Прогнозирование финансовой деятельности предприятия

 

      3.Проведение анализа финансовой деятельности предприятия  на примере OAO «Сортсемовощ «Канашский» 

     Рассмотрим практические методики, приведенные в данной работе на примере ОАО «Сорсемовощ «Канашский» (далее - общество) по итогам деятельности в 2009 году.

     Первоначально оценим удовлетворительность структуры баланса общества. Для этого рассчитаем коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

     Расчеты проводятся на основании формул 2.1, 2.2, 2.3 и 2.4 и сведены в таблицу 3.1. Исходные данные взяты из бухгалтерской отчетности общества за 2009 год (см. приложения 1, 2 и 3).

     Таблица 3.1 - Оценка удовлетворительности структуры баланса ОАО «Сорсемовощ «Канашский» за 2009 год

       

     Структуру баланса общества на начало и на конец 2009 года можно признать удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным, так как коэффициент текущей ликвидности на начало 2009 года составил 2,3, а на конец 2009 года - 5,1. то есть больше нормативного значения -2. Так же коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 2009 года - 0,6, на конец 2009 года - 0,8, то есть больше значения 0,1. Можно также отметить, что оба коэффициента: текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами значительно увеличились на  конец 2009 года. За 2009 год общество значительно улучшило свое финансовое положение. (

     Так как коэффициент текущей ликвидности более 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами более 0,1, рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности.  Коэффициент возможной утраты  платежеспособности, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, получилось 2,9, что свидетельствует о наличии реальной возможности у общества не утратить платежеспособность.

     Для характеристики платежеспособности общества рассчитаем еще несколько показателей.

     Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность общества погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко- и среднеликвидные текущие активы.

     К_бл (на начало 2009 года) = (27+818) / 2299 = 0,4

     К_бл (на конец 2009 года) = (3-334) / 505 = 0,7

     Нормальным считается значение коэффициента более 0.8.

     Хотя коэффициент текущей ликвидности находится в допустимом интервале в то время как коэффициент быстрой ликвидности низок, то это значит, что общество может восстановить свою техническую платежеспособность за счет продажи своего складского запаса и дебиторской задолженности, однако вследствие этого оно, возможно, лишится возможности нормально функционировать.

     Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

     К_ал (на начало 2009 года) = 27 / 2299 = 0,012

     К_ал (на конец 2009 года) = 3 / 505 = 0,006

     Нормальным считается значение коэффициента более 0.2.

     Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Однако на конец 2009 года у общества данный показатель значительно снизился. Можно говорить об ухудшении финансового состояния общества, что сопровождается "проеданием" собственного капитала и неизбежным "залезанием в долги".

     Отметим основные показатели финансовой устойчивости.

     Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Относительные показатели уже были рассчитаны. Для окончательных выводов и предложения необходимо проанализировать абсолютные показатели финансовой устойчивости по методике, применяемой в обществе.

     Финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования.

     Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

     Общая величина запасов и затрат рассчитывается по формуле на основании бухгалтерского баланса (форма №1):

     ЗЗ = стр. 210 + 220. (3.1)

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

     наличие собственных оборотных средств:

     СОС = стр. 490 - 190 (3.2)

     наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал):

     КФ = стр. 490 + 590 - 190 (3.3)

     общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

     ВИ = стр. 490 + 590 + 610 - 190. (3.4)

     Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат этими источниками:

     излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

     Фс = СОС - ЗЗ (3.5)

     излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных      источников6

     Фт = КФ - ЗЗ (3.6)

     излишек (недостаток) общей величины основных источников:

     Фо = Ви - ЗЗ (3.7)

     С помощью этих трех показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансового положения: Si = 1, при Фi>0 и Si = 0, при Фi<0.

     Возможно выделение четырех типов финансового положения:

     S = (1,1,1). Абсолютная устойчивость финансового состояния.

     S = (0,1,1). Нормальная устойчивость финансового состояния.

     S =(0,0,1). Неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет снижения дебиторской задолженности,      ускорения оборачиваемости запасов.

     S = (0,0,0). Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства.

     Результаты расчетов всех вышеприведенных показателей сведены в таблицу 3.2.

     Таблица 3.2 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Сортсемовощ «Канашский»

       

     Кризисное финансовое состояние, при котором общество находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности.

     Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

     При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии  устойчивость  может быть восстановлена путем обоснованного снижения  уровня  запасов  и  затрат.

     Поскольку  положительным  фактором  финансовой  устойчивости  является наличие  источников  формирования  запасов,  а  отрицательным   фактором   - величина  запасов,  то  основными  способами  выхода  из   неустойчивого   и кризисного  финансовых  состояний  будут:   пополнение источников  формирования  запасов  и  оптимизация  их  структуры,  а   также обоснованное снижение уровня запасов.

     Данный метод анализа финансовой устойчивости достаточно удобен, однако, он не объективен и позволяет выявить лишь только внешне стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость.

     На основе полученных результатов можно сделать следующие выводы и наметить некоторые рекомендации по выходу из сложившейся ситуации.

     ОАО «Сорсемовощ «Канашский»" достаточно обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия (так как коэффициент текущей ликвидности равен 5,1 и превышает норматив), и у общества достаточно собственных оборотных средств для обеспечения финансовой устойчивости (так как коэффициент обеспеченности собственными средствами равен 0,8, что больше норматива).

     Последний анализ показывает, что ОАО «Сортсемовощ «Канашский» имеет некоторую, вероятность банкротства. Основным фактором, повлиявшим на колебание финансовой устойчивости общества явился кризис в 2009 году.

     В связи с наличием на балансе предприятия значительной кредиторской задолженности по налогам и сборам является основным фактором финансового кризиса риска ОАО «Сортсемовощ «Канашский».

     В качестве мероприятий, способствующих выходу из сложившегося положения, повышению финансовой устойчивости ОАО «Сортсемовощ «Канашский» и поддержке эффективной деятельности, можно предложить следующие:

     пополнение источников  формирования  запасов;

     оптимизация структуры запасов;

     обоснованное снижение уровня запасов.

     увеличение реального собственного капитала за  счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли  после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих  фондов,  не вложенной во внеоборотные  активы;

     оптимизация дебиторской задолженности;

     кадровые изменения, привлечение специалистов;

     То есть руководство ОАО «Сорсемовощ «Канашский» должно оперативно отреагировать на сложившуюся ситуацию и принять меры по устранению причин, вызвавших состояние финансовой неустойчивости.

 

      Заключение

     Бюджетирование - неотемлемая часть деятельности предприятия. Без составления прогнозов финансово-хозяйственной деятельности предприятия невозможно оценить его будущую рентабельность и, соответственно, целесообразность функционирования в будущем. Кроме того, нельзя внести коррективы и макцимально увеличить прибыль, если не проанализировать дозоды от реализации продукции и затраты на её выпуск.