Лизинговые сделки в системе международной торговли

Однако, несмотря на очевидную важность показателя, значительная доля компаний пока высказывается  против раскрытия проблемной задолженности  в отчетности (график 12).

График  12. Почти треть участников рынка не готовы раскрывать в отчетности просрочку

Источник: "Эксперт  РА" по данным опроса ЛК (34 респондента)

В то же время среди тех, кто согласен с необходимостью отражения просрочки  в отчетности, почти половина респондентов отмечают, что при этом необходимо адекватно отражать и объем лизингового  портфеля (особенно по сделкам, в которых  имущество учитывается на балансе  лизингодателя), иначе возможна необъективная  оценка приведенной информации. Многие компании также полагают, что необходимо сближение принципов российского бухучета с международными, или вовсе переход на учет согласно правилам МСФО.

3.3 Прогноз развития рынка лизинга в Росииской Федерации.

Опережая  самые позитивные прогнозы, рынок  лизинга стремительно растет. Конечно, в ближайшее время на темпы  прироста рынка перестанет оказывать  сильное влияние "эффект низкой базы", который был в 2010 году, а также, очевидно, завершатся проекты, которые были заморожены в кризис и реализованы сразу же после его окончания.

Тем не менее, потребности экономики в  обновлении основных фондов остаются огромными, в связи с чем лизинговое финансирование будет пользоваться устойчивым спросом. "Драйверами роста рынка лизинга в 2011г. должны стать автотранспорт, авиатехника и железнодорожный состав  (в силу специфики перевозок в России на большие расстояния и высокого износа нынешнего парка), недвижимость, ИТ-оборудование (перспективный сегмент, отсутствующий сегодня в структуре российского лизинга)", - считает Дмитрий Зотов, генеральный директор ЗАО "Сбербанк Лизинг".

Главное – чтобы был позитивно решен  вопрос о сохранении ускоренной амортизации  для лизингового имущества. В  этом случае мы прогнозируем прирост  объема новых сделок на рынке в 2011 году на уровне 40-50%, до 1-1,1 трлн. руб.

Согласно  нашему прогнозу, в следующем году продолжится превышение темпов прироста профинансированных средств над  темпами прироста полученных лизинговых платежей, что характерно для периодов роста рынка (график 14).

График 14. Темпы прироста финансирования сделок в 2011 году будут превышать  темпы прироста получаемых платежей

Источник: "Эксперт  РА"

В 2012 году прирост новых сделок может составить  еще 20-30% (если не произойдет отмена ускоренной амортизации). Однако в случае отмены ускоренной амортизации, рынок лизинга  в 2012 году, напротив, сократится в 2-3 раза.

Пока  высокий уровень износа основных фондов в экономике обуславливает  доминирование финансовой аренды, но в случае отмены повышающих коэффициентов  амортизации спрос резко сместится  в сегмент оперативного лизинга. При сохранении текущего регулирования  переток активности лизингодателей в сегмент оперативного лизинга будет постепенным. 

Заключение 

     Таким образом, в курсовой работе были рассмотрены  сущность и особенности лизинговых отношений в международном бизнесе, а также особенности лизинговых сделок, что соответствует поставленным задачам работы.

     Более того, очевидна высокая важность лизинговых отношений, поскольку лизинг приносит выгоды всем участникам договорных отношений. С позиции лизингодателя лизинг – эффективное средство сбыта  продукции машиностроения и решения  инвестиционных проблем. Для лизингополучателя  активная работа на рынке лизинговых услуг обусловливает оперативное  обновление основного капитала без  крупных разовых инвестиций.

     Международный лизинг имеет ряд преимуществ, например таких как: он доступен малым и средним предприятиям, в то время как получение банковских кредитов на благоприятных условиях для них проблематично, так как они не являются "первоклассными" заемщиками; платежи по лизингу объектов основных производственных фондов включаются в себестоимость продукции и не подлежат налогообложению; имущество по лизинговой сделке обычно не учитывается на балансе арендатора, а его стоимость не включается в остаток кредитной задолженности. В то же время надо иметь в виду и присущие лизингу недостатки.

     По  отношению к международным сделкам  следует применять нормы международных  договоров и национального российского  законодательства, договорные условия, обычаи делового оборота, включенные в свод обычаев, а также типовые руководства и принципы международных коммерческих договоров. Например, использовать положения Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге.

     Анализ  проведения лизинговых операций в контексте  международной деятельности показал, что мировой рынок лизинга  стал неотъемлемой частью глобальной экономики. Более активно лизинг применяется в развитых странах, однако  и  страны  третьего  мира  все  шире  используют  данный  вид инвестиционной  деятельности. 

     Результаты  сравнительного  анализа  лизинговой  деятельности  стран показали, что  неизменными лидерами мирового лизингового  рынка являются страны Западной Европы, США и Япония.

     Что касается тенденций складывающихся в Росии, то по итогам аналитической части данной курсовой работы можно сделать следующие выводы.

     Активность на рынке лизинга в 2010 году превзошла все прогнозы, наблюдается уже не восстановление, а новый этап роста. Сумма новых сделок выросла в 2,3 раза по сравнению с 2009 годом - до 725 млрд. руб. Совокупный лизинговый портфель увеличился на 23% и составил 1180 млрд. руб. Быстрому росту рынка способствовали, прежде всего, стабилизация финансового состояния лизингополучателей, агрессивная политика лизингодателей с госучастием, а также смягчение критериев риск-менеджмента лизинговыми компаниями.

     Отсутствие  шоков в экономике способствовало наращиванию инвестиционной активности предприятий, реализуемой, в том  числе, через лизинг.  По предварительной оценке Росстата увеличение инвестиций в основные фонды составило 6% в 2010г. К интенсивному росту масштабов деятельности лизингодателей подталкивал также сократившийся в кризис портфель и снижение уровня просроченной задолженности.

     На долю лизинговых госкомпаний (в том числе "дочки" госбанков) в 2010 году пришлось почти 50% объема нового бизнеса. В 2009 их доля была в два раза ниже - 25,4%, в 2008 – только 13,7%. Пока что места на рынке хватает всем участникам, однако борьба за клиента усиливается.

     Кризис 2008-09 гг. заставил лизингодателей усовершенствовать системы управления рисками. В 2009 году сразу 11 компаний создали в своей структуре отделы риск-менеджмента (до кризиса их создавалось не более семи в год). В прошлом году еще две компании создали отделы, а десять - ввели дополнительные процедуры и регламентирующие документы по управлению рисками. 

    Несмотря на трехкратное сокращение рынка лизинга (а следовательно, и инвестиций в основной капитал) в 2008-2009гг., государство может нанести ему более сильный удар – отменить ускоренную амортизацию, необходимость которой поставлена под сомнение в программном документе Минфина «Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов».

     По  оценке экспертов, при отсутствии негативных законодательных и налоговых изменений (в частности, отмены ускоренной амортизации), объем новых сделок в 2011 году может достигнуть 1 трлн. руб., что сопоставимо с докризисным 2007 годом. Темпы прироста объема новых сделок снизятся по сравнению с 2010 годом до 40-50%, что будет обусловлено отсутствием "эффекта низкой базы". Стимулами роста выступают высокая потребность предприятий в обновлении основных фондов, а также приемлемый уровень процентных ставок по заемным ресурсам. В 2012 году, на рынок может вырасти еще на 10-30%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы. 

1. Родыгина  Н.Ю. «Организация и техника внешнеторговых опираций», -М.:Высшее образование, 2008.
2. Макеева В.Г. «Лизинг» // уч. пособие, Москва, "Инфра-М", 2003 г.
3. Рыбалкин В.Е. «Международные экономические отношения», Юнити, М., 2008 г.
4. Конвенция УНИДРУА о международном факторинге, Оттава, 28 мая 1988 г.
5. Рейтинговое агенство «Эксперт Ра», аналитический обзор «Рынок лизинга по итогам 2010 года: как на дрожжах», http://www.raexpert.ru
6. «Справочник эконмиста», http://www.profiz.ru