Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО "Прогресс"

Коэффициент инвестирования - характеризует достаточность источников собственных средств по отношению к вложенным в основные средства: 

_{Ки(н.г.) = 44800 / 36100 = 1,241}

_{Ки(к.г.) =} 43900 / 36600 = 1,199 

      Т.е. объем источников собственных средств  уменьшился по отношению к тем, которые были вложены в основные средства (с 1,241 - в начале года до 1, 199 – в конце года). 

Коэффициент финансовой маневренности (отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме) – показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия. (Нормальное значение данного коэффициента считается 0,1-0,5) 

Сумма собственного оборотного капитала = (IIIр.П + стр.640 + стр.650) – (Iр.А - IVр.П)

Σс.об.к.(н.г.) = 44800 – 36100 = 8700

Σс.об.к.(к.г.) = 43900 – 36600 = 7300 

а) исходя из общей суммы активов

К_фм(н.г.) = 8700 / 64000 = 0,136

К_фм(к.г.) = 7300 / 61500 = 0,119

б) исходя из оборотных активов

К_фм(н.г.) = 8700 / 44800 = 0,194

К_фм(к.г.) = 7300 / 43900 = 0,166 

      Это говорит о том, что у предприятия  к концу периода снижается  доля тех средств, которыми оно может  относительно свободно маневрировать. На анализируемом предприятии по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящегося в обороте, снизилась на 1,7%, что следует оценить отрицательно. 

6. 

      Проанализируем  динамику состава и структуры  капитала предприятия, сгруппированного по юридической принадлежности.  

     Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

     Основным  источником финансирования является собственный  капитал (I раздел пассива баланса). В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

     Заемный капитал (II и III разделы пассива)–  это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). 

Таблица 6

Динамика  состава и структуры капитала,

сгруппированного  по юридической принадлежности 

 

     Пассив  баланса, позволяет определить, какие  изменения произошли в структуре  собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, из каких источников. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.

       Считается, что чем выше доля  собственного капитала, тем меньше  рисков, как для собственников,  так и для кредиторов предприятия.  Из данных таблицы 6 видно, что  на данном предприятии основной  удельный вес в источниках  формирования активов занимает  собственный капитал(70,0% в начале года и 71,4% - в конце), причем за отчетный период его доля в общей сумме капитала предприятия увеличилась на 1,4%, а заемного, соответственно, уменьшилась. Это положительно сказывается на финансовом положении предприятия, поскольку свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. 

     Данные  таблицы 6 показывают изменения в  размере и структуре собственного капитала: уменьшилась сумма инвестированного капитала на 0,8% за счет уменьшения доли уставного капитала (на 1080тыс.руб.); увеличилась сумма накопленного капитала на 0,7% (в том числе объем резервного фонда вырос на 380тыс.руб., а фонд социальной сферы уменьшился на 200тыс.руб.); нераспределенной прибыли у предприятия нет. Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на 2%.

      Большое влияние на финансовое состояние  предприятия оказывает состав и  структура заемных средств, т.е. соотношение  долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из данных таблицы 6 следует, что за отчетный год сумма заемных средств уменьшилась на 1600тыс.руб. или на 8,3%. Произошли изменения в структуре заемного капитала: доля краткосрочных банковских кредитов в его составе уменьшилась на 0,1%. Уменьшилась доля кредиторской задолженности в общей сумме капитала предприятия на 1500тыс.руб, что свидетельствует о некотором повышении финансовой устойчивости предприятия. 

7. 

      Дадим характеристику динамики текущих расчетных  отношений с дебиторами и кредиторами (используем данные приложения к бухгалтерскому балансу).

Таблица 7 

Динамика  состояния текущих расчетных  отношений с дебиторами

и кредиторами  по данным годовой отчетности 

 

    Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает изменение дебиторской задолженности.

     Резкое  увеличение дебиторской задолженности  и ее доли в текущих активах  может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счет ускорения расчетов, а с другой – из-за сокращения отгрузки продукции покупателям. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность.

     Анализ  данных таблицы 7 показывает, что в  течение года увеличилась просроченная дебиторская задолженность на 3000тыс.руб., а это создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие должно быть заинтересованно в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Необходимо отметить и то, что кредиторская задолженность уменьшилась на 1460тыс.руб., что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия, однако доля в ней просроченной задолженности увеличилась на 11,79%.

     Сравним общий объем дебиторской и  кредиторской задолженности:

В абсолютном выражении:  

На начало года: 18160 – 4630 = 13530 тыс. руб.

На конец  года: 16700 – 8810 = 7890 тыс. руб. 

В относительном  выражении:  

На начало года: 18160 / 4630 = 3,92

На конец  года: 16700 / 8810 = 1,90 

Т.е. на начало года кредиторская задолженность  существенно превышает дебиторскую (на 13530тыс.руб. или в 3,92 раза), на конец года это соотношение сокращается (до суммы в 7890тыс.руб. или 1,90 раз), а это значит, что финансовое состояние предприятия можно характеризовать как нестабильное, подобная ситуация может привести к несбалансированности денежных потоков.