Статистика инвестиций

СТАТИСТИКА  ИНВЕСТИЦИЙ

1. Понятие инвестиций, их классификация

   Источником  воспроизводства основных фондов и  пополнения запасов материальных оборотных  средств являются инвестиции.

   Инвестиции – совокупность средств, вкладываемых в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

   Формы инвестиций: денежные средства, ценные бумаги, целевые банковские вклады, технологии, оборудование, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку.

   Инвестиционная деятельность – процесс вложения инвестиций и осуществления практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

   Статистическое изучение инвестиций направлено на решение задач:

   - определения объемов инвестиций, их структуры и темпов изменений

   - определения экономической эффективности инвестиций и интенсивности инвестиционной деятельности

   Статистика  собирает и обобщает информацию в  виде совокупности количественных показателей об инвестициях, их источниках, особенностях и условиях их осуществления. Накапливая и обрабатывая такую информацию, статистика образует обширный массив данных об инвестиционной деятельности предприятия.

   Основными источниками статистической информации об инвестициях являются:

• данные государственного статистического наблюдения
• бухгалтерской отчетности организаций
• административные данные (например, сведения о государственной регистрации операций с недвижимостью)
• информация фондовых бирж о курсах ценных бумаг

    Классификация инвестиций

1. По  объектам инвестирования

1. Реальные (нефинансовые) – вложение средств в основные средства, инновационные нематериальные активы, в прирост запасов ТМЦ

2. Финансовые – вложения капитала в различные финансовые инструменты: ценные бумаги и деривативы, а также в активы других предприятий
1. Спекулятивные (цель - получение инвестором дохода в конкретном периоде времени)
2. Долгосрочные (цели инвестора связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал)

2. По  характеру участия в инвестиционном процессе

1. Прямые (осуществляются непосредственно самим инвестором)

2. Косвенные (осуществляются через финансовых посредников)

3. По  периоду инвестирования

1. Долгосрочные (от трех и более лет)

2. Среднесрочные (от одного до трех лет)

3. Краткосрочные (до одного года)

4. По  формам собственности  используемого инвестором капитала

1.Частные – вложения капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности

2. Государственные – осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств

3. Иностранные – вложения капитала нерезидентами

a. Прямые – вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над зарубежными предприятиями

b. Портфельные – вложения капитала в акции предприятий (без приобретения контрольного пакета), облигации, другие ценные бумаги иностранных государств, международных валютно-кредитных организаций, еврооблигации с целью получения повышенной доходности за счет налоговых льгот, изменения валютного курса и т.п. Для инвестора имеет значение только доход, а не контроль за предприятием.

4. Совместные

  Осуществляя реальные инвестиции, предприятие-инвестор увеличивает свой производственный потенциал. При осуществлении финансовых инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы.

  На  практике существует понятие чистые финансовые инвестиции, которые представляют собой разницу между приобретением финансовых активов и погашением финансовых обязательств.

  Применяются разные определения прямых инвестиций. Так, по определению МВФ, инвестиции считаются прямыми при наличии  у иностранного инвестора не менее 25% акций предприятия, по статистике США (и по законодательству РФ) - не менее 10% акционерного (складочного) капитала.

     Динамика  показателя чистых инвестиций говорит  о многом. Если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину, т.е. объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений), то это означает снижение производственного потенциала и свидетельствует о том, что государство «проедает» свой капитал.

  Если  сумма чистых инвестиций равна нулю, то имеет место отсутствие экономического роста, производственный потенциал остается неизменным. Такая ситуация свидетельствует о застое, экономика топчется на месте.

  Если  сумма чистых инвестиций составляет положительную величину, то экономика находится в стадии развития, обеспечивается расширенное воспроизводство основных фондов, а государство имеет развивающуюся экономику.

  В России преимущественным направлением являются реальные инвестиции в форме  капитальных вложений.

  К реальным инвестициям относятся вложения:

• в основной капитал;
• в материально-производственные запасы;
• в нематериальные активы.

  Основное  место в структуре реальных инвестиций занимают инвестиции в основной капитал. В свою очередь вложения в основной капитал включают:

• капитальные вложения
• и инвестиции в недвижимость.

  Формы реальных инвестиций:

    1. Приобретение целостных имущественных комплексов.

    2. Новое строительство.

    3. Реконструкция 

    4. Модернизация 

    5. Обновление отдельных видов оборудования 

    6. Инновационное инвестирование в  нематериальные активы (права пользования земельными участками, ноу-хау, программные продукты, привилегии, товарные знаки, научно-исследо-вательские разработки и т.п.)

    7. Инвестирование в прирост запасов  материальных оборотных активов  (сырья, полуфабрикатов, готовой  продукции).

  Выбор конкретных форм инвестирования определяется целями и задачами инвестиционной политики предприятия, а также сравнительной  эффективностью рассматриваемых форм инвестирования.

  С позиции жизненного цикла хозяйствующих  субъектов реальные инвестиции принято  подразделять на:

• начальные инвестиции (нетто-инвестиции),
• экстенсивные инвестиции
• реинвестиции.

  Начальные направляются на основание предприятия, объекта.

  Экстенсивные  инвестиции направляются на расширение существующих предприятий, прирост их производственного потенциала, в том числе предполагающий расширение сферы деятельности.

  Реинвестиции связаны с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях.

  К финансовым инвестициям относятся вложения:

• в акции, облигации, другие ценные бумаги
• в иностранные валюты
• в банковские депозиты
• в объекты тезаврации

  Финансовые  инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть — непроизводительное вложение капитала.

2. Система показателей

  Доход от инвестирования представляет собой выгоду, получаемую от вложений средств в экономические активы.

 

 

Литература

1. Бурцева С.А. Статистика финансов: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2004
2. Пашнина А.В., Глазова Л.В. Социально-экономическая статистика: Учебное пособие / Ч.: ГОУ
3. Статистика. Учебник / Под ред. Проф. И.И.Елисеевой – М.: ООО ВИТРЭМ,2002