Современные источники финансирования имущества организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Февраля 2012 в 16:40, курсовая работа

Краткое описание

Целью работы изучение источников финансирования хозяйственной деятельности предприятия, проблем и направлений совершенствования по их привлечению.
В соответствии с поставленной целью предусматривается решение следующих задач:
- рассмотреть теоретические основы источников финансирования;
- изучить методики управления источниками;

Содержание работы

Введение
Раздел 1. Теоретические основы источников финансирования предприятия
1.1 Финансовое обеспечение деятельности предпринимательской организации
1.2 Характеристика собственных источников финансирования
Раздел 2. Управление источниками финансирования предприятия (на примере предприятия ЗАО «Прогресс»)
2.1 Управление собственными и заёмными средствами
2.2 Анализ основных показателей производства ЗАО «Прогресс»
2.3 Анализ структуры пассива баланса. Оценка рыночной устойчивости предприятия
2.4 Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Раздел 3. Проблемы источников финансирования предприятия
Современные инструменты финансирования деятельности предприятий
Заключение
Список литературы

Содержимое работы - 1 файл

123.doc

— 419.00 Кб (Скачать файл)

     При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, определить причины изменения отдельных его составных и дать оценку этим изменениям за отчетный период. 

     Таблица 3

     Динамика структуры собственного капитала ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.

Источник капитала Сумма, тыс.грн Структура капитала, %
На поч. года На конец года На поч. года На конец года Отклонение,%

Уставный фонд

239,390 239,390 99,38 99,12 -0,26
Дополнительный капитал 1.159 1.500 0.4 0.4 -
Специальный фонды и целевое финансирование 0.160 0,323 0,07 0,1 +0,03
Реструктизований долг 0,282 2,413 0,11 1,0 +0,89
убыток
  • прошлых лет;
  • отчетного года.
 
-0,100

 
-0,100

-1,645

 
-0,04

 
-0,04

-0,66

 

-0,66

Всего 240,891 241,881 100,0 100,0
 

     По данным приведенной таблицы 3 можно сделать вывод, что существенных изменений в структуре собственного капитала не наблюдается. Единственным недостатком является то, что в отчетном году предприятие получило прибыль ниже уровня прошлого года на сумму 1,645тыс. грн. 

     Таблица 4

     Динамика структуры заемного капитала ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.

Источник капитала

Сумма, тыс.грн. Структура капитала, %
На поч. года На конец года На поч. года На конец года отклонение
Долгосрочные кредиты банка 0,103 0,77 -0,77
Краткосрочные кредиты банков 0,898 1.403 6,7 9,43 +2,73
Заемные средства 1,480 0.080 11,05 0,54 -10,51
Кредиты и займы,которык не погашены в срок 0,325 0.006 2,42 0,04 -2,38
Расчеты с кредиторами:
  • За товары, работы и услуги не уплачены в срок;
  • по векселям выданным;
  • с бюджетом;
  • по прочим платежам;
  • по страхованию;
  • по оплате труда;
  • с дочерними
  • предприятиями;
  • с другими кредиторами.
 
2,962 

0.002

1,227

0,695

0,824

1,165

0.019

3,678

 
5.884 

0.002

3.981

0.163

1.561

1,192

0,594

 
22,11 

0,01

9,16

5,2

6,16

8,7

0,14

27,45

 
39,56 

0,01

26,77

1,1

10,5

8,02

4,0

 
+17,45 

+17,61

-4,1

+4,34

-0,68

-0,14

-23,45

займы работников 0.018 0.005 0,13 0,03 -0,1
Всего 13,396 14.871 100,0 100,0
 

     По данным таблицы 4 видно, что предприятие в отчетном году ликвидировало задолженность по долгосрочным кредитам (0.103тыс. грн.), что составляет 0,77% всего заемного капитала. В свою очередь увеличилась задолженность по краткосрочным кредитам банка (0,505тыс.г рн.). Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это оказывает содействие временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно оборачиваются. В другом случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, которая приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового состояния предприятия.

     На предприятии также в значительной мере уменьшился удельный вес заемных средств (10,51% ко всему объему заемного капитала), что является положительным явлением для предприятия и уменьшает зависимость перед кредиторами. Отрицательным моментом в деятельности предприятия есть то, что в значительной мере увеличилась задолженность: за товары, работы и услуги, которые не уплачены в срок, расчеты с бюджетом, что предопределяет анализ активов предприятия.

     Все что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отображается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит данные о размещении капитала, который есть в распоряжении предприятия, о вкладах его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и о другой свободной денежной наличности. Главным признаком группирования статей баланса считается степень его ликвидности. По этому признаку все активы баланса разделяют на долгосрочные или основной капитал и текущие (оборотные) активы.

     Размещение средств предприятия имеет очень большую роль в финансовой деятельности и повышении его эффективности, поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь надлежит изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку( табл.5). 

     Таблица 5

     Структура активов предприятия ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.

Средства предприятия К началу года На конец года Изменение
Тыс .грн. Доля, % Тыс. грн Доля, % Тыс. грн. Доля, %
Долгосрочные активы (основные средства)  
234,880
 
92,37
 
231.653
 
90,22
 
-3,227
 
-2,15
Оборотные активы, в т.ч.:
  • сфере производства;
  • сфере обращения.
 
19,407 

15.575

3.832

 
7,63 

6,12

1,51

 
25.099 

21.176

3,923

 
9,78 

8,25

1,53

 
+5.692 

+5.601

+0,091

 
+2,15 

+2,13

+0,02

Всего 254,287 100,0 256.752 100,0 +2465
 

     Из табл. 4 видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия существенным образом изменилась: уменьшилась сумма основного капитала на 2.15%, а оборотного соответственно увеличилась на 2,15%, в том числе в сфере производства - на 2,13, и в сфере обращения - 0,02. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: в начале года отношения основного капитала к оборотному составляло 1210%, а на конец года - 922%, что будет ускорять его обращение (табл.6). 

     Таблица 6

     Анализ структуры оборотных средств предприятия ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.

Виды средств

Наличие средств тыс. грн) Структура средств, %
На нач. года На кон. года Отклонение На нач. года На кон. года Отклонение

Производственные запасы

4,617 5.795 +1.178 23,8 23,08 -0,72
Незавершенное производство 3,189 2.260 -0.929 16,43 9,0 -7,43
Готовая продукция 7.752 13,110 +5,358 39,95 52.23 +12,28
Товары отгружены, не уплаченные в срок 3.104 1,624 -1,480 16,0 6,47 -9,53
Расчеты с дебиторами 0.558 2.180 +1.622 2,88 8,69 +5,81
Денежные средства 0,017 0.057 +0.040 0,08 0,23 +0,15
Использование заемных средств 0,103 -0.103 0,54 -0,54
Другие оборотные активы 0.050 0,062 +0,012 0,24 0,25 +0,01
Всего 19,407 25.099 +5.692 100,0 100,0
 

     Анализируя данные табл. 6, можно сказать, что наибольший удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция. К началу года на ее долю приходилось 39,95% текущих активов, или 7.752тыс.грн. до конца года абсолютная ее сумма увеличилась на 5.358тыс.грн., также увеличилась ее удельный вес (на 12,28%), что свидетельствует о затоваренности рынка сбыта, высокой себестоимости изготовленной продукции, это приводит к замораживанию оборотных средств, отсутствию денежных средств, что является отрицательным для эффективной деятельности предприятия.

     Положительным моментом в деятельности предприятия считается увеличение массы денежных средств на 40тыс.грн., что увеличивает коэффициент абсолютной ликвидности предприятия; также увеличилась дебиторская задолженность, которая в конечном счете может превратиться в денежную наличность предприятия. 

     2.4 Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия 

     Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимозависимость. Каждая статья баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, есть собственный капитал и долгосрочные одолженные средства. Не исключается случай формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

     Текущие активы формируются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных одолженных средств.

     В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части:

  1. переменную часть, которая покрывается за счет краткосрочных обязательств предприятия;
  2. Постоянный минимум текущих активов, который формируется за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

     Как известно, собственный капитал в балансе отображается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных активов.

     Таблица 7

     Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.

  К началу года На конец года
Общая сумма постоянного капитала

Общая сумма необоротних активов

Сумма собственных оборотных средств

240,99

234.88

6,11

241,88

231.65

10.23

Информация о работе Современные источники финансирования имущества организации