Анализ финансового состояния предприятия

      С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует  разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями оплаты. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за  просроченную оплату. В условиях инфляции оно приведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.

      Для сокращения отсрочек платежей может  быть полезен метод спонтанного финансирования. Актуальность предлагаемой рекомендации обусловлена тем, что в течение исследуемого периода дебиторская задолженность покупателей и заказчиков возрастала. В условиях финансового кризиса возрастает риск несвоевременной оплаты счетов.  В то же время метод спонтанного финансирования предусматривает предоставление скидок покупателям за сокращение сроков расчета и предоставляет собой относительно дешевый способ получения средств. В настоящее время срок отсрочки платежа по счетам для всех покупателей ООО «Эгида» стандартный и составляет 15 дней.

      Предоставляя  покупателю отсрочку платежа за продукцию, предприятие – продавец, по существу, предоставляет ему кредит и идет на упущенную выгоду - тот же убыток - по крайней мере, в сумме банковского процента, который мог бы «набежать» на эту сумму, если бы предприятие получило ее немедленно. Кроме того, если рентабельность превышает средне банковскую ставку процента, то сумма платежа, немедленно пущенная в оборот могла бы принести еще больше приращение.

      Для решения вопроса о целесообразности предоставления скидок с цены, необходимо сопоставить «цену отказа от скидки»  со стоимостью банковского кредита  и взвесить издержки альтернативных возможностей.

      где   Цоо – цена отказа от скидки, в %,

      ПРс – процент скидки,

      Дм  – максимальная длительность отсрочки платежа, в днях,

      С – период, в течение которого предоставляется скидка, в днях.

      Допустим, что продукция продается на условиях скидки 3% при платеже в 10-дневный  срок при максимальной длительности отсрочки 30 дней. Уровень банковского процента 28% годовых.

      Поскольку 55,7 %>28 %, то есть смысл воспользоваться  предложением поставщика: отказ от скидки обойдется на  28%-55,7%=27,7 процентного  пункта дороже банковского кредита.

      Потребителей  выпускаемой продукции и оказываемых  услуг, заинтересовало бы введение системы скидок, в связи с тем, что при оплате в льготный период могло бы высвободиться значительное количество денежных средств, которые на необходимы в настоящее время для различных выплат.

      2. По управлению заемным капиталом  можно предложить следующие мероприятия:

• сокращения задолженности перед бюджетами за счет реализации готовой продукции;
• использование долгосрочных займов для расширения производственной деятельности.

      В качестве одного из эффективных способов сокращения дебиторской задолженности рекомендуется ее продажа специализированным факторинговым фирмам или факторинговому отделению банка, который затем взыскивает денежные средства с должников своего клиента. Факторинг дает гарантию платежа, что благоприятным образом сказывается на финансовом положении предприятия. Полученные таким образом средства предприятие может использовать для погашения кредиторской задолженности.

                                                         Заключение  

     Финансовое  состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деятельности. Оно определяет надежность предприятия и его конкурентоспособность, служит гарантом делового сотрудничества и эффективной реализации экономических интересов, как самого предприятия, так и его партнеров.

     Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы, то есть  финансовая устойчивость предприятия, которая является важнейшей характеристикой финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

     Управление  финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма, представляющий собой формы и методы управления финансами предприятия с целью достижения максимальной прибыли. Одним из финансовых методов является финансовый анализ – это  способ накопления, трансформации и использования информации, для обоснованности принимаемых управленческих решений.

     Одним из важнейших условий успешного  управления финансами предприятия является анализ его финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется совокупностью показателей, и является составной частью полного анализа финансового состояния предприятия. Данные коэффициенты рассчитываются только по данным публичной бухгалтерской отчетности предприятия.

     Проведенный по данным финансовой отчетности анализ финансового состояния ООО «Эгида» позволил сделать следующие выводы.

     В течение исследуемого периода стоимости  имущества предприятия увеличивалась. Общая стоимость имущества предприятия увеличилась по состоянию на 31.12.2009 г. год по сравнению с показателем на 31.12.2007 г. на 68605 тыс.руб., или на 62,87 %, а по сравнению с показателем на 31.12.2008 г. на 65787 тыс.руб., или на 58,77 %.  В составе имущества на протяжении всего исследуемого периода большую часть составляли оборотные активы. Их стоимость на 31.12.2009 г. составила 99,20 % от всей стоимости имущества.

     Увеличение  источников средств предприятия  происходило за счёт увеличения собственных и заемных средств предприятия. Удельный вес собственных средств предприятия в 2009 г. составил лишь 1,58 %.

     Баланс  предприятия в течение всего  исследуемого периода не является ликвидным; предприятие не может погасить все  свои обязательства за счет наиболее ликвидных активов; погашение этих обязательств невозможно и при условии возвращения дебиторской задолженности, то есть за счет быстрореализуемых активов. В течение всех трех анализируемых лет на предприятии отмечался недостаток абсолютно ликвидных активов. Вместе с тем, следует отметить, что в  2009 г. труднореализуемые активы превысили постоянные пассивы. Выполнение данного требования в 2009 г. свидетельствует о том, что на предприятии начало выполняться минимальное условие финансовой устойчивости – наличие собственных оборотных средств.

     Анализ  финансовых коэффициентов подтвердил вывод о проблемах предприятия с платежеспособностью. Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует, что предприятие не может погасить текущую задолженность имеющимися денежными средствами. Расчет коэффициента промежуточной ликвидности показал, что, использовав для _{погашения текущих обязательств денежные средств и запасы (в случае их продажи при наличии непосредственно платежеспособного покупателя), на конец 2009 г. предприятие может погасить только 59 %   краткосрочной задолженности.} Коэффициент текущей ликвидности на 31.12.2007 г. составил 0,997, в течение 2008 г. он увеличился на 0,001 пункта и составил на 31.12.2008 г. 0,998, а на 31.12.09 г. он возрос еще на 0,010 пункта и составил 1,008, что соответствует нормальному значению. Текущие активы на 31.12.2009 г. полностью покрывают текущие пассивы. Проведенный анализ показал, что предприятие нельзя отнести к категории платежеспособных.

     Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости позволил определить тип финансовой устойчивости: неустойчивое финансовое состояние, то есть на 31.12.2009 г. в ООО «Эгида» нарушена платежеспособность, однако сохранена возможность ее восстановления за счет пополнения источников собственных средств и  увеличения собственных оборотных средств (кредиты банков, дополнительные займы).

     Расчет  финансовых коэффициентов подтвердил вывод о неустойчивом финансовом положении предприятия. Причиной сложившейся ситуации является низкий уровень управления материальными запасами, что приводит к вложению финансовых ресурсов в сверхнормативные запасы сырья и материалов; недостаточная эффективность управления долгами предприятия, не соблюдение платежной дисциплины, низкая эффективность управления денежными потоками, вызывающая дефицит денежных средств для расчета по долгам;  низкая эффективность работы с дебиторами по контролю расчетов и истребованию просроченной задолженности.

     Проведенный анализ показал необходимость разработки мероприятий, направленных на улучшение  финансового состояния ООО «Эгида».

     В целях повышения финансовых результатов  деятельности предприятия и улучшения показателей рентабельности ООО «Эгида» рекомендовано:

• увеличение собственных оборотных средств за счет увеличения прибыли;
• снижение текущих финансовых потребностей и повышение оборачиваемости оборотных средств за счет повышения оборачиваемости запасов и снижения дебиторской задолженности;
• совершенствование системы управления дебиторской задолженностью  (уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов, пересмотр кредитной политики, дифференциация условий предоставления товарного кредита, разработка системы скидок при предварительной оплате, мониторинг дебиторской задолженности);
• снижение затрат;
• проведение анализа влияния структуры товаров на финансовый результат;
• выбор оптимальной структуры ассортимента с учетом конъюнктуры рынка с целью увеличения объема реализации высокорентабельных услуг;
• совершенствование организации управления финансовой  деятельностью.

Список литературы  

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ) (с  изменениями и дополнениями) [Электронный ресурс] // СПС «Консультант»
2. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изм. и доп.) [Электронный ресурс] // СПС «Консультант»
3. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н) (с изм. и доп.) [Электронный ресурс] // СПС «Консультант»
4. Абрамов, А. Е. основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятий. [Текст]: учебник для вузов. - М.: ИНФРА-М, 2008. – 79 с.
5. Артеменко, В. Г., Беллендир, М. В. Финансовый анализ. [Текст]: учебник для вузов. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 128 с.
6. Балабанов, И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. [Текст]: учебник для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 80 с.
7. Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. [Текст]: учебник для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 208 с.
8. Бендиков, М.А. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия. [Текст]// Менеджмент в России и за рубежом . 2005. - № 5. - С. 80-96.
9. Глазов, М. М. Экономическая диагностика предприятий: новые решения. [Текст]: учебник для вузов. - СПб.: Издво СПбГУЭФ, 2008. - 194 с.
10. Гогина Г.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: конспект лекций.- Самар. гуманит. акад., 2008.-208с.
11. Гогина Г.Н., Котенева Т.В. Учебно-методическое пособие по выполнению курсовых работ для студентов II – V курсов специальности 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (очной, очно-заочной, заочной форм обучения). – Самара, СаГА, 2003.
12. Гогина Г.Н., Никифорова Е.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации и ее анализ. // Вестник профессионального бухгалтера, Самара, №6 (9), 2001, №7 (10), 2001.
13. Гогина Г.Н., Никифорова Е.В., Шиянова С.Л. Комплексный анализ экономического потенциала организации, Тольятти, ВуиТ, 2003.
14. Гриценко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. [Текст] // Экономика. Финансы. Управление,  2004. - №1 – С. 93-96.
15. Донцова, Л. В., Никифорова, Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. [Текст]: учебник для вузов. – М.: Дело и сервис, 2009. - 304 с.
16. Ефимова, О. В. Финансовый   анализ.   Бухгалтерский   учет.  [Текст]: учебник для вузов.- М.: Финансы и статистика, 2009. - 248 с.
17. Жамбекова, Р. Л. Методика системной экономической диагностики предприятия. [Текст]: учебник для вузов. - СПб.: Питер, 2008. - 354 с.
18. Карлин, Т. П., Макмин, А. Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP). [Текст]: учебник для вузов. - М.: ИНФРАМ, 2008. - 448 с.
19. Ковалев, В. В.  Анализ   финансового   состояния   и   прогнозирование банкротства. [Текст]: учебник для вузов.- СПб.: Питер, 2006. - 163 с.
20. Ковалев, В. В. Финансовый  анализ:  Управление  капиталом.  Выбор инвестиций.     Анализ    отчетности. [Текст]: учебник для вузов. - М.:  Финансы     и   статистика,     2008. - 432 с.
21. Ковалев,   В. В.,   Патров, В. В. Как   читать  баланс. [Текст]: учебник для вузов.  - М.: Финансы и статистика, 2008. - 448 с.
22. Козловская, Э. А., Козловский, В. А., Савруков, Н. Т. Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности: конспект лекций. [Текст]: учебник для вузов. - СПб: Питер, 2007. - 120 с.
23. Кондраков, Н. П. Основы финансового анализа. [Текст]: учебник для вузов. - М.: Главбух, 2008. - 112 с.
24. Крестин, М.А. Управление заемным капиталом на основе альтернативных решений [Текст]. - Самара: Самарский научный центр РАН, 2006. – 124 с.
25. Крестин, М. А. Предложения по структуре финансово-экономических служб предприятия для оптимальной работы с денежными потоками [Текст]. - Йошкар-Ола: МарГТУ, 2006. – 235 с. 
26. Крестин, М. А. Проблемы эффективного управления денежными (финансовыми) потоками в организации [Текст]. - Красноярск: Платина, 2006. – 144 с.
27. Крейнина, М.Н., Влияние налоговой системы на финансовое состояние предприятий. [Текст]// Менеджмент в России и за рубежом. -  2007. - № 7. -  С. 34-45.
28. Липчиу, Н.В. Проблемы формирования конечных финансовых результатов деятельности организации. [Текст]// Экономический анализ: теория и практика. – 2007. - № 7. – С. 15 - 17. 
29. Мазурова, И. И., Романовский, М. В. Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости предприятия. [Текст]: учебник для вузов.  СПб.: Издво СПбГУЭФ, 2005. - 113 с.
30. Малич, В. А. Анализ финансовой деятельности предприятий. [Текст]: учебник для вузов.  - СПб.: Издво СПбГУЭФ, 2005. - 169 с.
31. Маркарьян, Э. А., Герасименко, Г. П. Финансовый анализ. [Текст]: учебник для вузов. - М.: ПРИОР, 2007. -160 с.
32. Панков, Д. А. Бухгалтерский учет и анализ в зарубежных странах. [Текст]: учебник для вузов.  – М.: ИНФРА-М, 2008. - 238 с.
33. Пронина, Е.А. Капитал. [Текст] // Бухгалтерский учет. – 2004. – № 1. – С. 28 – 32.
34. Риполь, Сарагоси Ф. Б. Основы финансового и управленческого анализа. [Текст]: учебник для вузов. - М.: ПРИОР, 2009. - 224 с.
35. Русак, Н. А., Русак, В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. [Текст]: учебник для вузов.- М.: ИНФРА-М, 2007. - 309 с.
36. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. [Текст]: учебник для вузов.  – М.: Финансы и статистика, 2006. – 424 с.
37. Сосненко, Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. [Текст]: учебное пособие. - М.: Кнорус, 2007. – 366 с.
38. Сухарев, О.С. Экономический анализ инвестиций. [Текст]: учебное пособие. - М.: Нефть и газ, 2007. – 615 с.
39. Трофимова С.В. Современные проблемы построения системы контроллинга на предприятии. [Текст]: учебное пособие. - М.: Рос. экон. акад., 2007. – 513 с.
40. Трофимова С.В. Построение системы контроллинга на предприятии. [Текст]: учебное пособие.  - М.: Рос. экон. акад., 2007. – 155 с.
41. Трофимова, С.В. Механизм повышения эффективности контроллинга структуры капитала на предприятии // Экономические науки. - 2007. - №4. – С.12.
42. Федорова, Г. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. [Текст]: учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2004. – 311 с.
43. Черногорский, С.А. Основы финансового анализа. [Текст]: учебное пособие. / ред. С.А.Черногорский; сост. А.Б.Тарушкин. - СПб.: «Издательский дом Герда», 2006. – 415 с.
44. Шадрина, Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. [Текст]: учебное пособие. – М.: Благовест, 2003.  – 254 с.
45. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа. [Текст]: учебное пособие. / ред.  А.Д.Шеремет; сост. Р.С.Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2003. – 409 с.
46. Шигаев, А.И. Влияние изменений в ценах и затратах на уровень безубыточности предприятия. [Текст]// Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - № 3. – С. 24-28.