Санация и банкротство предприятия

Министерство  образования Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования 
 

«СИБИРСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт  экономики и менеджмента 
 
 
 

САНАЦИЯ И БАНКРОТСТВО ПРЕДПРИЯТИЯ

Курсовой проект 
 
 
 

                                                        Выполнил: Золотарева М.М., ст. гр. ЭНМ-09

Проверил: Абакумова Н.В., к.э.н., профессор 
 
 
 
 

Новокузнецк, 2010

Введение

     Проблема  банкротств многих существующих предприятий  различных отраслей хозяйства и сфер деятельности достаточно актуальна. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование.

     Сегодня российские предприятия имеют достаточно высокую себестоимость продукции, которая, в свою очередь, уменьшает и делает практически невозможной ее реализацию. В числе причин, вызывающих удорожание продукции, можно назвать такие, как отсутствие оборотных средств на предприятиях, а, следовательно, отсутствие или плохое состояние договорной дисциплины, кризис неплатежей, т.е. рост дебиторской и кредиторской задолженностей, штрафы, пени и т.д., таким образом, получается, что это ничто иное, как основные признаки банкротства предприятия.

     В связи с этим возникает необходимость проводить систематический финансовый анализ предприятия. Финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная проблема экономики предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

     Цель  данной курсовой работы – изучить  методы оценки финансового состояния предприятия на предмет возможного банкротства, а также рассмотреть финансовые механизмы выхода предприятия из кризисного экономического состояния.

     В первой главе данной курсовой работы будут даны определение понятия  банкротства, описаны причины и  методы предупреждения банкротства.

     Вторая  глава будет посвящена управлению предприятием в период кризиса и  выводу его из состояния неплатежеспособности, описана стратегия управления предприятием в период кризиса. Будут рассмотрены такие понятия как реорганизация, санация и ликвидация.

Глава 1. Теоретические аспекты санации и банкротства предприятия  

1.1. Понятие, причины и стадии банкротства предприятий

1.1.1. Понятие банкротства предприятий 

     Банкротство предприятий – новое явление для современной российской экономики, осваивающей рыночные отношения. Между тем, отечественная экономика содержит немало предпосылок для банкротства или несостоятельности хозяйствующих субъектов. В настоящее время нормативная база в этой области разрабатывается и совершенствуется.

     С 1 марта 1993 года действовал Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992г., был принят ряд постановлений правительства РФ, создан специальный орган – Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе, которое получило право возбуждать в отношении госпредприятий дела о несостоятельности.

     Законодательство  о банкротстве постоянно совершенствуется.

     С 1 марта 1998 г. был введен Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г. № 6 – ФЗ. Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992 г. № 3929-1, где обязательным признаком банкротства являлась неудовлетворительная структура баланса, утратил силу.

     В настоящее время основным нормативным  документом, регламентирующим процедуру  банкротства, является Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года.

     «Под  несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность

по  уплате обязательных платежей»¹.

     Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам (за полученные товары, выполненные  работы и услуги) и (или) исполнить  обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, а размер обязательств и платежей в совокупности составляет не менее пятисот минимальных размеров оплаты труда. Должник может быть признан несостоятельным, если текущих поступлений недостаточно для покрытия текущих платежей, но при имуществе, достаточном для погашения требований всех кредиторов в полном объеме, к нему может быть применена более предпочтительная процедура внешнего управления.

     В целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности (или невозможности) восстановления платежеспособности должника проводится финансовый анализ. Чем сложнее экономическое положение организации, тем качественнее должен быть финансовый анализ. 
 
 
 
 

1.2. Причины банкротства предприятий

     Причины неплатежеспособности предприятий  можно разделить на основные и  особые.

     В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:

     Объективные причины, связанные с условиями  хозяйствования:

• несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;
• достаточно высокий уровень инфляции.

 

     Субъективные  причины, относящиеся непосредственно  к хозяйствованию:

• неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;
• снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;
• снижение объемов производства;
• снижение качества и цены продукции;
• приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные;
• неоправданно высокие затраты;
• низкая рентабельность продукции;
• слишком большой цикл производства;
• большие долги, взаимные неплатежи;
• слабая адаптированность менеджеров-представителей старой школы управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;
• разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия².

     В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать  задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.

     Особые  причины связаны с рыночной экономикой, т.е. экономикой, при которой товары производятся и распределяются не в плановом порядке, а благодаря частной инициативе независимых предпринимателей, ориентированных на спрос потребителей, доказала свою жизнеспособность на протяжении длительного времени, поскольку она:

• изначально ориентирована на платежеспособный спрос потребителей;
• основана на частной инициативе предпринимателей, вынужденных в целях максимизации своих доходов ориентироваться на потребителей (рынок) и на снижение собственных издержек. Отсюда стимулы технического прогресса, эффективности производства и т.д.;
• предполагает конкурентную борьбу предпринимателей и отсев или банкротство тех, кто отстает от растущих запросов рынка по качеству и ассортименту товаропредложения, а также по уровню собственных издержек².

     Классифицируются  причины также на внутренние и внешние.

     Банкротство предприятия является результатом  взаимодействия целого ряда факторов: внешних, на которые предприятие  не может влиять вообще или может  оказывать лишь слабое влияние, и  внутренних, зависящих от организации  работы самого предприятия.

     К внешним факторам, влияющим на деятельность предприятия, обычно относят: размер и  структура потребностей; уровень  доходов и накоплений населения, а следовательно, и его покупательная  способность, политическая стабильность и направленность внутренней политики; развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособности; уровень культуры, проявляющийся в привычках и нормах потребления, предпочтении одних товаров и отрицательном отношении к другим.

     Одним из наиболее сильных внешних факторов являются так называемые технологические  разрывы. Для каждой производственной системы существуют определённые пределы  роста объёмов деятельности –  те же самые процессы, которые сформировали систему, на поздних этапах развития становятся её ограничителями. Дальнейшее развитие требует скачка в базовых характеристиках системы. В экономической литературе такие моменты называются переломными точками, технологическими разрывами. Примером технологического разрыва может служить: переход от электронных ламп к полупроводникам, от грампластинок к магнитной ленте. Перемены незаметны для большинства, но происходят лавинообразно. В результате предприятие, имеющее престиж лидера, почти сразу оказывается отставшим. По оценкам специалистов, при технологических разрывах семь из десяти лидеров становятся отстающими. Для основной массы предприятий значение имеют не только крупные научно-технические сдвиги, но и мелкие оригинальные изменения, которые подрывают их преимущество в данной сфере деятельности.

     К внешним причинам банкротства следует  также отнести усиление международной  конкуренции. Зарубежные предприятия  в одних случаях выигрывают за счёт более дешёвого труда, а в  других – за счёт современных технологий.

     Внешним фактором, способным привести к банкротству предприятия, является общий экономический спад. Нередко на стадии подъёма осторожность покидает даже банковские структуры, которые начинают увеличивать кредиты предприятиям. Предприятия, в которые они вкладывают средства, выглядят устойчивыми и сильными. Но их крах наступает почти мгновенно из-за резкого спада рентабельности, который является результатом резкого изменения цен на товары³. 

1.3. Стадии и признаки банкротства

     Предсказание  банкротства и определение его основных стадий как самостоятельная проблема возникла в передовых капиталистических странах (и в первую очередь, в США) сразу после окончания второй мировой войны. Этому способствовал рост числа банкротств в связи с резким сокращением военных заказов, неравномерность развития фирм, процветание одних и разорение других, возникла проблема возможности определения условий, ведущих фирму к банкротству.

     Одной из стадий ведущих предприятие к  банкротству является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать:

• резкое уменьшение денежных средств на счетах (кстати, увеличение денежных средств может свидетельствовать об отсутствии дальнейших капиталовложений);
• увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);
• старение дебиторских счетов;
• разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;
• снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия)⁴.

     На  сегодняшний день известно 3 основных стадии банкротства: