Анализ оборотных активов

     Определение потребности предприятия в оборотных  средствах по источникам финансирования должно определяться по модели, независимой от установления потребности в оборотных средствах. Основой для расчетов здесь служит категория "чистый оборотный капитал" (собственные оборотные средства).

     В ходе изучения проблемы и решения  задач по теме выпускной работы были выявлены следующие недостатки деятельности руководства персонала предприятия в области управления оборотными средствами:

     - ошибочная практика нашего времени  отказа от нормирования оборотных  средств, что явилось одной  из причин кризисного состояния  платежно-расчетной дисциплины;

     - недостаток внимания, уделяемого  управлению дебиторской задолженностью;

     - завышенные операционные финансовые  потребности.

     В ходе выполнения практической части  работы по данным направлениям были сделаны следующие предложения.

     1. Разработана методика управления оборотными средствами предприятия с помощью системы показателей.

     2. Не целесообразно привлекать  краткосрочный кредит банка.

     3. Мероприятия по совершенствованию  организации производства, в основном, по оптимизации движения запасов приведут к ускорению оборачиваемости и дополнительному высвобождению средств.

     4. Ускорение оборачиваемости производственных  запасов на 1% приведет к дополнительному высвобождению средств в размере 450 тыс. руб. В целом по предприятию произошло высвобождение средств в 2004г. в размере 683388 тыс. руб., что в 2, 3 раза больше, чем в 2003 г.

     Управление оборотными средствами имеет большое значение как для крупных компании, где оборотные средства составляют более половины всех ее активов, так и для небольших компаний, у которых краткосрочные обязательства являются основным источником финансирования.

     Для промышленных предприятий важно поддерживать определенный уровень запасов в процессе производства (запасы незавершенного производства); транзитных запасов (находящихся между различными стадиями производства и хранения). Именно транзитные запасы позволяют избежать издержек и простоев на каждой стадии производства.

     Запасы сырья дают предприятию свободу в осуществлении закупок. Без них предприятие должно ограничивать свою деятельность, закупая сырье и материалы в строгом соответствии с графиком производства. Запасы готовой продукции дают предприятию свободу в маркетинговых мероприятиях, позволяют эффективно удовлетворять потребительский спрос.

     Запасы должны увеличиваться до тех пор, пока получаемая экономия превышает общие затраты по содержанию дополнительных запасов (затрат на хранение, перевозку и требуемую прибыль на капитал, вложенный в запасы).

     Окончательная величина запасов зависит от оценки фактической экономии, затрат по содержанию дополнительных запасов и эффективного контроля за ними.

     Наиболее  экономичный размер запаса - чрезвычайно важный показатель при закупках сырья, хранении готовой продукции и транзитных запасов. Заказ может означать или закупку запасов какого-либо вида, или их производство.

     Оптимальный размер заказа определяется равенством, известным как формула Уилсона (формула для определения наиболее экономичного размера заказа):

     Из  этого равенства видно, что Q изменяется прямо пропорционально общим расходам (S) и стоимости заказов (О) и обратно пропорционально затратам по содержанию запасов (С).

     Некоторым изменениям обычно подвергается время, необходимое для получения товарно-материальных ценностей, начиная с момента размещения заказа. Из-за этих изменений нельзя дать запасам товарно-материальных ценностей упасть до нуля, нельзя обойтись без резервного запаса.

     Определение приемлемого объема резервного запаса заключается в нахождении равновесия между вероятной нехваткой запасов и затратами по содержанию резервного запаса, достаточного для избежания этого события. Целесообразно не увеличивать этот запас после того, как затраты по содержанию запасов превысят рост доходов, получаемых в результате того, что фирма избегает дефицита.

     Особенность современного периода - сложность управления товарно-материальными ценностями. В некоторых отраслях промышленности компании прибегают к "мгновенному" управлению запасами. Смысл состоит в том, что запасы приобретаются и вводятся в действие в тот момент, когда они необходимы. Это требует очень точных систем производства и информации о наличии запасов, высокоэффективной системы закупок, очень надежных поставщиков и эффективной системы управления запасами. Запасы сырья и транзитные запасы ни в коем случае не могут быть сокращены до нуля, и поэтому "мгновенное" управление запасами означает исключительно строгий контроль за минимизацией запасов.

     Когда спрос или расход запасов является величиной неопределенной, необходимо попытаться повлиять на политику фирмы с тем, чтобы сократить средний срок, необходимый для получения заказа, начиная с момента его получения. Чем меньше средний срок выполнения заказа, тем меньше необходимый резервный запас и ниже общие инвестиции в запасы (при прочих равных условиях).

     Чем выше альтернативные затраты денежных средств, вложенных в запасы, тем сильнее стремление фирмы сократить срок выполнения заказа. Для этого необходимо:

     - попытаться найти новых поставщиков,  которые обеспечат более быструю доставку заказа;

     - попытаться добиться от уже  имеющихся поставщиков ускорения  поставок;

     - добиться сокращения производственного периода с целью уменьшения сроков поставки готовой продукции.

     В любом случае существует альтернатива между дополнительными издержками, связанными с сокращением срока выполнения заказа и альтернативными затратами денежных средств, вложенных в запасы. Это еще раз подчеркивает как велико значение управления запасами для оптимизации величины оборотного капитала фирмы.

     Выводы  и предложения

     В проведенном анализе был рассмотрен основной круг вопросов, позволяющих комплексно представить содержание процесса управления производством в современных условиях и обеспечить выработку эффективных управленческих решений.

     Основные  виды и современные методы проведения анализа платежеспособности и ликвидности ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова», следующие:

     . предварительная оценка платежеспособности и ликвидности предприятия;

     . внутренний анализ состояния активов;

     . внутренний анализ состояния краткосрочной задолженности;

     . анализ структуры источников средств и их использования;

     . анализ оборачиваемости оборотных средств;

     . общая оценка оборачиваемости активов предприятия;

     . анализ движения денежных средств;

     . анализ дебиторской задолженности;

     . анализ финансовой устойчивости.

     Полученные  результаты показали, что предприятие  переживает кризис платежеспособности. Но руководство ищет пути ликвидации дефицита финансовых ресурсов и генерирования денежных средств. Изучение структуры и динамики оборотных средств предприятия и источников их формирования показало, положительные факторы:

     - сокращение объема краткосрочных кредитов и займов на фоне увеличения привлечения долгосрочных кредитов;

     - увеличение доли наиболее ликвидных  и быстрореализуемых активов  на фоне уменьшения медленно и трудно реализуемых активов.

     Негативным  является:

     - снижение удельного веса собственного капитала и рост заемных источников финансирования;

     - увеличение кредиторской задолженности  в частности перед бюджетом и внебюджетными фондами;

     - преобладание в оборотных активах  доли труднореализуемых. 

     Результаты  анализа ликвидности баланса  показали перспективную ликвидность, что означает возможность поступления платежей в отдаленном будущем. В ближайшее время организации не удастся поправить свою платежеспособность. Что подтвердилось при анализе относительных показателей, финансовых коэффициентов платежеспособности.

     Таким образом, ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова»  находится в сложной экономической  ситуации, дефицит средств не позволяет  ему своевременно погашать имеющиеся  обязательства. Коэффициенты, характеризующие  платежеспособность предприятие ниже нормы.

     Данные  анализа финансовой устойчивости предприятия показали тип финансовой устойчивости – кризисное состояние. Как в начале года, так и в конце периода предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

     В дополнение к абсолютным показателям проведен расчет относительных показателей финансовой устойчивости, проанализировав значения которых, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии организации.

     Причины, обусловливающие неэффективное  управление некоторыми областями производства:

     . ухудшение показателей ликвидности и финансовой независимости;