Контрольная работа по дисциплине «Мировая экономика»

     Коренные  изменения в технологии извлечения металла за счет кучного, кучного  с цианированием и биологического выщелачивания в колоннах, метода “уголь в пульпе”, усовершенствования других пиро- и гидрометаллургических методов (например, автоклавного обогащения тугоплавких руд) сделали рентабельной вторичную переработку бедных руд и сохранившихся “хвостов” золотоизвлекательных фабрик с содержанием золота на уровне 1,0-0,3 г/т и менее. Географическая структура добычи золота в мире за последние два десятилетия радикально изменилась.

     Так, в 1980 г. суммарное производство золота в западных странах составляло 944 т, причем в ЮАР производилось 675 т, или более 70 %. Уже к 1990 г. произошли  резкие перемены. ЮАР продолжала оставаться крупнейшим в мире продуцентом, но ее производство снизилось до 605 т (35 % суммарного выпуска золота в западных странах). В то же время производство золота в западных странах возросло на 83 % по сравнению с 1980 г. – до 1755т. Повышалось быстрыми темпами производство золота в США – до 294 т (в 10 превысило  уровень 1980 г.), в Австралии – до 244 т (в 14 раз), в Канаде-до 169 т (почти  в 3,5 раза). Возникли новые крупные  продуценты золота в юго-западной части  бассейна Тихого океана – Филиппины, Папуа - Новая Гвинея и Индонезия. Быстро росла добыча золота в Латинской  Америке. Существенные сдвиги в территориальной  структуре золотодобычи имели место  и на протяжении 90-х годов. В таблице  приведены данные по всем крупным  продуцентам золота.

     За 13 лет производство золота выросло: в Перу почти на 850%, в Индонезии - на 368%, в Китае - на 180%, в Мексике - более чем на 100%, в Мали добыча золота увеличилось в 10 раз, были созданы  золотодобывающие отрасли в Аргентине  и Кыргызской Республике и это при росте в мире всего 8,7%. В то же время продолжала снижаться добыча в ЮАР, за десять лет более чем на 50%, и хотя в 2002 г. впервые за 9 лет производство металла увеличилось на 1 % по отношению к 2001 г., в 2003 г. объемы добычи золота в этой стране снова упали.

     В период сильного и длительного (1996-2001 гг.) падения цен на золото золотодобывающие компании значительно снизили удельные затраты - как текущие, так и капитальные. Это достигалось путем уменьшения объемов геологоразведочных работ, закрытия нерентабельных рудников, внедрения  капитало – и трудосберегающих технологий, ускоренного развития золотодобычи в странах с дешевой рабочей силой. Если в 1980-х годах основной прирост добычи золота за рубежом обеспечивали США, Австралия и Канада, то с середины 1990–х годов добыча в этих странах стабилизируется, а затем и снижается. В то же время быстро росла добыча в Китае, Индонезии, Перу, Гане. Все последние годы идет слияние золотодобывающих компаний. Крупные компании имеют преимущества по возможностям мобилизации средств, проведению научно–технической политики, диверсификации политических и экономических рисков. Структурные сдвиги последних лет с более развитых западных стран в страны с развивающей экономикой, преимуществами которых является дешевый труд, дешевая электроэнергия и т.д. говорит о повышении конкурентной среды в сфере добычи и производства золота. 

     Основные  страны-потребители золота четко  подразделяются на две группы. С  одной стороны - это группа технически развитых стран. Они сравнительно широко используют золото в различных областях техники и промышленных отраслях, а также и для изготовления ювелирных изделий. Среди стран, лидирующих в использовании золота в технических целях: - Япония, США  и Германия. Здесь золото выступает  как индикатор развития высоких  технологий в электронной и электротехнической, космической, приборостроительной  промышленности и т.д.

     Другой  группой государств являются те страны, в которых львиная доля золота, а иногда и вся его масса  потребляется на нужды только ювелирной  промышленности. Среди них: в Европе - Италия, Португалия; в Юго-Восточной Азии - Китай, Индия и страны островной Азии (Индонезия, Малайзия); на Ближнем Востоке, Малой Азии и Северной Африки - Арабские Эмираты, Израиль, Кувейт, Египет.

     На  долю главного продуцента ювелирных  изделий в Европе - Италии приходится 15.6% золота, использованного в мировой  ювелирной промышленности; на основного  азиатского производителя золотых  украшений - Индию приходится 15.2% золота.

     В России на технические нужды расходуется 15-17 т золота (55-60% всего количества металла, потребленного в стране), а на изготовление ювелирных изделий  – примерно 12 т (40-45%). Доля России среди  стран-потребителей золота составляет около 1.0%. По этому показателю Россия находится в одном ряду с такими странами, как Испания, Мексика, Бразилия, Кувейт и др.

     По  мере того, как золото теряло свои монетарную и сберегательную функции, структура  его потребления в мире по отраслям экономики начала меняться. Все больше этого металла поступает теперь на нужды промышленности. За последние 15 лет мировое потребление золота ювелирной промышленностью возросло в 2 раза – примерно до 3 тыс. тонн в год. На ювелирные изделия уходит 85 проц. всего продаваемого золота. Причем более 70 проц. от уровня мирового потребления приходится на страны Азии и Среднего Востока, традиционно любящие золотые украшения.

     Велик спрос на желтый металл и со стороны  других отраслей промышленности. Более  половины соответствующего объема приходится на электронную промышленность (выпуск электро-, радио- и видеоаппаратуры), почти 20 проц. поглощает зубопротезирование, остальное приходится на разнообразное промышленно-бытовое потребление – изготовление тканей с золотыми нитями, золочение одежной фурнитуры и т. д.

     Рост спроса промышленного сектора оказал золоту добрую услугу – обеспечивая равновесие на рынке, он смог сдержать дальнейшее падение цен. Но появились новые нюансы, вызванные зависимостью большинства отраслей реального сектора экономики от мировой экономической конъюнктуры. Так, в период валютно-финансового кризиса стран Юго-Восточной Азии в 1998 году мировой промышленный спрос на золото снизился почти на 5%, причем особенно сильный спад потребления (на 8%) произошел в электронной промышленности.

     Аналогичная ситуация наблюдалась и в 2001 году, когда мир вновь вступил в  фазу экономической рецессии. Тогда  спрос на золото сократился на 1,5%, особенно в виде драгоценных украшений. И  все вновь заговорили о возможности  нового витка снижения цен. Опасения оказались не беспочвенны – в 2001 году цена на мировом рынке золота снизилась на 3%.

     В начале 2005 года в условиях растущих цен на нефть и при слабеющем  долларе ювелиры решили начать скупку золота. За 1-е полугодие 2005 года по сравнению  с аналогичным периодом прошлого потребление золота ювелирной промышленностью  выросло на 17%, до 1 411 тонн. При этом в монетарном выражении мировое  потребление золота ювелирами увеличилось  на 24%, до $US 20,8 млрд.

     Вообще  же мировое потребление золота в 1-ом полугодии 2005 года выросло на 21% в тоннажном (достигнув 1 939 тонн) и  на 29% в долларовом выражении (до $US 26,4 млрд.).

     Однако  в 1-ом квартале 2006 года мировое потребление  золота снизилось в физическом объеме на 16%, до 835,7 тонны, по сравнению с  аналогичным периодом 2005 года. Самый  значительный спад - на 22%, до 534,8 тонны, - отмечен в ювелирной промышленности. Инвестиционный спрос на золото также  уменьшился - на 6%, до 196,1 тонны. В долларовом выражении потребление золота в 1-ом квартале выросло на 9%, до 14,9 млрд долл., что, разумеется, связано с ростом цены. При этом объем предложения на рынке золота снизился на 15%, до 868,4 тонны, по сравнению с данными за первый квартал прошлого года. Причем вопреки прежним прогнозам аналитиков предложение сократилось не из-за падения уровня добычи - она, наоборот, выросла на 5%, до 606,8 тонны, - а из-за снижения объема продажи золота центробанками аж на 57%, до 116,3 тонны.

     Это означает, что в сложившейся в  мире экономической и политической ситуации золото используется прежде всего как финансовый инструмент и страховка от других биржевых рисков - в частности, ослабления доллара и неустойчивости других мировых валют. В этом смысле нефть, цены на которую сейчас являются ключевым фактором для определения стоимости золота, меньше используется рынком в качестве исключительно биржевого товара. Золото, как прогнозируют аналитики и участники рынка, продолжит расти по меньшей мере еще два года. И если для рынка и производителей это сыграет какую-то позитивную роль, то по потребителям это может ударить весьма серьезно. Уже сегодня ювелиры, особенно в Азии, говорят о намерении замещать золото другими металлами, в частности палладием, который хотя и дорожает, но стоит пока еще дешевле золота - около 350 долл. за унцию.

     По  итогам 2006 года объем потребления  золота в Китае составил около 350 тонн. В настоящее время Китай  занимает третье место в мире по объему потребления золота, уступая  лишь Индии и США. В 2005 году объем  потребления золота в стране впервые  превысил 300 тонн. В частности, потребность  ювелирной отрасли в нем составила 241,4 тонны, при увеличении на 7,7% по сравнению  с 2004 годом.

     При анализе динамики цен на золото за последние 20 лет вырисовывается следующая  картина. 80-90-е годы прошлого столетия для мирового рынка золота прошли под знаком снижения цен на этот металл. Продолжительность спада  цен может составлять от 2 (1984-1985 гг.) до 4-5 (1988-1992 и 1997-2001 гг.) лет. Величина спада по сравнению с достигнутым до этого пиком несколько превышает 100 долл./тр. унцию: 424 долл./тр. унцию в 1983 г. и 317,66 долл./тр. унцию в 1985 г.; 477,95 долл./тр. унцию в 1987 г. и 344,97 долл./тр. унцию в 1992 г.; 389,08 долл./тр. унцию в 1996 г. и 271,04 долл./тр. унцию в 2001 г. Последний из выделенных периодов характеризуется самыми низкими ценами и максимальной длительностью падения.

     Фиксация  лондонских котировок на 400-долларовом рубеже в январе-феврале 1996 года была весьма кратковременной, после чего цена золота практически все время  шла вниз, достигнув 20 июля 1999 года самого низкого уровня за последние 20 лет  – 252,8 доллара за тройскую унцию. Хотя к концу 1999 года цены несколько повысились, в целом тенденция к их снижению сохранялась вплоть до апреля 2001 года, когда среднемесячная цена составила 260,5 доллара за унцию. Это обусловлено многими факторами, среди которых основными были три:

     высокие объемы производства золота, как первичного, так и вторичного;

     длительный  рост курса доллара по отношению  практически ко всем валютам мира;

     продажа золота центральными банками некоторых  стран из своих запасов.

     В нормальных условиях падение цен  на товар влечет за собой рост спроса (для золота – в первую очередь в ювелирной промышленности), за которым следует нехватка предложения с соответствующим повышением цен. Но финансовый кризис 1997 г. в Юго-Восточной Азии довольно неожиданно и существенно повлиял на рынок золота, удерживая цены на низком уровне. В данной ситуации основные факторы, влияющие на изменение цен – нетто-продажи запасов центральных банков и деинвестиции отошли на второй план.

     В течение последних 10 лет центральные  банки ряда западных стран являются крупными нетто-продавцами золота. Частичные  продажи золота из государственных  резервов осуществили Нидерланды, Бельгия, Австрия, Канада, Австралия, Великобритания, Швейцария. Заявления Швейцарии, а  затем Австралии и Аргентины  о присоединении к числу стран-продавцов  резервного металла ускорили падение  цен на него в 1997 году. Опубликование  планов английского казначейства о  продаже на аукционах 415 тонн золота вызвало летом 1999 году обвал лондонских котировок. Стремясь переломить данную тенденцию, 26 сентября 1999 года 15 центральных банков Европы (Великобритании, Швейцарии, Швеции, Европейского центрального банка (ЕЦБ) и 11 стран Еврозоны) договорились, что стороны-участницы соглашения не входят на рынок в качестве продавца, кроме оговоренных продаж, которые в течение последующих пяти лет не будут превышать 400 тонн, после чего соглашение будет пересмотрено. В результате уже в конце сентября стоимость тройской унции золота превысила 300 долл.

     Однако  подъем цен оказался кратковременным, и в 2000 г. вновь наблюдается их постепенное снижение. Здесь сошлось  влияние сразу нескольких факторов. Во-первых, заявленная цифра продаж - 400 т. - может быть увеличена за счет продаж золота странами, не присоединившимися  к соглашению. Во-вторых, спрос на ювелирные изделия, особенно в странах  Юго-Восточной Азии, уже не рос  прежними темпами. А потребление  золота в электронной и электротехнической промышленности является достаточно стабильным, изменение цен на золото на его  объемы не влияет.

     Рост  цены на золото, происходящий в настоящее  время на рынке, начался после  террористических актов 11 сентября 2001 г., когда рухнул американский фондовый рынок. За день до трагических событий  золотая унция стоила 271 долл., а  уже через неделю – 293 долл. за унцию. С тех пор котировки на золото в целом неуклонно растут.

     Причина повышения спроса кроется также  в ухудшении геополитической  ситуации на Ближнем и Среднем  Востоке и усилении сомнений среди  мирового бизнеса в способности США решить нынешними методами иракский кризис. На финансовых рынках значительно усилилась тенденция к скупке золота, которое рассматривается как наиболее надежное укрытие для капитала в периоды серьезных международных кризисов. Удорожанию золота помогают также слабые позиции американской валюты. Золотодобытчикам такое положение на руку, зато ювелиры ожидают снижения спроса на украшения из этого металла.

     Глобальная  нестабильность в экономике и  политике привели зимой 2002-2003 годов  к кульминации на рынке золота за весь отрезок поступательного  роста его цены: подскочила с 320 до 385 долларов за унцию. Этот подъем начался  в декабре 2002 года после резкого  усиления курса евро по отношению  к доллару США. А также в  начале 2003 года, вопреки ожиданиям  краткосрочной коррекции цены золота, произошел еще больший ее всплеск. Золотой рынок охватили ажиотаж  и сумасшедший настрой на покупки  металла, подогреваемые событиями  вокруг Ирака и КНДР.

     Высокая цена золота заметно сказалась на рынке лома: объем его продаж вырос  за 2002 год на 14 % и достиг 778 тонн. Наибольший вклад внес в это Ближний Восток. Главная причина – в низком курсе национальных валют. Так, Египет увеличил продажу лома благодаря  девальвации в 2001 году египетского  фунта. Для ближневосточного региона  стало выгодным продавать свое золото за доллары и, обменивая их на местную  валюту, получать большую прибыль  в слабых национальных валютах. Предложение со стороны официального сектора (центральные банки) оставалось последние 4 года стабильным: около 480-550 тонн золота. Более высокий уровень продаж (549 тонн) в 2002 году был вызван высокой ценой золота.