Понятие и процедура банкротства предприятия

Деятельность по антикризисному управлению крупными промышленными  объектами в различных своих  модификациях, несомненно, будет способствовать сохранению и развитию промышленного  потенциала страны.

Сегодняшнее тяжелое финансовое состояние многих российских предприятий явилось следствием как объективных, так и субъективных причин. Банкротство - один из легальных механизмов обновления и реформирования наших предприятий; это механизм развития путем эффективного перераспределения собственности. Банкротство далеко не всегда означает ликвидацию предприятия.

 

2.2 Факторы предотвращения  банкротства

 

В странах, где рыночные отношения  существуют несколько десятилетий  и прошли в своем развитии несколько  стадий, среди проблем развития предприятий  можно выделить проблему долговременного  выживания. Существование этой проблемы заставляет руководство компаний и  фирм постоянно искать пути повышения  эффективности деятельности и обеспечения  выживания.

Исследования и поиск  решений обозначенной проблемы, ведутся, в том числе и в направлении  совершенствования различных видов  учета, ориентации их на нужды системы  управления.

Необходимость решения проблемы выживания стоит перед руководством как небольших, так и крупных  предприятий. Решение этой проблемы актуальнее для крупных предприятий.

В сложившейся ситуации одной  из главных задач руководства  промышленных предприятий является поиск новых методов управления, основанных на современных экономических  концепциях и методах планирования, учета, контроля, анализа.

Возрастает потребность  в формировании учетно-информационная системы на базе которой будет происходить управление развитием предприятия. Возникает необходимость усиления внутреннего финансового контроля, прогнозирования хозяйственных ситуаций, разработки и внедрения мероприятий по улучшению финансового состояния предприятий.

Учетно-информационная система  должна давать возможность выявлять и оценивать влияние внешних  и внутренних предпосылок развития предприятия на конечный хозяйственный  результат.

При этом, в зависимости от специфики деятельности предприятия или требований различных уровней управления, в качестве конечного хозяйственного результата могут выступать один или несколько показателей.

Внешним признаком банкротства ( несостоятельности ) является приостановление  текущих платежей, когда предприятие  не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов ( по российскому законодательству в течении трёх месяцев со дня наступления срока их исполнения ).

Существуют признаки, указывающие  на возможное ухудшение положения  предприятия. Важную информацию даёт сопоставление  данных финансовых отчётов фирмы  с данными за ряд периодов времени  и средними данными по отрасли, а  также анализ бухгалтерского баланса  предприятия.

 Анализ с предоставлением  отчётности, её низкое качество  должны стать поводом для анализа  процесса её составления. Опоздания  могут говорить о неэффективной  работе финансовых служб предприятий,  неудачном построении информационной  системы, что увеличивает вероятность  принятия неэффективных решений.

Вообще, необходимо контролировать тенденции к ликвидности предприятия, т. е. его способности выполнить  текущие обязательства. Поводом  для дополнительных изысканий должно быть не только снижение ликвидности, но и ее резкое повышение.

Со стороны пассива  баланса сигналом неблагополучия могут  быть увеличение задолженности предприятия  своим поставщикам и кредиторам, старения кредиторских счетов, явная  замена дебиторской задолженности  кредиторской задолженностью. Более  подробный анализ может выявить  не благоприятное изменение в  политики кредитования по отношению  к предприятию со стороны отдельных кредиторов и поставщиков. Увеличение за должности служащим, акционерам, финансовым органам должны служить поводом для беспокойства о несостоятельности.

Статьи счетов о доходах  и прибыли предприятия также  могут сигнализировать о неблагополучии. Плохо, когда снижаются объем  продаж, но и подозрителен их быстрый  рост.

Последнее может означать увеличения долговых обязательств, повышение  напряженности с наличностью. Беспокойство также может вызвать увеличение накладных расходов и снижение прибили, если оно происходит медленнее роста  продаж.

Современная экономическая  наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных  приемов и методов прогнозирования  финансовых показателей. Однако для  экспресс-анализа финансового состояния  хозяйствующего субъекта потребность  в большинстве из них от падает.

 Рассмотрим три основных  подхода к прогнозированию финансового  состояния с позиции возможного  банкротства предприятия: а) расчет  индекса кредитоспособности; б) использование  системы формализованных и неформализованных  критериев; в) прогнозирование  показателей платежеспособности.

Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический  потенциал предприятия и результаты его работы за истёкший период.

Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статической выборки и составило 2,675. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности для конкретного предприятия. Это  позволяет провести границу между  предприятиями и высказать суждения о возможном в обозримом будущем (2-3 года) банкротстве одних (Z<2,675) и  достаточно устойчивом финансовым положения других (Z>2,675).

Расчет индекса кредитоспособности в наиболее законченном виде возможен лишь для компаний, котирующих свои акции на фондовых биржах. Кроме того, ориентация на какой-то один критерий, даже в весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдана.

 Поэтому многие крупные  аудиторские фирмы и другие  компании, занимающиеся аналитическими  обзорами, прогнозирование и консультирование, используют для своих аналитических  оценок системы критериев. Безусловно, в этом есть и свои минусы - гораздо легче принять решение в условиях однокритериальной, чем в условиях многокритериальной задачи.

Вместе с тем любое  прогнозное решение подобного рода независимо от числа критериев является субъективным, а рассчитанные значения критериев носят скорее характер информации к размышлению, нежили побудительных  стимулов для принятия немедленных  решений волевого характера.

Основываясь на разработках  западных аудиторских фирм и преломляя  эти разработки к отечественной  специфике введения бизнеса, можно  рекомендовать следующую двухуровневую  систему показателей.

К первой группе относятся  критерии и показатели, неблагоприятные  текущие значения которых и складывающаяся динамика изменения свидетельствуют  о возможных в обозримом будущем  значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:

- повторяющиеся существенные  потери в основной производственной  деятельности;

- превышение некоторого  кредиторского уровня некоторой  кредиторской задолженности;

-чрезмерное использование  краткосрочных заёмных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

- устойчиво низкие значения  коэффициентов ликвидности;

- хроническая нехватка  оборотных средств;

- устойчиво увеличивающаяся  до опасных пределов доля заёмных  средств в общей сумме источников  средств;

- неправильная реинвестиционная политика;

- превышение размеров  заёмных средств над установленными  лимитами;

- хроническое невыполнение  обязательств перед инвесторами,  кредиторами и акционерами (в  отношении своевременности возврата  ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

- высокий удельный вес  просроченной дебиторской задолженности;

- наличие сверхнормативных  и залежных товаров и производственных  запасов;

- ухудшение отношений  с учреждениями банковской системы;

- использование ( вынужденное ) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

- применение в производственном  процессе оборудования с истекшими  сроками эксплуатации;

- потенциальные потери  долгосрочных контрактов;

- неблагоприятные изменения  в портфеле заказов.

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные  значения которых не дают основания  рассматривать текущее финансовое состояние как критическое; вместе с тем они указывают, что при  определённых условиях, обстоятельствах  или непринятии действенных мер  ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:

- потеря ключевых сотрудников  аппарата управления;

- вынужденные остановки,  а также нарушение ритмичности  производственно - технологического  процесса;

- недостаточная диверсификация  деятельности предприятия, т.е.  чрезмерная зависимость финансовых  результатов деятельности предприятия  от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;

- излишняя ставка на  возможную и прогнозируемую успешность  и прибыльность нового проекта;

- участие предприятия  в судебных разбирательствах  с непредсказуемым исходом;

- потеря ключевых контрагентов;

- -недооценка необходимости  постоянного технического и технологического  обновления предприятия;

- неэффективные долгосрочные  соглашения;

- политический риск, связанный  с предприятием в целом или  его ключевыми подразделениями.

Что касается критических  значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и  под отраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определённых статических данных.

 

Вывод

Сегодняшнее тяжелое финансовое состояние многих российских предприятий явилось следствием как объективных, так и субъективных причин. Банкротство - один из легальных механизмов обновления и реформирования наших предприятий; это механизм развития путем эффективного перераспределения собственности. Банкротство далеко не всегда означает ликвидацию предприятия. Исследования и поиск решений обозначенной проблемы, ведутся, в том числе и в направлении совершенствования различных видов учета, ориентации их на нужды системы управления. Необходимость решения проблемы выживания стоит перед руководством как небольших, так и крупных предприятий. Решение этой проблемы актуальнее для крупных предприятий.