Международный Валютный Фонд и его роль в современной экономике

     Кредиты МВФ предоставляются под рыночные проценты и могут облагаться дополнительными сборами в зависимости от вида и продолжительности кредита для того, чтобы препятствовать чрезмерному использованию средств МВФ. Страна-должник обязана досрочно производить выкуп излишней для Фонда валюты по мере улучшения ее платежного баланса и увеличения ее валютных резервов. Кроме того, страны, получающие кредиты МВФ, платят комиссионные сборы и сбор за обязательство.

     Резервная доля страны члена в Фонде рассматривается как часть международных резервов страны и определяется как превышение валюты квоты страны-члена над суммой, находящейся в распоряжении Фонда национальной валюты данной страны. Если МВФ использует часть национальной валюты страны-члена для предоставления средств другим странам, то резервная доля такой страны соответственно увеличивается и уменьшается, когда заимствующие страны-члены используют эту валюту для погашения своей задолженности.

     Кредитная позиция - сумма займов страны, представленных страной-членом Фонду.

     Резервная позиция - резервная доля и кредитная позиция вместе.

     В пределах резервной позиции страны-члены могут получать валютные средства в МВФ автоматически по первому требованию. Использование резервной позиции не рассматривается как получение кредита и не требует от страны уплаты процентных ставок и комиссионных платежей, а так жене налагает на нее обязательства вернуть Фонду полученные средства. Единственным условием для такого заимствования является констатация страной-членом начиная потребности в покрытии дефицита платежного баланса.

     Наряду с другими многосторонними учреждениями , МВФ выступил с рядом инициатив, направленных на усиление прозрачности деятельности стран-членов. МВФ кроме финансовой помощи предоставляется право осуществлять надзор за макроэкономической и валютной политикой стран-членов, в том числе в области установления валютных ограничений. Каждая страна-член обязана по запросу Фонда предоставлять детальную информацию о состоянии реального, денежного, бюджетного и внешнего секторов экономики, включая состояние платежного баланса, а также о структурной политики национального правительства.

     Главная цель надзора заключается в том, чтобы своевременно выявить потенциально опасные макроэкономические дисбалансы, которые могут повлиять на стабильность валютных курсов, и, используя лучший мировой опыт, предоставить правительству страны рекомендации, направленные на их исправление.

     Надзорная функция также нацелена на то, чтобы побудить страны к снижению инфляции, проведению ключевых реформ в торговой и валютной политике и осуществлению других рыночных преобразований, способствующих обеспечению валютно-финансовой стабильности, устойчивому и сбалансированному экономическому росту.

     Надзор за экономической политикой стран-членов осуществляется МВФ в трех основных формах. Согласно параграфу 3 IV Статьи Соглашения об МВФ двусторонние консультации являются основной формой надзора за экономической политикой. Миссии МВФ ежегодно посещают страны-члены и проводят переговоры с министерствами финансов развития национальной экономики, а также центральными банками. Консультации ведутся на конференциальной основе, что позволяет и правительству, и МВФ быть максимально откровенными. По итогам консультаций миссия МВФ вырабатывает свое независимое от правительства мнение о положении экономики страны и подготавливает доклад для рассмотрения на Совете директоров МВФ, в который обязательно включаются рекомендации о том, что национальному правительству следует сделать для того, чтобы улучшить состояние экономики страны.

     Правительство может результаты исследований опубликовать, включая рекомендации в правительственную программу действий, предоставит частному бизнесу или проигнорировать. В свою очередь Фонд также может отказать в предоставлении ресурсов правительству, если не согласен с его действиями.

     Помимо странового МВФ осуществляет глобальный и региональный надзор. На основе публикуемого специального доклада «Мировой экономический обзор/ World Economic Outlook» Советом директоров МВФ дважды в год проводится анализ состояния международной экономики.

     Модернизация основы надзора.

     В течение последних 30 лет Исполнительный совет регулярно проводит обзоры работы МВФ в области надзора. С 1988 по 2004 год эти обзоры проводились раз в два года.

     В 2006 году было принято решение перейти на график обзоров с трехлетним интервалом в соответствии с положением ССС о рационализации процедур МВФ. По итогам последнего обзора, проведенного в 2004 году, было рекомендовано глубже анализировать вопросы обменного курса, в том числе 1) четко указывать фактический валютный режим в докладах персонала;

      2) более систематически использовать широкий набор показателей и аналитических инструментов для оценки внешней конкурентоспособности; 3) представлять подробную и взвешенную информацию о диалоге по вопросам курсовой политики между персоналом МВФ и властями.

     Следуя этим рекомендациям, в августе 2006 года Исполнительный совет обсудил подготовленный персоналом МВФ документ с оценкой качества работы, выполненной МВФ за последний период, по вопросам обменных курсов в 30 крупных странах, на долю которых приходится более 90% мирового ВВП.

     В рамках работы по укреплению применяемой МВФ основы оценки вопросов обменных курсов Исполнительный совет на неформальном семинаре в ноябре 2006 года обсудил доклад персонала о пересмотренных и расширенных методологиях оценки обменных курсов, подготовленный Консультативной группой по вопросам валютных курсов (КГВК) МВФ. КГВК, которая проводит оценки обменных курсов по ряду стран с развитой экономикой с середины 1990-х годов, распространила свои методологии приблизительно на 20 стран с формирующимся рынком. Эти методологии могут помочь оценить, насколько сальдо счетов текущих операций и реальных эффективных обменных курсов соответствует их базовым экономическим детерминантам.

     В 2007 финансовом году МВФ разработал новый механизм надзора -- многосторонние консультации, -- предназначенный для оказания государствам-членам содействия в решении проблемы глобальных дисбалансов.

     В дополнение к критическому анализу эффективности надзора, периодически проводимому Исполнительным советом и руководством и персоналом МВФ, в 2007 финансовом году Независимый отдел оценки МВФ завершил оценку рекомендаций МВФ по курсовой политике, которую Исполнительный совет планирует обсудить в 2008 финансовом году.

     На весенних совещаниях в 2007 году МВФ и Всемирного банка МВФК

     принял решение о том, что в дальнейшей работе необходимо руководствоваться следующими принципами:

     1) не следует устанавливать каких-либо новых обязательств, а главными элементами эффективного надзора должны оставаться диалог и убеждение; 2) в надзоре следует учитывать конкретные условия стран, придавая особое значение непредвзятости; и

     3) пересмотренное решение должно быть достаточно гибким, чтобы надзор мог развиваться сообразно обстоятельствам.

     Техническая помощь и подготовка кадров, предоставляемые МВФ по запросу государств-членов, предназначены для оказания им содействия в выполнении обязательств, которые принимаются ими при вступлении в МВФ c тем, чтобы проводить политику, способствующую финансовой и макроэкономической стабильности, устойчивому экономическому росту и упорядоченной работе валютных режимов, а также представлять МВФ своевременные, точные и высококачественные данные о своей экономике. Не менее важно то, что техническая помощь и подготовка кадров являются также средствами оказания содействия государствам-членам в выполнении рекомендаций, которые являются результатом консультаций в соответствии со Статьей IV Статей соглашения МВФ. Как следствие, согласование и интеграция развития потенциала с надзором и работой в рамках программ стали важнейшими задачами Исполнительного совета МВФ, который регулярно проводит обзоры предоставляемой Фондом технической помощи и подготовки кадров.

     МВФ предоставляет техническую помощь и услуги по подготовке кадров главным образом в основных сферах своей компетенции, включая макроэкономическую политику, налоговую администрацию и управление доходами, управление государственными расходами, денежно-кредитную политику, валютные системы, реформы финансового сектора и макроэкономическую и финансовую статистику. Кроме того, в последние годы государства-члены все чаще обращаются за помощью в решении вопросов, касающихся мониторинга деятельности оффшорных финансовых центров, предотвращения отмывания денег и финансирования терроризма, повышения эффективности государственных инвестиций, управления бюджетными рисками, связанными с партнерствами между государственным и частным сектором, принятия международных стандартов и кодексов в отношении данных, управления финансами и бюджетом, устранения недостатков, выявленных в рамках совместной Программы оценки финансового сектора МВФ и Всемирного банка, и проведения анализа устойчивости долговой ситуации. 

     8. Заключение 

     Наше время -- это период преобразований в мировой экономике и в Международном Валютном Фонде. Круг источников глобального роста расширился: Европа, США и Япония имели прочные экономические показатели за прошедший год, но существенный вклад в глобальный рост внесли также страны с формирующимся рынком, имеющие средний уровень дохода, включая Китай и Индию.

     Продолжается процесс инноваций на финансовых рынках, который открывает широкие возможности, но в то же время создает определенные новые риски. В Фонде продолжается работа над реформами, предусмотренными Среднесрочной стратегией и в 2007 финансовом году мы могли наблюдать ее первые плоды.

     Некоторые из наиболее важных преобразований в МВФ касаются функции экономического наблюдения, или надзора, составляющего основную сферу деятельности Фонда. Внедрение механизма многосторонних консультаций предоставляет Фонду, а также международному сообществу, важный новый инструмент для выработки согласованных подходов к общим проблемам.

     Международный Валютный Фонд является важным регулятором современной мировой валютной системы. Его работа тесно взаимосвязана с другими международными финансовыми организациями. Их совместная деятельность необходима для нормального функционирования экономики как развитых, так и развивающихся стран. Роль МВФ в качестве поддержки экономики во время порой непредсказуемых финансовых кризисов и преодолении бедности неоценима.

 

     Список используемой литературы 

Роль МВФ и Всемирного банка в мировой экономике: монография / Галеев Виктор Равильевич; Дипломатическая акад. МИД России/ Москва 2006 г.

Иницмативы МВФ и Всемирного банка в отношении стран с высоким уровнем задолженности. И. Рулёва/ Мировая экономика и международные отношения / 07-2007. 

      В качестве дополнительного источника использовался официальный сайт МВФ 

1. Обзор МВФ онлайн 8 мая 2008 г.

2. Годовой отчет 2007 МВФ.

3. Приложение к обзору МВФ/ том 35, сентябрь 2006 г.

Библиографический список

  Красавина Л.Н. «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» /М.: Изд. «Финансы и статистика», 1994 г.

  Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник / Под ред. Круглова В.В. - М.: ИНФРА-М, 2000 г.

  Международный валютный фонд: на рубеже столетий. Российский аспект // Деньги и кредит. - 1999. - №9. 54 - 67 с.

  Международный валютный фонд: на рубеже столетий // Деньги и кредит. - 1999. - №7. 58 - 66 с.

  Латиноамериканский опыт финансовой стабилизации // Деньги и кредит. - 2000. - №12. 43 - 54 с.

  Герчикова И.Г. «Международные экономические организации.» / М.: Изд. АО «Консалтбанкир». - 2001 г.

  Смыслов Д.В. Международный валютный фонд: Современные тенденции и наши интересы. М.: Финансы и статистика, 1993 г.

  Генезис обратимости валют // ЭКО . - 2000. - №8. 103 - 108 с.

  Бомбы и доллары // Эко. - 1999. - №5. 168 - 172 с.

  10. Шреплер Х.-А. Международные организации. Справочник. М.: МО, 1995 г.

     1. Борисов С. «Мировая экономическая и валютная ситуация в 90-х годах». Деньги и кредит№ 5, 1998 г. 2. Бородулин В. «На произвол судьбы». Деньги №39, 14 октября 1998 г. 3. Быков П. «Новая жертва», Эксперт№35, 21 сентября 1998 г. 4. Ивантер А. «Мозговой штурм», Эксперт№ 39, 19 октября 1998 г. 5. Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: “Финансы и статистика”, 1994. 6. «МВФ и Всемирный банк - сходство и различия», Бизнес и банки №24, 1993г. 7. Основные сведения об Организации Объединенных Наций. М.: “Юридическая литература”, 1995 г. 8. Структура группы Всемирного банка», Деньги и кредит № 11,1997г. 9. КоммерсантЪ №186,7 октября, 1998г,стр3. 10.