Бреттон-Вудская валютная система. Принципы. История создания. Проблемы функционирования

Введение 
 

     Мировая валютная система – совокупность мировых валют и способы организации  валютных отношений между странами, формы их регулирования, закрепленные международными договорами, соглашениями. Она призвана обеспечивать, поддерживать расчеты между странами, вытекающие из экономических, торговых отношений.

     По  своей сути валютная система многосторонняя и обширная, позволяющая функционировать  на основе этой системы всему мировому финансовому пространству. Поэтому  от ее качественности и надежности, возможности быстро приспосабливаться к изменениям внешних факторов  во многом, если не во всем зависит уровень развития стран.

     Мировая валютная система сложилась к  середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия её принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается её крушением и созданием новой валютной системы.

     Существует  несколько типов мировой валютной системы: Парижская валютная система (золотомонетный стандарт), Генуэзская валютная система (золотодевизный стандарт), Бреттон-Вудская валютная система, Ямайская валютная система и Европейская  валютная система. В данной работе более подробно будет рассмотрена Бреттон-Вудская валютная система.  
 
 
 
 
 

1. Понятие валютной системы. Элементы национальной и мировой (региональной) валютных систем.

 

     Формой  организации и регулирования  валютных отношений, закрепленной национальным законодательством или межгосударственными соглашениями, является валютная система.

     Поэтому различают национальную, мировую  и региональную (международную) валютные системы.

      

 

     Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.

     Первыми в истории сложились национальные валютные системы. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, но в то же время обладает относительной самостоятельностью и выходит за национальные границы. Особенности национальной валютной системы обусловливаются уровнем развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

   Национальная  валютная система базируется на национальной валюте. Национальная валюта — денежная единица страны. Она существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки средств на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.

     Мировая валютная система — это форма организации международных валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями.

     По  своей сути мировая валютная система является механизмом, который связывает отдельные национальные экономики в единое мировое хозяйство. Правовую основу мировой валютной системы составляют международные соглашения, двух- и многосторонние договоры и акты.

     Главную задачу мировой валютной системы можно определить следующим образом: эффективное опосредование движения товаров, капитала, услуг и других видов деятельности с помощью организации международных расчетов и платежей за экспорт и импорт, создание благоприятных условий в отношениях между отдельными странами для развития международного разделения труда.

     Мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования. В настоящее время можно говорить о сформировавшемся, круглосуточно действующем международном рыночном механизме, который служит средством управления мировыми финансовыми потоками.

     В рамках мировой валютной системы  осуществляется перелив экономических ресурсов из одной страны в другую или, наоборот, блокируется этот процесс, расширяется или ограничивается степень национальной экономической самостоятельности, «перемещаются» экономические трудности (такие, как безработица, инфляция) из одних стран в другие.

     Основные  элементы национальной и мировой валютных систем

 

     Между национальной и мировой валютными  системами существует тесная взаимосвязь, которая проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, обеспечивают взаимодействие между мировой и национальной валютными системами.

     Однако  обе эти валютные системы имеют различные задачи, условия функционирования и регулирования, оказывают неодинаковое влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство. Кроме того, существуют определенные отличия в составе и содержании структурных элементов систем.

      Региональные  валютные системы являются промежуточным элементом между национальными и мировой валютными системами и обслуживают региональные интеграционные группировки государств. В настоящее время существуют две региональные валютные системы: Европейский валютно-экономический союз и «зона французского франка», охватывающая франкоговорящие страны Африки.

     Мировая валютная система прошла значительный путь эволюции, этапами которой были Парижская, Генуэзская, Бреттон-Вудская и Ямайская валютные системы. Каждой из этих систем соответствуют особые состав и содержание элементов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Бреттон-Вудская  валютная система.  Принципы. История  создания. Проблемы  функционирования. 

     2.1. История создания  Бреттон-Вудской валютной системы и её принципы. 

     Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы.

     При кризисе мировой валютной системы  нарушается действие её структурных  принципов, и резко обостряются  валютные противоречия. Острые вспышки и драматические события, связанные с валютным кризисом, не могут долго продолжаться без угрозы воспроизводству. Поэтому используются разнообразные средства для сглаживания острых форм валютного кризиса и проведения реформы мировой валютной системы.

     Эволюция  мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, изменениями  в расстановке сил в мире.

       Третья  мировая валютная система получила название Бреттон-Вудской. Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Разработка проекта новой мировой валютной системы началась еще в годы войны (в апреле 1943 г.), так как страны опасались потрясений, подобных валютному кризису после первой мировой войны и в 30-х годах. Англо-американские эксперты, работавшие с 1941 г., с самого начала отвергли идею возвращения к золотому стандарту. Они стремились разработать принципы новой мировой валютной системы, способной обеспечить экономический рост и ограничить негативные социально-экономические последствия экономических кризисов. Стремление США закрепить господствующее положение доллара в мировой валютной системе нашло отражение в плане Г. Д. Уайта (начальника отдела валютных исследований министерства финансов США).

       В результате долгих дискуссий по планам Г.Д.Уайта и Дж.М.Кейнса (Великобритания) формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственного валютного регулирования были также положены в основу Бреттон-Вудской системы.

       Для обоих валютных проектов характерны общие принципы:

• свободная торговля и движение капиталов;
• уравновешенные платежные балансы, стабильные валютные курсы и мировая валютная система в целом;
• золотодевизный стандарт;
• создание международной организации для наблюдения за функционированием мировой валютной системы, для взаимного сотрудничества и покрытия дефицита платежного баланса.

       На  валютно-финансовой конференции ООН  в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были установлены  правила организации мировой  торговли, валютных, кредитных и  финансовых отношений и оформлена третья мировая валютная система. Принятые на конференции Статьи Соглашения (Устав МВФ) определили следующие принципы Бреттон-Вудской валютной системы.

1. Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах — долларе США и фунте стерлингов.
2. Бреттон-Вудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой валютной системы:

  А. сохранены золотые паритеты валют  и введена их фиксация в МВФ;

  Б. золото продолжало использоваться как  международное платежное и резервное средство;

  В. опираясь на свой возросший валютно-экономический  потенциал и золотой запас, США  приравняли доллар к золоту, чтобы  закрепить за ним статус главной  резервной валюты;

  Г. с этой целью казначейство США  продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене, установленной в 1934 г., исходя из золотого содержания своей валюты (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г).

       Предусматривалось введение взаимной обратимости валют. Валютные ограничения подлежали постепенной отмене, и для их введения требовалось согласие МВФ.

3. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Девальвация свыше 10% допускалась лишь с разрешения Фонда. Установлен режим фиксированных валютных курсов: рыночный курс валют мог отклоняться от паритета в узких пределах (⁺/-1% по Уставу МВФ и ⁺/-0,75% по Европейскому валютному соглашению). Для соблюдения пределов колебаний курсов валют центральные банки были обязаны проводить валютную интервенцию в долларах.
4. Впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

       Под давлением США в рамках Бреттон-Вудской системы утвердился долларовый стандарт — мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютной интервенции и резервных активов. Тем самым США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента — Великобританию. Фунт стерлингов, хотя за ним в силу исторической традиции также была закреплена роль резервной валюты, стал крайне нестабильным. США использовали статус доллара как резервной валюты для покрытия национальной валютой дефицита своего платежного баланса. Специфика долларового стандарта в рамках Бреттонвудской системы заключалась в сохранении связи доллара с золотом. США из двух путей стабилизации валютного курса — узкие пределы его колебаний или конверсия доллара в золото — предпочли второй. Тем самым они возложили на своих партнеров заботу о поддержании фиксированных курсов их валют к доллару путем валютной интервенции. В итоге усилилось давление США на валютные рынки. Засилие США в Бреттон-Вудской системе было обусловлено новой расстановкой сил в мировом хозяйстве. США сосредоточили в 1949 г. 54,6% капиталистического промышленного производства, 33% экспорта, почти 75% золотых резервов. Доля стран Западной Европы в промышленном производстве упала с 38,3% в 1937 г. до 31% в 1948 г., в экспорте товаров — с 34,5 до 28%. Золотые запасы этих стран снизились с 9 млрд. до 4 млрд. долл., что было в 6 раз меньше, чем у США (24,6 млрд. долл.), и их размеры резко колебались по странам. Великобритания, обслуживая своей валютой 40% международной торговли, обладала лишь 4% официальных золотых резервов капиталистического мира. Внешнеэкономическая экспансия монополий ФРГ сочетались с ростом золотовалютных резервов страны (с 28 млн. долл. в 1951 г. до 2,6 млрд. в 1958 г.).