Управление прибылью в рыночных условиях

2. Рентабельность  – показатель эффективности работы  хозяйствующего субъекта

   Рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или иного вида бизнеса. Динамичность рыночных отношений обусловливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности.

   Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат — прибыль — сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности и прибыльности. Соизмерение прибыли с затратами или ресурсами характеризует рентабельность. Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, а следовательно, может использоваться при сравнении различных субъектов хозяйствования. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

   Выделяют  показатели рентабельности, используемые для оценки эффективности применяемых в производственной, коммерческой и иной деятельности авансированных ресурсов и затрат, и показатели, на основе которых определяют доходность и эффективность использования имущества.

   Оценочным показателем производственно-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования является рентабельность продаж. Она отражает уровень спроса на продукцию, работы и услуги, насколько правильно субъект хозяйствования определяет товарный ассортимент и товарную стратегию. Рентабельность продаж характеризует отношение прибыли к величине выручки от реализации продукции (работ, услуг), выраженное в процентах.

R продаж = Пч / Vpn x 100%, где

Пч —  чистая прибыль,

Vpn — объем реализованной продукции, работ, услуг.

   Одним из условий процветания предприятий  является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предполагаемые товары. Однако данный процесс не сопровождается снижением цен на потребляемые ресурсы, роль дефлятора цены в формировании доходности понижается. Это переключает сферу усилий руководства на контроль за внутренними факторами роста прибыли, снижение материалоемкости, трудоемкости, повышение фондоотдачи основных фондов и на объем, качество и структуру продукции, уровень организации и управления, структуру капитала и его источников, прибыль по видам деятельности и ее использования.

   Предприятие может выпускать несколько видов  продукции. Чтобы определить влияние  рентабельности отдельных изделий  на общую рентабельность продукции, необходимо:

1. Определить удельный вес каждого вида продукции в объеме реализации.
2. Рассчитать индивидуальные показатели рентабельности.
3. Определить величину влияния рентабельности отдельных изделий на ее среднюю величину.

   Для этого необходимо значение индивидуальной рентабельности умножить на долю изделий в общем объеме реализованной продукции.

Ri — рентабельность i вида изделия,

Qi — доля i вида продукции в общем объеме реализации,

п —  количество выпускаемых изделий.

   Рентабельность  капитала характеризует величину прибыли с каждого вложенного рубля в средства предприятия.

Основными показателями рентабельности капитала являются:

• рентабельность активов (имущества);
• рентабельность текущих активов;
• рентабельность инвестиций;
• рентабельность собственного капитала.

 
 

Прибыль в распоряжении

Рентабельность      предприятия 

имущества Средняя величина

активов

   Данный  показатель отражает, сколько единиц прибыли получено с единицы стоимости активов независимо от источника привлечения средств.

   Под прибылью в распоряжении предприятия понимают прибыль, остающуюся после оплаты налогов и погашения расходов, относимых на чистую прибыль.

Прибыль в распоряжении

      предприятия

R текущих активов =--------------------------------

Средняя величина

текущих активов

   Для предприятий, работающих на правах акционерных обществ, основным показателем оценки степени доходности вложенных капиталов принято считать отношение чистой прибыли (Пч), балансовой (Пб) или в распоряжении предприятия (П р.п.) к источникам собственного капитала.

   Данный  показатель характеризует величину прибыли на один рубль собственных средств. Коэффициент рентабельности собственного капитала играет важную роль при оценке уровня котировки акций на бирже.

    Разница между показателями рентабельности всех активов и собственного капитала обусловлена привлечением внешних источников финансирования. Если заемные средства приносят большие прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно.

R иhb = Пб (Пч) / Источники инвестиционных средств.

 

3. Управление прибылью в рыночных условиях

   Прибыль выступает в качестве основной цели и результативного показателя финансово-хозяйственной деятельности. Каждый хозяйствующий субъект самостоятелен в выборе бизнеса, определении номенклатуры и ассортимента, затрат и выручки, что позволяет выявить прибыль или убыток по результатам деятельности.

    Общий финансовый результат — прибыль (убыток) на определенную дату — определяют путем балансирования общей суммы всех прибылей и убытков.

    Прибыль характеризует эффективность реализации ряда направлений деятельности субъекта хозяйствования:

• коммерческого — результативность маркетинговых исследований способствует увеличению объема реализации, а следовательно, и массы прибыли;
• производственного — повышение коэффициента сменности 
  оборудования обеспечивает возможность выпуска дополнительной продукции без дополнительных затрат на увеличение основных фондов;
• технического — внедрение прогрессивных технологий продукции или услуг может содействовать повышению их качественного уровня, а следовательно, привлекательности для потребителя, что обеспечивает возможность выбора между двумя вариантами извлечения дополнительной прибыли за счет увеличения сбыта при сохранении цены, либо увеличении цен при прежнем объеме реализации;
• финансового — путем обеспечения прироста уже полученной от основной деятельности прибыли в процессе ее рационального инвестирования;

• социального — за счет предотвращения потенциальных потерь из-за трудовых конфликтов.

  В период высоких темпов инфляции рост прибыли обеспечивается за счет ценового фактора. Замедление инфляционных процессов, насыщение рынка товарами, развитие конкуренции ограничивают возможности производителей повышать цены и получать прибыль посредством этого фактора. На очередь приходит метод снижения затрат.

  В практике предпринимательской деятельности применяются различные способы  снижения себестоимости. Безусловно, используются такие приемы, как экономия топливно-сырьевых ресурсов, материальных и трудовых затрат, снижение доли амортизационных отчислений в себестоимости, сокращение административных расходов и т. п. Однако следует иметь в виду, что уменьшение себестоимости имеет свой предел, после которого оно невозможно без снижения качества продукции. То же относится и к административным и коммерческим расходам, которые невозможно свести к нулю, поскольку без них предприятие нормально функционировать не сможет и продукция реализовываться не будет.

  В современном рыночном хозяйстве  большое внимание уделяется новым методам управления затратами, таким как управленческий учет. С его помощью осуществляется контроль над издержками предприятия. Особенно эффективен учет по центрам ответственности. Эта форма управления затратами позволяет рационализировать структуру расходов, оперативно реагировать на отклонения от нормальной запланированной величины издержек и передать часть функций по принятию решений на уровень линейных управляющих. Они несут ответственность за утвержденную величину расходов и должны обеспечить выполнение запланированных показателей.

  При высоком удельном весе постоянных расходов в себестоимости продукции рост объема продаж приведет к еще большему росту прибыли за счет снижения доли постоянных расходов, приходящихся на единицу продукции.

  Прибыль в рыночной экономике — движущая сила обновления как производственных фондов, так и ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции. Характерно проявление этой силы в концепции «жизненного цикла» продукции.

   Управление  прибылью выступает в качестве одного из двух базовых направлений финансовой политики.

   Основной  задачей управления прибылью является: максимизация доходов по имеющимся источникам финансовых ресурсов и расширением общей номенклатуры этих источников.

   Управление  процессом формирования прибыли  начинается с планирования финансовых поступлений в расчетном периоде. Планирование финансовых поступлений осуществляется на основе исходной инфляции:

• расчетных потребностей в финансовых ресурсах для обеспечения расширенного воспроизводства как суммы затрат по всем направлениям деятельности;
• результатов маркетинговых исследований, позволяющих 
  прогнозировать поступления денежных средств.

   Формирование, распределение и использование  прибыли определяет различные виды прибыли: прибыль от реализации, балансовая, налогооблагаемая и чистая прибыль.

Управление  прибыли от реализации предполагает:

• четкое определение вида бизнеса, делающего наибольшую прибыль;
• увеличение оборачиваемости оборотных средств, обеспечивающих увеличение массы получаемой прибыли;
• рациональное использование средств, вложенных в имущество предприятия.

Управление  балансовой прибылью предполагает:

• максимизацию доходов по имеющимися источникам;
• расширение номенклатуры источников формирования балансовой прибыли.

    Управление  налогооблагаемой прибылью предполагает широкое использование льгот по налогообложению согласно действующему законодательству, уменьшающих величину налогооблагаемой прибыли и обеспечивающих увеличение прибыли в распоряжении предприятия.

    Управление  чистой прибылью предполагает определение  принципа распределения прибыли в соответствии с конкретными условиями хозяйствования. Распределение чистой прибыли — это вопрос инвестиционной, технической и дивидендной политики. Управление прибылью — это определение основных направлений использования прибыли, предвидение ближайших и отдаленных перспектив развития хозяйствующего субъекта. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выводы 

   Прибыль предприятия характеризует эффективность его деятельности. 
Она является основным источником финансовых ресурсов предприятия, 
обеспечивающим его функционирование и развитие.