Понятие, виды и причины банкротства

Понятие, виды и причины  банкротства.

Банкротство (финансовый крах, разорение) — это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства  является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Предпосылки банкротства многообразны — это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом.

Внешние факторы.

1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

3. Усиление международной конкуренции  в связи с развитием научно-технического прогресса.

4. Демографические: численность,  состав народонаселения, уровень  благосостояния народа, культурный  уклад общества, определяющие размер  и структуру потребностей, и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы.

1.Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной политики.

2. Низкий уровень техники, технологии  и организации производства.

3. Снижение эффективности использования  производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки, "проедание" собственного капитала.

4. Создание сверхнормативных остатков  незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

5. Плохая клиентура предприятия,  которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

6. Отсутствие сбыта из-за низкого  уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

7. Привлечение заемных средств  в оборот предприятия на невыгодных  условиях, что ведет к увеличению  финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

8. Быстрое и неконтролируемое  расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты  и дебиторская задолженность  растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

 

 

 

Прогнозирование банкротства с  использованием рейтинговой методики Г. В. Савицкой

 

Известный российский экономист Г. В. Савицкая предлагает следующую систему  показателей и их рейтинговую  оценку, выраженную в баллах, для  прогнозирования финансового состояния  предприятия (см. табл.).

Таблица Группировка показателей  по критериям оценки финансового  состояния

 

 

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I   класс – балл	II   класс – балл	III  класс – балл	IV  класс – балл	V  класс – балл	VI  класс – балл
Коэффициент абсолютной ликвидности Ка	0,25 и выше –  20	0,2  –  16	0,15 – 12	0,1 – 8	0,05 – 4	Менее 0,05 –  0
Коэффициент быстрой ликвидности  Ккл	1,0 и выше –  18	0,9  –  15	0,8  –  12	0,7  –  9	0,6  –  6	Менее 0,5 –  0
Коэффициент мгновенной ликвидности  Ктл	2,0 и выше –  16,5	1,9-1,7 –  15-12	1,6-1,4 –  10,5-7,5	1,3-1,1 –  6-3	1,0  –  1,5	Менее 1,0 –  0
Коэффициент финансовой независимости  К1	0,6 и выше – 17	0,59-0,54 – 15-12	0,53-0,43 – 11,4-7,4	0,42-0,41 – 6,6-1,8	0,4 – 1	Менее 0,4 – 0
Коэффициент обеспеченности собств. обор. средствами Косс	0,5 и выше –  15	0,4  – 12	0,3  –  9	0,2  –  6	0,1  – 3	Менее 0,1 –  0
Коэффициент обеспеченности запасов  собственным капиталом К4	1,0 и выше – 15	0,9  –  12	0,8  –  9	0,7  –  6	0,6  –  3	Менее 0,5 – 0
Минимальное значение границы	100	85-64	63,9 - 56,9	41,6 - 28,3	18	-

 

Исходя из этой методики, предприятие можно  отнести к одному из классов:

I класс – предприятия с хорошим  запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в  возврате заемных средств;

II класс – предприятия, демонстрирующие  некоторую степень риска по  задолженности, еще не рассматриваемые  как неблагополучные;

III  класс – проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV  класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V  класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;

VI класс – предприятия-банкроты.

Данная методика -  методика распознавания кризисной ситуации. Она основана на построении классов предприятий с различными финансовыми показателями. Отнесение кризисного предприятия к конкретному классу производится по сумме баллов, выставленных за предшествующий и текущий периоды. Для того чтобы оценить возможную ситуацию на предприятии на конец отчетного периода, эксперту необходимо дать оценку – какими будут в абсолютном значении следующие показатели (соответственно, они являются составляющими показателей, приведенных в тал.1): А1 – наиболее ликвидные активы; А2 – быстро реализуемые активы; А3 – медленно реализуемые активы; П1 – наиболее срочные обязательств; П2 – краткосрочные пассивы; Сс – источники собственных средств; В – валюта баланса; Ес – собственные оборотные средства; Ем – стоимость производственных запасов; Ер – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.