Этапы формирования международной валютной системы

 

Содержание

Введение……………………………………………………………….2                                          

1. Эволюция  международной валютной системы………………..4

1.1 Понятие  и этапы формирования мировой  валютной системы, их характеристика……………………………………………………….4

1.2 Современные  валютные системы и их особенности:  Бреттонвудская и Ямайская системы…………………………………………………8

2. Формирование  глобальной валютной системы  на современном этапе в условиях  кризиса……………………………………………………..15

2.1 "Новая  архитектура" глобальной валютной  системы……...15

2.2 Валютная  пара "евро-доллар": история и  прогнозы………..18

Заключение……………………………………………………………22

Список  литературы…………………………………………………..24

 

Введение

Я выбрала тему курсовой работы «Этапы формирования международной валютной системы». Для меня этот аспект международного финансового развития достаточно интересен, т.к. экономическая стабильность в нашей стране во многом зависит от колебаний валютных курсов, финансовых отношений и т.д.

Валютная система - это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственным соглашением. Различают национальную, мировую и региональную валютные системы.

По мере интернационализации  хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются мировая  и региональная валютные системы. Их основные элементы: виды денег, выполняющих  функции международного платежного и резервного средства; межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности; межгосударственная регламентация  режимов валютного курса; межгосударственное регулирование валютных ограничений  и условий валютной конвертируемости; режим мировых рынков валюты и  золота; международные валютно-кредитные  организации.

Первоначально единственным видом мировых денег было золото. С 20-х гг. ХХ в. функции мировых  денег наряду с золотом стали  выполнять национальные валюты Англии и Соединенных Штатов, которые  получили название резервных валют. В начале главной резервной валютой  был фунт стерлингов, но постепенно его позиции стали ослабевать, и стала повышаться роль доллара  Соединенных Штатов. В рамках европейской  валютной системы стала выпускаться  международная денежная единица  экю, с 1999 г. которая была заменена на евро.

Первая мировая  валютная система (Парижская) была основана на золотомонетном стандарте и юридически закреплена межгосударственным соглашением  в 1867 г. на конференции промышленно-развитых стран в Париже. Для данного  этапа характерно фиксированное  золотое содержание национальных валют  и фиксированные валютные курсы.

Для парижского этапа  мировой валютной системы в целом  были характерны относительная политическая стабильность в мире, быстрый экономический  рост стран, низкий уровень инфляции, относительная синхронность экономических  циклов, достаточно небольшие размеры  бюджетов и использование примерно одинаковых мер рестриктивной денежной политики. Валютный кризис в период Первой мировой войны способствовал  созданию новой мировой валютной системы.

Вторая мировая  валютная система (Генуэзская) оформлена  в 1922 г. на Генуэзской международной  конференции. Она основана на золотодевизном стандарте. В качестве девиза выступала  инвалюта в любой форме.

Третья валютная система (Бреттон-Вудская) оформлена  соглашением стран на конференции  по валютным и финансовым вопросам, которая состоялась летом в 1944 г. в Бреттон-Вудсе. Официальный статус резервный валют был закреплен  за американским долларом и английским фунтом стерлингов. По решению Бреттон-Вудской  конференции был создан Международный  валютный фонд.

Четвертая мировая  валютная система (Ямайская) была оформлена  соглашением стран-членов Международного валютного фонда (1976). Структурные  принципы данной системы: узаконена  демонетизация золота; официальный  переход к плавающим валютным курса; осуществление со стороны  Международного валютного фондом более  жесткого надзора за развитием валютных курсов и соглашениями об их установлении, обеспечение либерализации валютных отношений

К числу отечественных  экономистов, изучавших проблемы валютной системы, следует отнести работы: Аникина А.В., Горбунова С.В., Королева И.С., Красавину Л.Н., Матюхина Г.Г., Смыслова Д.В., Тарасевича Л.С., Ерхова М.В., Гальперина В.М., Леусского А.И.

Цель настоящей  работы - охарактеризовать этапы формирования международной валютной системы.

Для достижения указанной  цели поставлено решение следующего ряда задач:

· проанализировать особенности Бреттон-Вудской мировой  валютной системы;

· рассмотреть понятие  и этапы формирования мировой  валютной системы, кратко охарактеризовав  каждый из них;

· исследовать отношения  в мировой валютной системе валютной пары "евро-доллар".

Методологической  и теоретической основой исследования явились теоретические разработки и выводы зарубежных и отечественных  исследователей. В работе использовались монографии, брошюры, статьи в сборниках  и периодической печати по вопросам, рассматриваемым в работе.

 

 

1. Эволюция международной валютной  системы

1.1 Понятие и этапы формирования мировой валютной системы, их характеристика.

Развитие рыночных отношений и интеграция России в  мировое сообщество предполагают развитие форм международного сотрудничества как  путем активного участия в  международных организациях и фондах, так и с помощью проведения сбалансированной валютно-финансовой политики. В связи с этим важным является понимание роли валютной системы.

Валютная система - это форма организации и регулирования  валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или международными соглашениями. Различают национальную, мировую и международную валютные системы.

Мировая валютная система  базируется на функциональных формах мировых денег, обслуживающих международные  отношения. Таким образом деньги, используемые в международных экономических  отношениях, становятся валютой.

Мировая валютная система  включает ряд ключевых элементов, основными  из которых являются: мировой денежный товар, включающий резервные валюты и международные счетные валютные единицы; валютный курс; международная  ликвидность; международные расчеты; валютные рынки; международные валютно-финансовые организации.

Функционирование  и стабильность мировой валютной системы во многом обусловлены соответствием  принципов данной системы структуре  мирового хозяйства и расстановке  сил на мировой арене. В связи  с этим изменения, происходящие в  условиях производства и мировой  торговли, приводят к периодическим  кризисам мировой валютной системы  и необходимости перехода к иным принципам организации мирового валютного механизма.

Первая мировая  валютная система сформировалась в  форме золотомонетного стандарта  и юридически была оформлена межгосударственным соглашением на конференции, состоявшейся в 1867 г. в Париже.

Основными принципами Парижской валютной системы являлись: основой системы являлось золото, за которым законодательно закреплялась роль главной формы денег; каждая национальная валюта имела золотое  содержание, в соответствии с которым  устанавливались золотые паритеты; курсы валют складывались на основе золотых паритетов и отклонялись  от него в пределах "золотых точек" (максимальные пределы отклонения курса  валюты от золотого паритета, определяемые расходами, связанными с перемещением золота.

Возросшие масштабы хозяйственных связей, процессы регулирования  экономики, разыгравшаяся Первая мировая  война и другие причины привели  к кризису мировой валютной системы, основанной на золотомонетном стандарте.

Вторая мировая  валютная система была юридически оформлена  межгосударственным соглашением, достигнутым  на Международной экономической  конференции, проходившей в Генуе  в 1922 г.

Генуэзская валютная система базировалась на следующих  принципах: основой системы являлись золото и девизы; сохранялись золотые  паритеты, а конверсия валют в  золото осуществлялась как непосредственно, так и косвенно - через иностранные  валюты; был установлен режим свободно колеблющихся валютных курсов; валютное регулирование осуществлялось путем  проведения международных совещаний, конференций и других форм валютной политики.

Основными причинами, обусловившими распад Генуэзской валютной системы, явились мировой экономический  кризис и начало Второй мировой войны.

Разработка принципов  третьей мировой валютной системы  началась еще до окончания войны - в 1943 г. Англо-американские эксперты стремились создать такой механизм валютной системы, который способствовал  обеспечению экономического роста  и закреплению позиций ведущих  стран. В соответствии с этим на валютно-финансовой конференции Организации Объединенных Наций в Бреттон-Вудсе в 1944 г. были закреплены правила организации  торговых, валютных, кредитных, финансовых отношений и определены следующие  принципы новой валютной системы:

· введен новый механизм золотодевизного стандарта, основанный на золоте и двух резервных валютах - долларе Соединенных Штатов и  фунте стерлингов;

· были сохранены  золотые паритеты, которые фиксировались  в Международном валютном фонде;

· установлена твердая  цена, по которой ведущая валюта могла быть конвертирована в золото иностранными банками и правительственными учреждениями;

· устанавливались  фиксированные валютные курсы с  пределами колебаний ±1%;

· регулирование  курсов валют осуществлялось с помощью  валютных интервенций, а изменения - посредством девальвации и ревальвации;

· организационным  звеном валютной системы стали созданные  международные валютно-кредитные  организации - Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития.

Послевоенное развитие экономики европейских и азиатских  стран привело к возникновению  трех мировых центров: Соединенные  Штаты Америки - Западная Европа - Япония, что повлекло за собой противоречия не только в торговой, но и в валютной сферах. В целом кризис Бреттон-Вудской  валютной системы был вызван следующими причинами: неустойчивостью экономики  и неравномерностью развития отдельных  стран, приводившими к нестабильности платежных балансов и резким колебаниям курсов валют; сокращением золотых  резервов Соединенных Штатов, девальвацией доллара к золоту; переходом к  плавающим валютным курсам; активизацией рынка евродолларов.

Поиски выхода из валютного кризиса начала 1970-х  гг. привели к созданию четвертой  мировой валютной системы на основе соглашения, принятого на конференции  Международного валютного фонда  в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г. и ратифицированного большинством стран-членов в апреле 1978 г.

В основу данной системы  были заложены следующие принципы:

· отменен золотодевизный стандарт и юридически завершена  демонетизация золота (упразднены золотые  паритеты, официальная цена золота, прекращен размен долларов на золото);

· основным средством  международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта и резервные  позиции в Международном валютном фонде;

· странам предоставлено  право выбора любого режима валютного  курса. Международный валютный фонд наблюдает за политикой стран  в области валютных курсов и осуществляет меру по межгосударственному регулированию.

Ямайским соглашением  было предусмотрено превращение  в главный резервный актив  мировой валютной системы специальных  прав заимствования и создание в  будущем такой валютной системы, которую можно было бы определить как стандарт специальных прав заимствования.

Таким образом, Ямайская валютная система по существу явилась  компромиссом между главными государствами-участниками.

Ямайская валютная система сохранила достаточно сильные  позиции доллара Соединенных  Штатов как ведущего международного платежного и резервного средства, что не устранило противоречий, приведших  к краху Бреттон-Вудской валютной системы. Кроме того, Ямайская валютная система периодически испытывает кризисные  потрясения, что вызывает необходимость  поиска путем стабилизации и координации  валютно-экономической политики ведущих  стран. В соответствии с этим страны Евросоюза создали региональную валютную систему.

В основе создания европейской валютной системы лежит  необходимость валютной интеграции, представляющей собой процесс координации  валютной политики, формирования механизма  валютного регулирования и создания межгосударственных валютно-кредитных  и финансовых организаций.

Процесс валютной интеграции, приведший к созданию европейской  валютной системы, прошел несколько  этапов:

· 1958-1968 гг. характеризуются  образованием таможенного союза, т.е. были отменены таможенные пошлинные  ограничения во взаимной торговле и  введен единый таможенный тариф на ввоз товаров из третьих стран. Введен особый режим регулирования сельскохозяйственных цен, сняты многие ограничения для  движения капитала и рабочей силы;