Состояние предпринимательства в России

     Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств (коэффициент финансовой устойчивости) используется в том случае, если необходимо определить, может ли предприятие привлекать в хозяйственный оборот чужие источники. Коэффициент устойчивости определяется по формуле:

     _,

где К_з  — кредиторская задолженность и другие заемные средства (без кредитов банков и займов).

       Оптимальным считается вариант, если К_уст = 1. Если К_уст > 1, то собственных средств явно недостаточно для покрытия чужих средств.

     Коэффициент маневренности отражает, в какой  степени предприятие способно маневрировать собственными средствами в мобильной форме. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

     _,

где      ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы;

О_св  — основные средства и иные внеоборотные активы (нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, расчеты с учредителями и прочие внеоборотные активы).

       Рост коэффициента маневренности в динамике означает, что финансовое состояние хозяйствующего субъекта стабильно.

     Для прогнозирования платежеспособности предприятия (организации) с учетом своевременных расчетов с дебиторами определяется коэффициент общей ликвидности:

      _,

где      Д   — денежные средства, вложения в ценные бумаги, запасы товарно-материальных ценностей, дебиторская задолженность;

КЗ — краткосрочная задолженность.

     Снижение  коэффициента ликвидности означает, что даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами платежеспособность предприятия (организации) ухудшилась.

     В дополнение к коэффициенту ликвидности  обычно рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности:

     _,

где А_нл — наиболее ликвидные активы (денежные наличные средства, в пути, на счетах и краткосрочные финансовые вложения, например в ценные бумаги).

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности способно предприятие погасить в ближайшее время.

     Оценка  финансового положения предприятия (организации) не может быть полной без анализа размеров и структуры дебиторской и кредиторской задолженности.

     Дебиторская задолженность — задолженность по расчетам с покупателями за товары, работы и услуги, с бюджетом, с дочерними предприятиями и с другими дебиторами. При превышении дебиторской задолженности над кредиторской следует привлекать дополнительные денежные средства, поэтому из общей дебиторской задолженности отдельно учитывается задолженность свыше 3 месяцев.

     При проведении статистического анализа  дебиторской задолженности  реже всего рассчитываются коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и коэффициент среднего срока одного оборота. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности определяет по формуле:

     _,

где      В   — выручка от реализации;

ДЗ — дебиторская задолженность (средняя за рассматриваемый период).

     Снижение  коэффициента оборачиваемости дебиторской  задолженности означает ухудшение  состояния расчетов с покупателями.

     Коэффициент среднего срока одного оборота (среднего периода погашения дебиторской задолженности) определяется как отношение календарных дней периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности. Сокращение времени погашения дебиторской задолженности свидетельствует о положительных тенденциях в финансовом состоянии предприятия (организации).

     Кредиторская  задолженность — задолженность по расчетам с кредиторами за товары, работы и услуги, с дочерними предприятиями, с рабочими и служащими по оплате труда, с бюджетными и внебюджетными фондами, с подрядчиками и поставщиками за поступившие материальные ценности и с другими кредиторами. Систематическое превышение кредиторской задолженности над дебиторской означает, что предприятие (организация) неплатежеспособно.

     Для определения оборачиваемости кредиторской задолженности также применяются коэффициенты оборачиваемости и среднего срока оборота. Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения задолженности хозяйствующим субъектом (то же самое означает, если уменьшается период погашения кредиторской задолженности).

     К показателям, влияющим на финансовые процессы и финансовое состояние хозяйствующих субъектов, относится и оборачиваемость оборотных средств по числу оборотов и среднему сроку одного оборота. Этот показатель характеризует скорость движения оборотных средств предприятий и организаций в процессе воспроизводства. Он определяется по формуле:

     _,

где      К_о  — коэффициент оборачиваемости; показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за рассматриваемый период (месяц, квартал, год);

Т_с   — объем товарной продукции;

С_о  — средний остаток оборотных средств, участвующих в обороте.

     Оборачиваемость оборотных средств исчисляется  как в целом по их сумме, так и по отдельным элементам. Это позволяет выявить, на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств.

     Комплексный анализ на основе системы показателей  финансовой статистики предприятий (организаций) позволяет хозяйствующим субъектам, во-первых, всесторонне характеризовать состояние и потребность и денежных средствах, а во-вторых, прогнозировать финансовую стратегию в условиях рыночной экономики.

     1.3 Анализ продолжительности операционного и финансового циклов предприятия.

     Важным  направлением в статистике финансов предприятия является расчет и оптимизация  операционного и финансового  циклов. Как известно, денежные средства являются неотъемлемой частью оборотных активов, обеспечивающих функционирование предприятия и формирующих его операционный цикл.

     Операционный  цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов (денежные активы, запасы сырья и материалов, запасы готовой продукции, дебиторская задолженность).

     Важнейшей характеристикой операционного  цикла является его продолжительность, которая включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию:

     ПОЦ = ПО_да + ПО_мз + ПО_нп + ПО_гп + ПО_дз ,     

     где ПОЦ — продолжительность операционного  цикла, дней;

     ПО_да — период обращения денежных активов, дней;

     ПО_мз - период обращения материальных запасов, дней;

     ПО_нп - период обращения незавершенного производства, дней;

     ПО_гп — период обращения готовой продукции, дней;

     ПО_дз  - период обращения дебиторской задолженности, дней.

     В рамках операционного цикла выделяют две его основные составляющие: производственный цикл и финансовый цикл (или цикл денежного оборота).

     Производственный  цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая отгрузкой покупателям готовой продукции:

ППЦ = ПО_мз + ПО_нп + ПО_гп,

     где ППЦ - продолжительность производственного  цикла.

     Финансовый  цикл представляет собой период полного оборота денежных средств предприятия, инвестированных в оборотные активы, начиная погашением кредиторской задолженности за полученные сырье, материалы и полуфабрикаты и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию. Продолжительность финансового цикла, называемого циклом денежного оборота, определяется по формуле

ПФЦ = ПОЦ - ПО_кз,

          

     где ПФЦ - продолжительность финансового  цикла;

     ПО_кз — период обращения кредиторской задолженности.

     Составляющие  вышеназванных циклов рассчитываются по формулам:

     _,

     _,

     _,

     _,

     _,

     где D — длина периода, по которому рассчитываются средние показатели (как правило, год = 360 (365) дней).

     Управление  финансовым циклом (циклом денежных потоков) сводится к минимизации его продолжительности и соответственно к минимизации капитала, инвестируемого в оборотные активы. Поэтому сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если операционный цикл можно уменьшить за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл — за счет как данных факторов, так и некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

     Информационным  обеспечением расчетов служат данные бухгалтерской отчетности. При этом расчет финансового цикла можно  выполнять двумя способами:

     а) по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности;

     б) по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящейся к производственному процессу.

 

     

     Глава 2. Состояние предпринимательства в России.

     2.1 Предпринимательский  потенциал Российского  общества.

     Вступление  российской национальной исследовательской команды в консорциум GEM и полевые исследования позволили получить данные по РФ для оценки уровня развития и структуры предпринимательского потенциала, сопоставимые с аналогичными показателями других стран - участниц GEM. Доля предпринимательского потенциала в численности опрошенного взрослого трудоспособного населения составила 11,73%. Для РФ в целом это составляет более 10 млн. человек. При этом индекс ранней предпринимательской активности оказался равным 8,64%. Таким образом, около 6,4 млн. человек в России являются ранними предпринимателями, а остальные активно начинают или планируют свой бизнес. Полученный результат характеризует Россию, несмотря на наличие ряда неблагоприятных для развития предпринимательской активности средовых ограничений, как страну со средним, по сравнению с другими странами мира, уровнем предпринимательской активности населения.

     С точки зрения качественной характеристики предпринимательского потенциала общества, особое значение имеют тендерные различия. Сейчас представляется важным отметить только достаточно высокий уровень предпринимательской активности женщин: их доля в раннем предпринимательстве составляет 38,5%. Это означает, что каждый 10-й мужчина и каждая 14-я женщина в составе взрослого трудоспособного населения России являются ранними предпринимателями, что в среднем сопоставимо с ситуацией в странах ЕС.

     Весьма  существенно отличается от европейской  мотивационная структура российского раннего предпринимательства, что также очень существенно с точки зрения качественной оценки предпринимательского потенциала РФ. Только 54% российских ранних предпринимателей (среди нарождающихся предпринимателей - 60% и чуть более трети - среди владельцев нового бизнеса) могут быть охарактеризованы как оппортунистические предприниматели: их экономическая активность обусловлена поиском преимуществ, которые дает занятие бизнесом. Оппортунистическое предпринимательство - это в основном выбор людей в возрасте до 44 лет с высшим или профессиональным образованием. Более чем для 40% владельцев нового бизнеса и 25% нарождающихся предпринимателей бизнес является вынужденным шагом, связанным с отсутствием либо неудовлетворительностью других вариантов трудоустройства. Вынужденной является предпринимательская деятельность почти для 50% ранних предпринимателей со средним образованием и 40%> с профессиональным образованием, а также для 54% респондентов в возрастной группе старше 45 лет. Таким образом, с ростом уровня образования увеличивается ориентация на оппортунистические факторы мотивации, но после 45 лет растет доля вынужденных факторов мотивации. Женщины чаще решаются на создание бизнеса вынужденно. Среди владельцев нового бизнеса чуть более трети и мужчин, и женщин могут быть охарактеризованы как оппортунистические предприниматели, ориентированные на поиск новых жизненных возможностей и на реализацию собственных мировоззренческих ценностей. При сопоставлении с мотивационной структурой стран с развитой рыночной экономикой, несмотря на доминирование оппортунистической мотивации, сложившаяся ситуация не может считаться благоприятной (см. таблицу 2.1.1).