Особенности валютной системы россии

ФГОБУ ВПО финансовый Университет при Правительстве  Российской Федерации

КАФЕДРА МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫХ И ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

Особенности валютной системы  России (65)

Москва 2011 

Национальная  валютная система России – государственно-правовая форма организации и регулирования ее валютных взаимоотношений с другими странами. Она находится в процессе становления и окончательно не сформировалась.

Национальная валютная системы  России сформирована с учетом структурных  принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится к  интеграции в мировую экономику  и вступила в МВФ.

Признание Устава Фонда налагает на нее определенные обязательства, касающиеся устройства национальной валютной системы. Рассмотрим основные элементы современной валютной системы России.

1. Основой валютной системы  является национальная денежная единица - российский рубль, введенный в обращение в результате денежной реформы 1992-1993 гг. взамен рубля СССР. Золотое содержание советского рубля (1922-1992 гг.) имело искусственный характер и было отменено. Это соответствует ныне действующему Уставу МВФ, который запрещает фиксировать золотое содержание денежных единиц.

2. С 1992 г. Россия фактически  ввела внутреннюю, т. е. для  резидентов, конвертируемость рубля по текущим операциям платежного баланса. При этом по международным финансовым операциям резидентов были установлены валютные ограничения. Ограничивались и валютные операции нерезидентов. Обращение рублевых средств за рубежом, а также котировки рубля иностранными банками считались незаконными.

С июня 1996 г. Россия официально приняла на себя обязательства, налагаемые Уставом МВФ: устранить валютные ограничения и ввести конвертируемость национальных валют по международным  текущим операциям как резидентов, так и нерезидентов, не прибегать к практике множественности валютных курсов, не участвовать в дискриминационных валютных соглашениях. В 1999г. была установлена норма обязательной продажи экспортерами на внутреннем валютном рынке части валютной выручки - 75%, на данный момент – 0%.

Принятый в 2003 г. закон  устанавливает:

1). Валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений; При этом перечислены валютные операции, связанные с движением капиталов, по которым возможно временное использование валютных ограничений (требование использования «специального счета», принудительное резервирование, т. е. обременение, валютных операций).

2). Валютные операции между резидентами, как общее правило, запрещены. Исключение: расчеты в магазинах беспошлинной торговли, реализация товаров / оказание услуг пассажирам при международных перевозках, перевозка и фрахтование груза в связи с вывозом, ввозом или транзитом по территории РФ и др.

Было отменено лицензирование, т. е. получение российскими участниками внешнеэкономической деятельности специальных разрешений ЦБ РФ на открытие счетов в банках в других странах и на осуществление валютных операций, связанных с вывозом капиталов. Органы валютного регулирования могут требовать предварительную регистрацию лишь в 2 случаях (открытие резидентами счетов в банках в странах, не являющихся членами ОЭСР или ФАТФ; ввоз / вывоз из страны российской валюты и рублевых ценных бумаг). Единственная обязанность рос. участников валютного рынка - уведомление налоговых органов об открытии/закрытии счетов и представление отчетов о движении средств по ним.

Поставлена задача полностью  отменить валютные ограничения и  ввести свободную конвертируемость рубля.

3. Валютный курс рубля официально не привязан к иностранной валюте или валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который складывается под воздействием соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ. Применяется прямая котировка, т. е. единица иностранной валюты выражается в определенном количестве рублей. С июля 1995 г. по август 1998 г. функционировал режим валютного коридора: колебания рыночного курса рубля по отношению к доллару США ограничивались официально устанавливаемыми пределами. Границы этого коридора несколько раз сдвигались в сторону понижения курса рубля. После кризиса 1998 г. валютный коридор был отменен, и курс рубля вновь стал плавающим. ЦБ РФ ежедневно объявляет официальный курс рубля к доллару на основе итогов торговой сессии на ММВБ. Курсы других валют определяются на основе кросс-курса с использованием курсов этих валют к доллару на мировых валютных рынках.

Однако вследствие использования  ЦБ РФ практики массированных валютных интервенций существующий режим  валютного курса рубля по классификации  МВФ характеризуется как «управляемое плавание».

4. Элементом валютной  системы России является регулирование международной валютной ликвидности, в первую очередь официальных золотовалютных резервов, которые используются для межгосударственных расчетов и регулирования валютного курса рубля. Они включают: золото; используемые в международных расчетах ведущие иностранные валюты; резервную позицию в МВФ; средства в специальных правах заимствования (СДР). Эти резервы находятся в распоряжении ЦБ РФ и Министерства финансов РФ. Величина золотовалютных резервов и их структура колеблются в зависимости от состояния платежного баланса и конъюнктуры валютного рынка. Вследствие улучшения платежного баланса России величина золотовалютных резервов возросла до 112,8 млрд долл. к середине ноября 2004 г.

На 01.02.12 объем ЗВР = 505391 млн. $, в т.ч. доля ВР = 456550 (90,5%), доля монетарного золота = 48841 (9,5%) Золотой запас используется для пополнения валютных резервов путем продаж золота на мировом рынке, получения кредитов под залог золота.  Структура ВР: иностранная валюта = 443627, СДР = 8820, резервная позиция в МВФ = 4104.

ЦБ РФ регулирует валютную структуру международных резервов с учетом мировой тенденции от долларового стандарта к многовалютному стандарту в условиях выдвижения евро на роль второй международной резервной валюты и других объективных факторов. Примерное соотношение иностранных валют: 47,5% - евро, 41,5% - $, 9,7% - фунт, 1,3% - иена. Эти средства размещены главным образом в первоклассные государственные кратко- и среднесрочные ценные бумаги.

5. Что касается следующего  элемента валютной системы – международных кредитных средств обращения, то наша страна давно руководствуется унифицированными международными нормами, которые регламентируют, в частности, использование векселей и чеков. Страна присоединилась к женевским конвенциям О Единообразном законе о переводных и простых векселях и о Единообразном законе о чеках.

6. Регламентация международных расчетов России также осуществляется в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.

7. Институциональная структура и режим валютного рынка России определяются ее валютным законодательством. Операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки. Помимо банков на валютном рынке работают восемь валютных бирж, ведущее место среди которых принадлежит ММВБ.

Достигнув пика в 1995 г., биржевой валютный оборот стал сокращаться. В  связи с использованием новейших электронных технологий торговли валютой  сегментация российского валютного  рынка, разделение его на биржевой и  межбанковский шаг за шагом уходят в прошлое. Валютный рынок в соответствии с общемировыми тенденциями становится единым, интегрированным механизмом.

8. В России сформировался  внутренний рынок золота, драгоценных металлов и драгоценных камней. Хотя современное российское законодательство не включает драгоценные металлы и камни в число валютных ценностей, золото остается частью официальных международных резервов страны. Оно используется государством и частными субъектами рынка в качестве высоколиквидного финансового резервного актива.

Юридической базой формирования этого рынка являются: Федеральный  закон «О драгоценных металлах и  драгоценных камнях». Коммерческим банкам и физическим лицам предоставлено  право приобретения, хранения и продажи  золота, серебра и платины. Банк России проводит операции по купле-продаже  драгоценных металлов; при этом используются цены Лондонского рынка, пересчитанные  в рубли по официальному курсу. В 1997 г. коммерческие банки получили право  самостоятельно осуществлять экспорт  золота и серебра. Предполагается создать  специализированную биржу по торговле драгоценными металлами.

9. В России сформирован  правовой и институциональный  механизм регламентации деятельности  национальных органов управления  валютными отношениями, проведения валютной политики и валютного

регулирования.

Согласно валютному законодательству органами валютного регулирования в Российской Федерации являются ЦБ и Правительство РФ. Они обеспечивают соблюдение валютного законодательства, практически распределяют полномочия и функции по управлению и регулированию валютных отношений. Банк России осуществляет валютное регулирование с помощью различных нормативных документов (инструкции, положения, указания, циркулярные письма и т. д.), выдает лицензии коммерческим банкам на право проведения валютных операций, контролирует эти операции, реально участвует в осуществлении операций с валютными ценностями и золотом.

Валютное регулирование  осуществляется по трем главным направлениям:

1) совершенствуется законодательная и нормативная база внешних валютно-кредитных и финансовых отношений (в 2003 г. был принят новый ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»). Валютное законодательство России регулирует порядок проведения резидентами и нерезидентами операций в национальной и иностранной валюте, права и обязанности участников этих операций, а также органов валютного регулирования, определяет механизм осуществления валютного контроля.

2) функционирует механизм  повседневного валютного контроля за соблюдением валютного законодательства. Органами валютного контроля являются ЦБ и федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством РФ (Федеральная служба финансово-бюджетного надзора), а агентами - уполномоченные коммерческие банки, Внешэкономбанк, а также профессиональные участники рынка ценных бумаг, таможенные органы и налоговые органы. Система валютного контроля направлена на обеспечение, с одной стороны, полного и своевременного поступления экспортной выручки в Россию, а с другой - обоснованности платежей в иностранной валюте за импортируемые товары и услуги.

3) осуществляется текущая валютная политика, т.е. оперативное воздействие на функционирование валютного механизма. ЦБ РФ, а также Правительство РФ (в первую очередь через Минфин), руководствуясь задачами макроэкономической политики, определяют режим валютного курса рубля; регулируют динамику рыночного валютного курса; обеспечивают достаточный уровень и наиболее эффективную структуру официальных золотовалютных резервов; погашают государственный внешний долг; оказывают воздействие на основные виды внешнеэкономической деятельности, на состояние платежного баланса.

Валютная система России постоянно совершенствуется, продвигаясь  по пути интегрирования в мировую  валютную систему.