Взаимосвязь цен и финансов

• снижается объем производства, поскольку колебание и рост цен делают неуверенными перспективы развития производства;
• происходит перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции, где быстрее оборот капитала и большие прибыли, а также легче уклониться от налогооблажения;
• расширяется спекуляция в результате резкого и неравномерного изменения цен;
• ограничиваются кркдитные операции, так как никто не верит в долг;
• обесцениваются финансовые ресурсы государства;
• повышение цен неизбежно влечет падение валютного курса национальной валюты, а это подталкивает рост цен (из-за удорожания импорта). Возникает так называемая «импортная» инфляция;
• усложняется управление экономикой, подрывается авторитет органов госвласти;
• подрываются возможности накопления капитала, из-за повышения рисков сокращаются объемы инвестиции. Начинается бегство капитала.

Главное отрицательное социальное последствие инфляции – перераспределение  богатства и дохода, происходящее в том случае, если доходы не индексируются, а кредиты выдаются без учета  индекса цен.

Особенности инфляционного процесса и антиинфляционного  регулирования в России. Инфляция в экономике России возникла еще в 50-х – начале 60-х годов ХХ в. И связана с резким падением эффективности общественного производства. Однако она носила скрытый характер и проявлялась в товарном дефиците и значительном разрыве в ценах: низких на конечную продукцию и высоких на все виды сырья. С 1961 по 1988 г. рубль снижался и составил 40 коп. к уровню 1961 г.

Большую роль в развитии инфляции играло расширение масштабов  кредитования сверх реальных потребностей экономики, что привело к росту  эмиссии кредитных средств и  наращиванию платежеспособного  спроса. В СССР в 80-е годы кредит стал основным источником формирования оборотных  средств, что вызвало резкое сокращение доли собственных ресурсов. Он перестал регулировать денежный оборот, результатом  чего явилось его перенасыщение  денежными и платежными средствами.

Кредит привел к деформации пропорций между доходами и расходами  государства, постепенному наращиванию  бюджетного дефицита, который полностью  покрывался ресурсами банков. По мере увеличения бюджетного дефицита кредиты  Госбанка СССР Министерству финансов все увеличивались; в 1990 и 1991 годах  они превысили кредиту народному  хозяйству.

Негативное воздействие  на денежный оборот оказало неоправданное  развитие сферы платежных кредитов, задачей которого было покрытие разрыва  в платежном обороте хозяйств и сокращение неплатежей в народном хозяйстве. Упрощенный порядок предоставления и оформления этого кредита, неограниченность лимитами позволили неоправданно насыщать денежный оборот платежными средствами за счет перекредитования хозяйственных  органов (одни и те же ценности кредитовались  по два-три раза) и «втягивать»  эти ссуды в покрытие финансовых прорывов.

В условиях несбалансированного  плана и недостатков материально-технического снабжения хозяйственные организации  стремились накапливать материальные ценности, не считаясь с имеющимися денежными ресурсами, что усугубляло материально-стоимостные диспропорции, приводящие к обострению товарного  дефицита, нарастанию денежных накоплений, не подкрепленных товарными ресурсами. В результате в 1971-1985 годах не был  обеспечен товарами каждый второй рубль, выпущенный в обращение. За 1971-1985 годы количество наличных денег в обращении  возросло в 3,1 раза, вклады в сберкассы - в 5,2 раза, а производство товаров  народного потребления - только в 2 раза.

Процесс разбалансированности народного хозяйства усугублялся  широким вовлечением кредита  в покрытие «финансовых прорывов»  на всех уровнях народного хозяйства, что приводило к увеличению денежной массы в обращении.

Открыто взрыв инфляции произошел  в январе 1992 г., когда был отменен  госконтроль над всеми потребительскими ценами, выросшими в 26 раз. С этого  момента инфляционный процесс стал неотъемлемой чертой российской денежной системы.

В 1994 и 1995 годах характер денежной политики государства изменился. Оно любой ценой добивалось снижения темпов роста денежной массы и  на этой основе снижения темпов инфляции.

Для «связывания» избыточной денежной массы и ослабления давления с ее стороны на валютный рынок  были задействованы возможности  рынка государственных ценных бумаг  путем установления чрезвычайно  привлекательного для инвесторов уровня доходности. Это обеспечило значительный приток средств на этот рынок. В результате перераспределения ресурсов спрос  на валютном рынке стабилизировался, что предотвратило катастрофическое падение рубля.

С 1995 года существенным моментом денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации является требование жесткой централизации  контроля за предложением денег экономике.

Правительство отказалось от использования кредитов Банка Росси  для покрытия дефицита федерального бюджета как основного фактора  инфляции. Было предусмотрено 53% дефицита покрывать доходами от операций с  государственными ценными бумагами на внутреннем рынке, 47% - за счет внешних  заимствований.

Вместе с тем используемые государством формы «неэмиссионного» механизма финансирования нараставшего дефицита государственного бюджета  создали огромные проблемы для бюджета  по обслуживанию и погашению государственного долга и продолжали разрушать  отечественное производство, лишая  его финансовой базы развития.

Общим итогом проводимых правительством жестких мероприятий в области  регулирования денежной массы и  снижения инфляции явился глубочайший  экономический кризис в августе 1998 года.

Россия к началу 1999 года потеряла больше половины своего валового национального продукта и более  чем вдвое снизила промышленное производство. При этом спад носил  не структурный, а всеобщий характер и поразил наиболее прогрессивные  и высокотехнологические отрасли  и виды производства, что означает потерю как внутреннего, так и  внешнего рынков.

Наиболее опасным по своим  социально-экономическим последствиям стал спад инвестиционной активности. При сокращении объема инвестиций на 2/3 невозможна не только структурная  перестройка, но и воспроизводственный  процесс, поскольку происходит невозобновляемое выбытие основных фондов.

В этой сфере наблюдались  самые высокие темпы спада. Средства, предназначенные для инвестиций в народное хозяйство, шли на более привлекательные рынки государственных ценных бумаг и валюты. Последнее означало инвестирование западной экономики.

Чтобы произошло воспроизводство  оборудования, необходимого для обновления основных фондов на российских предприятиях, по оценкам экономистов, потребуется  несколько десятилетий.

Немало негативных последствий  имела приватизация. Она не только не дала бюджету ощутимых поступлений, не способствовала привлечению отечественных  и иностранных инвестиций, но и  не принесла реальной пользы для повышения  эффективности хозяйствования. В  ряде случаев из-за приватизации оказались  искусственно разрушенными технологические  связи.

После августовского кризиса 1998 года Центральный банк Российской Федерации стал проводить денежно-кредитную  политику, направленную на снижение инфляционных процессов в стране, поддержание  финансовой стабильности и формирование предпосылок, обеспечивающих устойчивость экономического роста страны.

Банк России гибко реагировал на изменение реального спроса на деньги, повышая уровень монетизации  народного хозяйства, снижая процентные ставки и укрепляя валютный курс рубля. Одновременно осуществлялась реструктуризация банковской системы, банковский сектор экономики в середине 2001 года в  основном преодолел последствия  кризиса.

Успешное проведение этой работы, а также девальвация рубля  и повышение цен на сырье дали импульс для роста ВВП. Сохранение в течение 2000-2002 годов большого положительного сальдо платежного баланса, быстрый  рост золотовалютных резервов, профицит бюджета свидетельствует о том, что страна стала выходить из периода  стагфляции.

Последовательное снижение инфляции является главной целью  денежно-кредитной политики Банка  России в последующие годы.