Анализ финансового состояния предприятия»

     

     Т.е. трёхкомпонентный показатель S (1; 1; 1).

2. Нормальная независимость финансового состояния – гарантируется платёжеспособность предприятия. Финансовая устойчивость считается нормальной, если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заёмных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

     

     Т.е. трёхкомпонентный показатель S (0; 1; 1).

3. Неустойчивое финансовое состояние – наблюдается нарушение платёжеспособности, но сохраняется возможность пополнения источников собственных средств за счёт сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

     

     Т.е. трёхкомпонентный показатель S (0; 0; 1).

4. Кризисное финансовое состояние – предприятие полностью зависит от заёмных источников финансирования. Собственного капитала, долга и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идёт за счёт средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

     

     Т.е. трёхкомпонентный показатель S (0; 0; 0).

     В таблице 1 приведены результаты расчета 3-ех компонентного показателя финансовой устойчивости. 
 
 
 
 

Таблица 1

 

      Изменения рассчитываются как  .

Пример, изменения показателя капитал и  резервы рассчитывается:  
1025-1020 = 5 тыс. руб.

      Изменения остальных показателей рассчитывается аналогично. 

      Остальные строки рассчитываются согласно приведённой  в таблице формуле.

      Например, наличие собственных оборотных средств за базисный период рассчитывается как

       (показатель 2) = стр.490 – стр.120 = 1020 –  254 = 766тыс.руб.

      Тип финансовой устойчивости (показатель 12) определяется следующим образом.

      Если  при вычислении результата показателей  9, 10, 11 получается со знаком «+», то ставим в комбинацию S – типа финансовой устойчивости «1», и наоборот, если результат со знаком «–», то знак «0». В итоге тип S финансовой устойчивости имеет комбинацию из трех знаков: нулей и единиц.

     Рассчитав трех компонентный показатель финансовой устойчивости мы можем оценить финансовое состояние ООО «Механик» как кризисное. Завод полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов нахватает для финансирования материальных оборотных средств т.е. пополнение запасов идет за счет средств образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

     Первый  элемент S – недостаток собственных оборотных средств на 397 тыс. руб. на начало года и 280 тыс. руб. на конец года. Это означает, что предприятие полностью приобретало свои оборотные средства за счёт заёмных источников. Кроме того, из-за низкой оборачиваемости оборотных активов в цехах предприятия накапливается незавершённое производство, а на складах готовая продукция и товары, которые не реализуются. Срок погашения краткосрочных заёмных средств наступает раньше, чем предприятие из купленных материалов и сырья производит продукцию и реализует её. Это привело к тому, что предприятие не может вовремя погасить свои обязательства.

      Второй  элемент S – недостаток собственных средств и долгосрочных ссуд для обеспечения запасов и затрат составил на начало года 397 тыс. руб., на конец года 280 тыс. руб. Из-за низкой платёжеспособности и низкой доли собственных средств предприятие не может получить долгосрочные кредиты или займы для обеспечения своих запасов и затрат. Таким образом, оно вынуждено приобретать оборотные средства на короткий срок погашения задолженности, тем самым создавая кризисное финансовое состояние.

      Третий  элемент S – недостаток собственных заёмных источников для обеспечения запасов и затрат составил на начало года 397 тыс. руб., на конец года 280 тыс. руб. Из-за высокой суммы кредиторской задолженности предприятие не может получить даже краткосрочные кредиты и займы, чтобы погасить свои обязательства перед поставщиками сырья и материалов.

      Для дальнейшего улучшения своего положения  необходимо снизить уровень оборотных  активов за счёт реализации части  производственных запасов, готовой продукции, незавершённого производства, истребования дебиторской задолженности и оптимизировать структуру пассивов за счёт погашения большей части кредиторской задолженности.

1.2 Показатели финансовой устойчивости

 

     Финансовая  устойчивость предприятия – это такое состояние финансовых результатов предприятия, их распределение и использование которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при условии сохранения платеже и кредита способности  в условиях допустимого уровня риска.

     В условиях Российской экономики важное значение приобретает финансовая независимость  предприятия от внешних заемных  источников.

     Запас источников собственных средств  – это запас финансовой устойчивости предприятия при условии, что  его собственные средства превышают заемные.

     Устойчивость  финансового состояния характеризуется  системой финансовых коэффициентов.

     Анализ  финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значения с базисными  величинами, а так же в изучении их динамики за отчетный период, и за несколько лет.

     Основное  значение данных коэффициентов состоит  в том чтобы охарактеризовать степень защиты интересов кредиторов и финансовую устойчивость организации.

     -  коэффициент автономии предприятия  (исчисляемый как отношение капитала и резервов к общей величине пассивов)- важен как для инвесторов так и для кредиторов поскольку характеризует долю средств вложенную собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Данный коэффициент показывает на сколько предприятие может уменьшать величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Коэффициент автономии предприятия должен быть равен 50% в этом случае риск кредиторов минимален, т.к реализовав половину имущества сформированного за счет собственных средств предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Рост коэффициента автономии предприятия свидетельствует об увеличении финансового независимости предприятия и больших возможностях привлечения средств со стороны.

     В условиях российской деятельности характеризуется  повышенным риском и высокими темпами инфляции коэффициент автономии предприятия должен стремится к 70%.

     -  коэффициент финансовой устойчивости (исчисляемый как отношение устойчивых  пассивов, равных сумме капитала, резервов и долгосрочных пассивов, к активам, уменьшенным на величину непокрытых убытков)-показывает удельный вес источников финансирования, которое могут быть использованы длительное время. Нормативное значение более 60%.

     -  коэффициент маневренности собственных  средств (исчисляемый как отношение собственных оборотных средств, определяемых разностью между величиной капитала и резервов и итогом внеоборотных активов, к сумме капитала и резервов)- показывает какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.

     Высокий уровень данного  коэффициента положительно характеризует предприятие.

     - коэффициент финансовой независимости  (исчисляемый как отношение собственных  оборотных средств к сумме  запасов с добавлением незачтенного  налога на добавленную стоимость по приобретенным материальным ценностям).

     - коэффициент финансовой зависимости  (исчисляемый как отношение долгосрочного  капитала плюс акции к разнице  активов и пассивов )- характеризует  финансовую зависимость от долгосрочного  заемного капитала.

     - коэффициент финансирования (исчисляемый  как отношение собственного капитала  к заемному) – служит для оценки  соотношения собственного и заемного  капитала.

     Нормативное значение больше или равно 0,7, а оптимальное 1,5. Если значение меньше 1 это свидетельствует о значительном финансовом риске и затрудняет возможность получения кредита.

     У капиталоемких предприятий с  длительным периодом оборота средств, доля заемных средств 40–50% может  быть опасна для финансовой стабильности.

     Результаты  расчета   коэффициентов финансовой устойчивости приведены в таблице 2.

Таблица 2

     Из  таблицы 2 следует:

     Рассчитав коэффициенты финансовой устойчивости, я могу сделать вывод:

     Коэффициент  автономии на отчетный период увеличился на 0,06, это свидетельствует о незначительном увеличении финансовой независимости предприятия и незначительном увеличении возможностей привлечения средств со стороны. На данный период коэффициент автономии составляет 0,31 (ниже нормативного), что говорит о максимальном риске кредиторов и очень низкой финансовой независимости предприятия.

     Коэффициент финансовой зависимости уменьшился за год на 0,84 и на конец года составил 2,19. Несмотря на это он остается достаточно высоким. Данный коэффициент показывает, что предприятие сильно зависит  от долгосрочного заемного капитала. 

      Коэффициент финансовой устойчивости за базисный и отчетный периоды ниже нормативного значения (0,31), несмотря на незначительное увеличение (0,06). Это означает, что  данное предприятие существует только за счет краткосрочных источников финансирования.

      Коэффициент маневренности собственного капитала на конец отчетного периода увеличился на 0,03 и составил 0,77, выше нормативного. Это означает, что часть собственных средств вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства.

     Он  показывает, что предприятие рационально  использует собственный капитал  для финансирования текущей деятельности.

     Коэффициент финансирования на конец отчетного  периода увеличился, и составил 0,45, что говорит о том, что хоть у предприятия длительный период оборота средств, но нет значительного финансового риска в отказе о получения кредита.

     Изучив  все коэффициенты финансовой устойчивости предприятию следует уменьшить  долю долгосрочного заемного капитала и увеличить уставный капитал  за счет средств учредителей, сократить часть кредиторской задолженности 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3 Показатели ликвидности

 
 

    Ликвидность означает способность легко превращаться в деньги. Следовательно, говоря о  ликвидности предприятия, подразумевается  его способность быстро погашать свою задолженность.