Международные валютные отношения

 

 Международные валютные отношения (МВО) - это совокупность экономических отношений в мировой хозяйственной сфере, связанных с функционированием валюты и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных экономик.                        

 

Развитие  международных валютных отношений обусловлено  ростом мирового производства и обращения, созданием  мирового рынка, углублением  МРТ, формированием  международной системы хозяйства и интернационализацией хозяйственной жизни. В каждый исторический период эти отношения имеют определенную форму организации, закрепленную межгосударственными соглашениями, которая представляет собой мировую (международную) валютную систему (МВС).   

  Мировая валютно-финансовая  система возникла  на базе  исторически объективной необходимости расчетов между участниками платежного оборота вследствие развития товарного производства, денежного обращения и МЭО.

Различаются национальная, региональная международная и мировая валютные системы.    

  Основной задачей  международной валютной  системы (МВС) является  регулирование сферы  международных расчетов  для обеспечения  устойчивого экономического  роста и поддержания  равновесия во  внешнеторговом обмене.

В целом валютная система  характеризуется  тем, какую в данный период валюту используют в качестве мировых  денег, и как в  данный период регулируются межгосударственные расчеты. Поэтому  основой валютной системы является валюта. Под валютой  понимается денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара или услуги. Если рассматривать понятие валюты с позиции международных финансовых отношений, то можно привести следующее определение: валюта - это денежная единица государства, обращающаяся на внутреннем рынке и за его национальными границами.       

 Так как задача МВС состоит в содействии развитию международной торговли, то любая национальная валюта обладает внешней и внутренней обратимостью, т.е. возможностью конвертации в валюты других государств.

Конвертируемость  определяет степень  ликвидности валютно-международных  финансовых рынков. Таким образом, конвертируемость валюты характеризует  ее качество.       

  В зависимости  от степени конвертируемости  можно выделить  три группы (класса) валют.

1. Свободно конвертируемая валюта. Такая валюта свободно и без ограничений обменивается на другие иностранные валюты, т.е. СКВ обладает полной внешней и внутренней обратимостью.

Сфера обмена СКВ распространяется как на текущие  операции (связанные с осуществлением экспорта-импорта товаров и услуг), так и на операции, связанные с движением капиталов, например, получением внешних кредитов или иностранных инвестиций.   

  Таким образом,  можно сказать,  что свободно конвертируемой  является валюта  той страны, в которой законодательно не предусмотрено каких-либо ограничений при осуществлении любых операций с этой валютой.                                                   

 

Свободно  конвертируемыми  валютами признаны: американский доллар (USD), евро, английский фунт стерлингов и др.   

 2. Частично конвертируемая валюта (ЧKB). К таким валютам относятся национальные валюты тех стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций. Например, частично конвертируемым является российский рубль.   

 3.Неконвертируемая (замкнутая) валюта (НКВ). Это национальная валюта, которая функционирует только в пределах данной страны и не обменивается на иностранные валюты. 

Разряд  валюты определяет МВФ (табл. 1.). 

Мировая валютная система  является многоуровневой.                     

               

 МВС включает ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать:

мировой денежный товар и  международная ликвидность:

• валютный курс;
• валютные рынки;
• международные валютно -финансовые организации;
• межгосударственные договоренности.

Кризис  мировой валютной системы ведет  к ломке старой системы и ее замене новой, обеспечивающей относительную валютную стабилизацию.      

 Создание новой мировой валютной системы проходит три основных этапа.

• Становление, формирование предпосылок, определение принципов новой системы; при этом сохраняется ее преемственная связь со старой системой.
• Формирование структурного единства, завершение построения, постепенная активизация принципов новой системы.
• Образование полноценно функционирующей новой мировой валютной системы на базе законченной целостности и органической увязки ее элементов.

Требования, предъявляемые мировой  экономикой к МВС:

• Наличие достаточного количества пользующихся доверием платежно-расчетных средств.
• Гибкость и приспособляемость к изменениям в мировой экономике и МЭО.
• Не дискриминация, т.е. соответствие интересам всех стран-участниц.

7.2. ЭТАПЫ ФОРМИРОВАНИЯ 

Система золотого стандарта сложилась в середине XIX в. Возникновение этой системы было обусловлено обеспечением торговых регионов между крупными индустриальными странами.        

 1. Система золотого стандарта базируется на следующих принципах:

a) обеспечивалась конвертируемость каждой валюты в золото внутри страны и за ее пределами. Денежные единицы в виде банкнот и монет могли быть свободно обменены на золото эмиссионным институтом, и наоборот. Это предполагало поддержание жесткого соотношения между национальным золотым запасом и предложением денег;

б) соотношение между  валютами устанавливалось  исходя из  золотого содержания.   

   Таким образом, механизм международных расчетов, основанный на золотом стандарте, обеспечивал стабильность валютных ставок и равновесия платежного баланса страны. Так  золотой стандарт обеспечивал стабильность мировой валютной системы.     

2.Система золотодевизного стандарта. После окончания Первой мировой войны в странах, принимавших участие в военных условиях, изменилось соотношение между денежной массой и золотым резервом, вследствие чего в этих странах стремительными темпами стала нарастать инфляция. В таких условиях было решено банкноты разменивать не на золото, а на девизы других стран, которые затем могли быть обменены на золото. При этом золото оставалось законным средством расчета в международных операциях. Законодательно эта система была оформлена в 1922 г. на Генуэзской конференции.   

 3. Система золотовалютного стандарта. Законодательно эта система получила свое признание в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции. Основные положения этой системы заключались в следующем:

а)   золото сохранило роль расчетного средства в международной торговле;

б)  американский доллар стал основной резервной валютой, которую наравне с золотом признавали в качестве международного кредитного средства;

в)   американский доллар мог обмениваться на золото центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казначействе США по курсу 35 долл. за 1 тройскую унцию (31,1 г).    

  Паритет валюты  каждой страны  должен выражаться  в золоте как  всеобщем эквиваленте или долларах США;

г)   на Бреттон-Вудской конференции было принято решение о создании международных институтов, призванных регулировать международные валютные отношения, - Международного валютного фонда и Мирового банка.    

  На практике система  золотовалютного стандарта постепенно стала превращаться в систему долларового стандарта. Однако к концу 1960-х годов позиции доллара в мире заметно пошатнулись, что было вызвано как собственными экономическими проблемами США, так и ростом экономического влияния стран Западной Европы и Японии. Требования Бреттон-Вудской системы об обмене доллара на золото оказались обременительными для США, поскольку диктовались необходимостью поддерживать цены на золото за счет собственных резервов. В 1971 г. США отказались от обмена доллара на золото по официальной цене. Бреттон-Вудская система практически развалилась.   

 4. Ямайская валютная система была оформлена Ямайским оглашением, которое было ратифицировано в 1978 г. Основой для его принятия было соглашение временного комитета МВФ 976 г. о переустройстве Бреттон-Вудской системы:

а)  важнейшим элементом Ямайской валютной системы является вытеснение золота из международных расчетов;

б)  центральные банки стран получили возможность осуществить операции с золотом по рыночным ценам, золотые паритеты были отменены; 

в) вытеснение золота сопровождалось выдвижением СДР  специальные права  заимствования на роль международного резервного актива;

г) странам предоставлялось  право выбора режима валютного курса  и узаконение плавающих  валютных курсов, которые складываются под влиянием рыночного соотношения спроса и предложения.     

 5.   Европейская валютная систем

Начало  формирования Европейской  валютной системы (ЕВС) можно отнести  к 1978 г. Основой системы  стало экю, представляющее средневзвешенную величину нескольких европейских валют. Основной функцией экю было регулирование механизмов валютных курсов стран-участниц. В 1981 г. европейские страны отказались от перехода к завершающему этапу, в результате которого должен был быть создан Европейский валютный фонд на основе Европейского валютного союза (ЕВС). С 1 июля 1990 г. началось создание Экономического и валютного союза (ЭВС).     

       Основные задачи ЭВС:

• устранение валютно-курсовых рисков и расходов по обменным операциям между странами-членами;

обеспечение единой базы издержек и цен; 

• укрепление валютной стабильности в странах ЕС. 
  Создание ЭВС намечалось провести в три этапа.

Первый  этап проходил с 1 июля 1990 по 31 декабря 1993 г. Основными задачами первого этапа были:

1) полная либерализация движения капиталов и предоставление финансовых услуг внутри ЕС;