Кредиторская задлженность

 

Содержание 

Введение…………………………………………………………………….3

1. Теоретические основы статистического  анализа заемного капитала……………………………………………………………….……….......4

 1.1. Экономическая сущность заемного капитала, его состав и структура…………………………………………………………………….…….5

 1.2. Оценка эффективности заемного капитала……………...……….....7

2. Экономическая характеристика  организации, состава и структуры  заемного капитала……………………………………………………………….11

  2.1. Экономическая характеристика организации…………..………...11

  2.2. Анализ состава и структуры заемного капитала……….………...12

3. Прогнозирование и оценка резервов  снижения кредиторской задолженности…………………………………………………………………...21

   3.1. Анализ динамики заемного капитала (кредиторской задолженности)…………………………………………………………………..21

   3.2. Определение сроков погашения заемного капитала (кредиторской задолженности)………………………………………………..23

   3.3. Анализ соотношения кредиторской и дебиторской задолженности предприятия……………………………………………………………………...26

   3.4. Анализ показателей оборачиваемости кредиторской задолженности…………………………………………………………………...26

   3.5. Анализ влияния факторов на величину кредиторской задолженности…………………………………………………………………...27

Вывод……………………………………………………………………....30

Список использованной литературы………………………………..31 

Введение

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменение структуры средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах.

Заемный капитал  – это одна из составных частей финансовых отношений обеспечивающих жизнедеятельность и функционирование рыночного хозяйства.

 Под влиянием многих факторов кредитные и финансовые отношения претерпевают ряд изменений, поэтому постоянное изучение мирового опыта на рынке заемного капитала представляет большой интерес, для формирования позиции способствующей определить плодотворные шаги в непростой, современной рыночной экономике.

С развитием  в нашей стране рыночных отношений, появлением предприятий различных  форм собственности (как частной, так и государственной, общественной) особое значение приобретает проблема четкого регулирования финансово-кредитных отношении субъектов предпринимательской деятельности.

У предприятий  всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств, для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение кредита по кредитному договору.

 

1. Теоретические основы  статистического анализа заемного  капитала.

1.1. Экономическая сущность  заемного капитала, его состав  и структура

Заемный капитал представляет собой  часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства  вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность (привлечённый капитал). Структура заёмного капитала раскрыта на рис.1.

 

Рис. 1. Формы финансовых обязательств предприятия

 

Долгосрочные  заемные средства — это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения которых наступает не ранее чем через год. К ним относятся задолженность по налоговому кредиту; задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п. Кредиты и займы, привлекаемые на долгосрочной основе, направляются на финансирование приобретения имущества длительного использования.

Краткосрочные заемные средства — обязательства, срок погашения которых не превышает года. К ним относятся: задолженность персоналу по оплате труда; задолженность бюджету и внебюджетным фондам по обязательным платежам; авансы полученные; предварительная оплата заказов и продукции; задолженность поставщикам и другие виды задолженности. Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность являются источниками формирования оборотных активов [2].

Привлечение заёмных средств –  довольно распространённая практика. С одной стороны, это фактор успешного функционирования предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов и свидетельствующий о доверии кредиторов.

С другой стороны, предприятие обменивается финансовыми обязательствами (особенно если уровень процентов за кредит высокий). Величина и эффективность использования заёмных средств – одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих решений. В целом, хозяйствующие субъекты, использующие кредит, находятся в более выигрышном положении, нежели предприятия, опирающиеся только на собственный капитал. Несмотря на платность кредита, использование последнего обеспечивает  повышение рентабельности предприятия. [3].

Заемный капитал характеризуется  следующими положительными особенностями:

1. Достаточно широкими возможностями  привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя.

2. Обеспечением роста финансового  потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности.

3. Более низкой стоимостью в  сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта "налогового щита" (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль).

4. Способностью генерировать прирост  финансовой рентабельности (коэффициента  рентабельности собственного капитала).

В то же время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:

1. Использование этого капитала  генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия — риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала.

2. Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах (процента за банковский кредит; лизинговой ставки; купонного процента по облигациям; вексельного процента за товарный кредит и т.п.).

3. Высокая зависимость стоимости  заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использование ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов.

4. Сложность процедуры привлечения  (особенно в больших размерах), так как предоставление кредитных ресурсов зависит от решения других хозяйствующих субъектов (кредиторов), требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога (при этом гарантии страховых компаний, банков или других хозяйствующих субъектов предоставляются, как правило, на платной основе) [1].

Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более  высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).