Правовой статус организации 

     Предприятие является юридическим лицом, действует  на основании Устава и законодательства Российской Федерации. Оно создано без ограничения срока его действия.

        Полное фирменное наименование  предприятия на русском языке: Закрытое Акционерное Общество «Удмуртгражданпроект». Сокращенное фирменное наименование предприятия на русском языке: ЗАО «УГП».

        Место нахождения предприятия: 426057,Удмуртская  республика,  г. Ижевск, ул. Свободы,173 .Тел.:(3412) 22-69-19,факс (3412) 22-42-29

        Единоличный исполнительный орган  предприятия (Директор) Шахов И.В.  располагается по  адресу: г. Ижевск, ул. Свободы,173

     Институт "Удмуртгражданпроект" имеет 70-летнюю историю. В основном по проектам института  застроен Ижевск и другие города и  районные центры Удмуртии, возведены наиболее привлекательные в архитектурном плане здания. Институт ориентирован на требования рынка, располагает высококвалифицированными  кадрами. Специалисты института на высоком профессиональном уровне разрабатывают проекты различного уровня сложности на самый изысканный вкус заказчика.

     Кроме оформления и выпуска разработанной  проектно - сметной и изыскательской документации института отдел предлагает  полиграфические и издательские услуги сторонним организациям. Современная техника (полноцветные плоттеры, широкоформатные ксероксы, сканеры), материалы, квалифицированные кадры позволяют решать проблемы заказчика.

     ЗАО "Удмуртгражданпроект" является одним из самых стабильных и динамично развивающихся предприятий Удмуртии. Институт осуществляет проектирование всех видов инженерных коммуникаций и сооружений с применением современных энерго - эффективных технологий, материалов и оборудования ведущих мировых и отечественных производителей.

     Институтом "Удмуртгражданпроект" разработано около 14 тысяч проектов.

     История развития жилищного строительства  в республике неразрывно связана  с институтом "Удмуртгражданпроект". Институт обеспечил проектно-сметной документацией строительство более 80 % жилья в городах Удмуртии. 

     1.2 Организационная и экономическая характеристика 

     Целью  предприятия является получение  прибыли. Предметом деятельности   предприятия является производственно-хозяйственная деятельность, направленная на удовлетворение общественных потребностей. ЗАО "Удмуртгражданпроект" занимается строительством и проектированием всех видов инженерных коммуникаций и сооружений.

        В соответствии с предметом деятельности  предприятия осуществляются следующие основные виды деятельности:

     - дизайн интерьеров общественных  и жилых зданий;

     -ландшафтный  дизайн и обустройство территорий;

     -проектирование  и строительство коттеджей, загородных особняков;

     -разработка разделов градостроительной документации по охране памятников истории и культуры;

     -проекты  охранных зон;

     -проекты  реставрации, реконструкции, воссоздание  и консервации зданий, имеющих  историческую ценность;

     -разработка  программного обеспечения;

     -создание электронных карт;

     -и  т.д.

     В Таблице 1 рассмотрим общие сведения об организации ЗАО «Удмуртгражданпроект», какие изменения произошли за эти года, как изменилась численность работников, выручка, прибыль, уровень рентабельности, окупаемость затрат, По которым мы сможем узнать какими темпами развивается данная организация начиная с 2002 года по 2004 год.  

     Таблица 1 Общие сведения об организации 

     По  данным таблицы видно, что стоимость  основных средств в 2004 году по сравнению с 2002 годом возросла  в 1,18 раз, что на прямую связано с расширением ЗАО «Удмуртгражданпроект», в 2002 году данная организация считалась малым предприятием. Среднегодовая численность работников  увеличилась в три раза соответственно. Выручка от продажи услуг возросла в 5,54 раз, что связано с увеличением разновидностей проектно- сметных работ, увеличением спроса на данный вид услуг. Такой показатель эффективности использования внеоборотного капитала организации как рентабельность, определяющий величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенных во внеоборотные активы в 2004 году он уменьшился в 2 раза по сравнению с 2002 годом. Так же снижается окупаемость затрат, она составляет 93 %.

     В Таблице 2 можно проследить динамику денежной выручки за различные виды проектно-сметных работ. 

Таблица 2  Структура товарной продукции 

     ЗАО «дмуртгражданпроект» занимается строительством и проектированием всех видов инженерных коммуникаций и сооружений. По данным Таблицы 2 видно, что наибольший удельный вес занимает разработка проектно-сметных работ общественных и жилых зданий 58,2%, что по сравнению с 2002 увеличилось на 16%. Такие показатели как проектирование: ландшафтного дизайна и обустройство территорий, охранных зон, проекты реставрации, реконструкции, воссоздание и консервации зданий, имеющих историческую ценность, в 2004 снизилось. Это связано с увеличением проектно-сметных работ коттеджей, загородных особняков и разделов градостроительной документации по охране памятников истории и культуры

       Коэффициент специализации

     Кс=100/Д (2п-1)

     Д- сумма удельных весов товарной продукции, в ее общем объеме начиная с  наивысшего.

     Кс(2001)=100/42,2+21,2*3+16,4*5+10,9*7+9,3*9=0,33

      Кс(2002)=100/38,7+21,3*3+17,2*5+13,3*7+7,8*9=0,28

     Кс(2003)=100/44,2+13,5*3+12,5*5+12,3*7+10,8*9=0,30

     Состав  и структура основных фондов зависят от особенностей специализации отрасли,  технологии и организации производства,  технической оснащенности. Специализация отражает преимущественное развитие той или иной отрасли в организации. Уровень специализации выражается удельным весом продукции отрасли в стоимости всей продукции  ЗАО «Удмуртгражданпроект» специализируется на одном виде продукции, но имеется подразделение по назначению. В Таблице 2 видно основное направление это проектно-сметные  работы общественных и жилых зданий.

2. Анализ  имущественного положения ЗАО "Удмуртгражданпроект" 

2.1. Анализ  обеспеченности чистыми активами 

    Финансовое  состояние  –  важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

    Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

    Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величины активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

     Актив баланса позволяет дать общую  оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. 

    Для анализа имущественного положения  используем показатели (таблицы 1 «Обеспеченность чистыми активами»). Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету суммы его пасивов, принимаемых к расчету. Для оценки стоимости чистых активов акционерного общества составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.

    Оценка  стоимости чистых активов производится ЗАО «Удмуртгражданпроект» ежеквартально и в конце года на соответствующие даты. Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской точетности.

    Чистые  активы = Сумма активов – Сумма обязательств

    По  данным Таблицы 3 в ЗАО «Удмуртгражданпроект» по анализируемым периодам в составе активов преобладают внеоборотные активы – основные средства (на начало 2005 года 17556 тыс. руб.), задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов уменьшилась к началу 2005 года по сравнению с началом 2003 года на 46 тыс. руб.. В составе пассивов значительное место занимают  краткосрочные пассивы (30165 тыс.руб.). сумма долгосрочных пассивов так таковая отсутствует. Стоимость чистых активов, вычисленная как разность между активами и пассивами, исключаемыми из стоимости активов, составляет на начало 2005 года 13798 тыс. руб., что на 2549 тыс. руб. больше по сравнению с началом 2003 года. Таким образом, за рассматриваемый период произошло увеличение чистых активов предприятия. Причиной этого, в основном, послужило увеличение активов (на 28736 тыс.руб.). Удельный вес чистых активов в стоимости имущества на начало 2003 года достаточно высок (0,74; норма не менее 0,5), но к началу 2005 года он уменьшается в 2 раза. 

2. Анализ  состава, движения и состояния основных средств

     Основные средства – это часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления организацией в течение периода превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.

     В Таблице 4 рассмотрим структуру основных средств 
 

     Таблица 4 Структура основных средств (тыс. руб.) 

     Оценка  основных средств производится по основной стоимости, то есть по первоначальной стоимости с учетом износа.

     Сравнить  состояние основных средств на предприятии мы можем только за 2003 и 2004 года т.к. 2002 году  данная организация считалась малым предприятием и в отчетности не представлены данные Формы №5

     Состояние основных фондов ЗАО «Удмуртгражданпроект» характеризуется данными, приведенными в таблице 2, общий износ за 2004 год составляет около 57% , что по сравнению с 2003 годом на 22.16% ниже. Это связано с тем, что увеличивается количество новых, более совершенных машин, оборудования, транспортных средств

     Проводя анализ состава и структуры основных средств необходимо обратить особое внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период, которое отражает движение основных средств (амортизация и выбытие основных фондов, ввод в действие новых основных фондов). Необходимо изучить их технический уровень, производительность, степень физического и морального износа.

     Для этого рассчитывают такие показатели, как коэффициент обновления, характеризующий долю новых фондов, коэффициент выбытия, износа и годности.

     В ходе анализа необходимо оценить  размеры, динамику и структуру вложений капитала в основные средства, выявить главные функциональные особенности производственной деятельности ЗАО «Удмуртгражданпроект». Для этого проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода. Обобщенную картину наличия и движения основных средств в разрезе классификационных групп можно составить по данным раздела 3 «Амортизируемое имущество» Ф.№5- Приложение к бухгалтерскому балансу (Таблица 5) 

Таблица 5 Анализ наличия и движения основных средств 

        По данным таблицы наблюдается то, что поступление основных средств превышает выбытие, за счет чего на конец отчетного периода происходит заметное увеличение численности основных средств

    Анализ  внеоборотных активов предусматривает  расчет дополнительных относительных коэффициентов на основе данных бухгалтерской отчетности. 

    Таблица 6 Коэффициенты движения и состояния основных средств 

    Движение  и состояние основных средств  организации характеризуют показатели, приведенные в таблице 6. В ЗАО «Удмуртгражданпроект» высок коэффициент обновления основных средств, его значение равно 0,52, коэффициент выбытия практически в 2 раза ниже и составляет 0,30, что является положительным моментом. Изношенность основных средств в целом составляет 0,14, что также является хорошим показателем. Таким образом, изношенность основных средств в организации можно оценить как низкую, поскольку, доля годных в составе основных средств составляет 86%, а это высокая степень годности. 
 
 
 

3. Анализ  финансовой устойчивости организации  и платежеспособности ЗАО "Удмуртгражданпроект"

1. Оценка  состояния источников формирования материальных запасов

     Целью управления оборотным капиталом  является определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников покрытия и соотношения  между ними. Проанализировав Таблицу 7, можно сделать, следующие выводы: материальные запасы к началу 2005 года увеличились на 2141 тыс.руб., по сравнению с началом 2003 года. Это может быть как отрицательным моментом: хранение материальных запасов на складе сопровождается не только увеличением складских расходов, но и с возможным риском порчи или устаревания товаров, а так же с потерей прибыли, которую предприятие могло бы получить, в результате каких-либо других выгодных вложений; так же это может быть положительным моментом: при хранении большого запаса практически сокращает риск нехватки товаров во время неожиданно высокого спроса, а наличие на складах запасов сырья и материалов повысит вероятность непрерывности производственного процесса в случаях перебоя поставок или закупок более дорогостоящих заменителей.

     При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не обеспечивается необходимыми ресурсами, следовательно, для предприятия возможна потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль.

     Накопление  больших запасов свидетельствуют  о спаде активности предприятия. Они приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, повышают налог на имущество, создают проблемы с ликвидностью.

     По  данным анализируемой таблицы так  же видно, что практически в 50 раз  увеличилась необходимость в  собственных оборотных средствах. Основной причиной этого является отсутствие денежных средств на счетах предприятия, а так же значительный удельный вес производственных запасов.

     Общая сумма источников формирования материальных запасов к началу 2005 года увеличилась в 13 раз по сравнению с началом 2003 года.

     Наличие излишка или недостатка источников средств для формирования материальных запасов является обобщающим показателем внутренней финансовой устойчивости организации.

     Анализ  проводится на основании данных Таблицы 7, где путем сопоставления наличия материальных запасов и их источников выделяются четыре группы внутренней финансовой устойчивости организации.

1. Абсолютная устойчивость

      ,

     где - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) = Собственные Средства (СС)  – Внеоборотные Активы (ВА);

            - материальные запасы.

2. Нормальная финансовая устойчивость

     где - функционирующий капитал;

           ,

     где - долгосрочные обязательства.

3. Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости (сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств)

      ,

     где - общая сумма источников формирования материальных запасов;

           ,

     где - ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов;

           - расчеты с кредиторами по товарным операциям.

4. Кризисная внутренняя финансовая устойчивость

     В ЗАО «Удмуртгражданпроект» недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости (сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств). Организация для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле "нормальными", например, долгосрочные кредиты и займы, и т. д.; 

2. . Оценка показателей рыночной финансовой устойчивости организации

    В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

     Финансовая  устойчивость- это определённое состояние  счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

      Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

  Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, рассчитываются по ниже приведенной методике:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости; концентрации собственного капитала)- отношение собственного капитала к валюте баланса.

        – показывает, удельный вес собственных  средств в общей сумме источников  финансирования.

2. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества (финансовой зависимости)  – отношение заемных и дополнительно привлеченных источников к валюте баланса.

 –  показывает, удельный вес заемных  средств  в общей сумме источников  финансирования

3. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества - отношение дебиторской задолженности к валюте баланса.

        – показывает, удельный вес дебиторской  задолженности в общей сумме  имущества.

4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэфф. капитализации; задолженности; плечо финансового рычага) - отношение заемных и дополнительно привлеченных источников к собственному капиталу.

- показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб.вложенных в активы собственных средств. Данный показатель позволяет определить степень зависимости организации от заемных средств, увеличение, которого свидетельствует об увеличении зависимости организации от внешних источников финансирования.

5. Доля дебиторской задолженности в текущих активах - отношение дебиторской задолженности к сумме оборотных средств.

         – показывает, удельный вес дебиторской  задолженности в общей сумме  оборотных активов.

         (оборотных активов; мобильных активов).

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами - отношение собственного оборотного капитала к сумме материальных запасов.

        – показывает, сколько собственных  средств приходиться на 1 руб.  материальных запасов  (остальная часть заемные средства),  т.е. какая часть материальных запасов финансируется за счет  собственных источников.

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (коэфф. обеспеч. оборотных активов собств. средствами)- отношение собственного оборотного капитала к сумме оборотных средств.

        – показывает, сколько собственных  средств приходиться на 1 руб.  оборотных средств (остальная часть заемные средства), т. е какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

8. Коэффициент маневренности собственного капитала - отношение собственного оборотного капитала к сумме собственного капитала– показывает, какая часть собственных средств находиться в мобильной форме (оборотной форме),

          позволяющей свободно маневрировать  этими средствами, а какая часть капитализирована высокое значение коэффициента, положительно характеризует финансовое состояние организации.

9. Коэффициент реальной стоимости имущества - отношение остаточной стоимости основных средств, производственных запасов, незавершенного производства к валюте баланса.

По  полученным итогам Таблицы 8 можно сделать следующие выводы:

1. коэффициент автономии на начало 2003 года имел высокое положительное соотношение удельного веса собственных средств в общей сумме источников финансирования (0,74), но к началу 2005 года это соотношение уменьшилось в 2 раза и теперь говорит о неустойчивом соотношении.
2. удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования на начало 2003 года имел нормальное значение, к 2005 году наблюдается высокий уровень заемных средств.
3. удельный вес дебиторской задолженности имеет допустимое значение, хотя к началу 2005 года увеличилось вдвое.
4. зависимость организации от заемных средств на начало 2005 года является критическим и свидетельствует об увеличении зависимости организации от внешних источников финансирования.
5. доля дебиторской задолженности в стоимости имущества имеет нормальное значение (меньше 0,7, т.е. менее 70 %)
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение, что говорит о том, что не имеется собственных источников.      
7. отношение собственного оборотного капитала к сумме оборотных средств на данном предприятие так же имеет отрицательное значение, что говорит о критическом уровне обеспеченности.
8. отношение собственного оборотного капитала к сумме собственного капитала – показывает, что собственных средств в мобильной форме (оборотной форме), позволяющей свободно маневрировать этими средствами, нет.
9. Коэффициент реальной стоимости имущества – только 44 % имущества реально участвует в производственном цикле, что является ниже оптимального.

3. Оценка  ликвидности бухгалтерского баланса

     Ликвидность баланса является основой (фундаментом) ликвидности организации и  платежеспособности организации, т.е. если бухгалтерский баланс организации ликвиден, тогда и организация ликвидна и платежеспособна, и в свою очередь наоборот - если организация имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособной, следовательно, она является ликвидной. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность и ликвидность организации.

  Ликвидность баланса (баланса платежеспособности) определяется как степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса - показывает способность организации погашать все виды обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных), т.е. в ближайший период (текущий период) и на перспективу. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов).

  Ликвидность организации достигается тем, что  организация должна поддерживать определенное соотношение между сроками превращения текущих активов в денежные средства и сроками  погашения текущих (краткосрочных) обязательств.

  Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

  В зависимости от степени ликвидности, т. е скорости превращения в денежные средства, активы организации подразделяются на следующие группы:

Наиболее  ликвидные активы (А1): денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

Быстро  реализуемые активы (А2): дебиторская  задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы.

Медленно  реализуемые активы (А3): материальные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения.

Трудно реализуемые активы (А4) - статьи раздела I актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

  Пассивы баланса группировались по степени  срочности их оплаты.

Наиболее  срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы (П2):  краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные  пассивы (П3): долгосрочные кредиты и  займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Постоянные  пассивы (П4) - собственные средства организации.

  Для определения степени ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу пассиву. Основные виды ликвидности бухгалтерского баланса следующие:

1. Абсолютная ликвидность

  Выполнение  первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в тоже время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у организации собственных оборотных средств.

2. Текущая ликвидность

  Сравнение первых групп активов с двумя  группами пассивов характеризует текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени.

3. Перспективная ликвидность

  Сравнение третьей и четвертой группы активов  и пассивов характеризует перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности

5. Баланс  организации не ликвиден

  Для комплексной оценки ликвидности  баланса рассчитывается интегральный показатель ликвидности.

   ,

   - интегральный показатель ликвидности  бухгалтерского баланса;

  0,5; 0,3 – значения весовых коэффициентов.

       Нормальное значение интегрального  показателя ликвидности должно быть не ниже 1,00.

     Проведя анализ Таблицы 9, можно сделать следующие выводы, что денежные средства предприятия и быстрореализуемые активы предприятия не обеспечивают погашения его наиболее срочных обязательств. Другими словами, сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами указывает на низкую текущую ликвидность. На начало 2005 года составил 23276 тыс.руб., что в 7 раз больше по сравнению с началом 2003 года. ЗАО «Удмуртгражданпроект» имеет излишек медленнореализуемых и низколеквидных активов, стоимость которых превышает величину долгосрочных  и постоянных пассивов соответственно на 4021 тыс.руб. на начало 2005 года и 2443 тыс. руб. на начало 2003 года. В целом ликвидность характеризуется как перспективная ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Интегральный показатель ликвидности бухгалтерского баланса на начало 2004 года был самым высоким (6,80), что является хорошим показателем, но к началу 2005 года он уменьшился в 13 раз (0,52) 

4. Оценка  относительных показателей ликвидности  и платежеспособности

  Платежеспособность  организации – это способность организации своевременно и полностью рассчитываться по краткосрочным (текущим ) обязательствам своими текущими (оборотными) активами, т.е. характеризует текущее состояние. Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости и термин «платежеспособности» несколько шире, так как он включает в себя не только и не столько способность погашать свои обязательства, сколько способность их своевременного и полного погашения как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.

     Одним из показателей, характеризующих финансовое положение организации, является его  платежеспособность, т. е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для  превращения их в денежную наличность.

     Формулы для расчета относительных показателей  ликвидности и платежеспособности.

1. Коэффициент текущей ликвидности

     Где:

      - денежные средства; - краткосрочные финансовые вложения; - краткосрочная дебиторская задолженность; - прочие оборотные активы; - материальные запасы; - краткосрочные кредиты и займы; - кредиторская задолженность; - расчеты с учредителями по выплате доходов; - прочие краткосрочные обязательства.

     Коэффициент текущей ликвидности является основным коэффициентом в оценке платежеспособности, иначе который можно назвать коэффициентом покрытия долгов, и он отличается от других коэффициентов тем, что он рассчитывается по широкому кругу активов. Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из основных параметров, характеризующим удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса, т.е. платежеспособности организации.

     Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все текущие активы, т.е. сколько финансовых ресурсов приходиться на 1 руб. текущих обязательств. Превышение текущих активов над текущими пассивами (финансовыми обязательствами) обеспечивает резервный запас (границу безопасности) для компенсации убытков, которые может понести организация при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности и чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.

2. Коэффициент срочной ликвидности

     Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности по смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности,  однако он исчисляется по более узкому кругу текущих активов, подсчет данного коэффициента вызван тем, что ликвидность отдельных категорий текущих активов не одинакова. В данном случае   из расчета исключены менее ликвидные активы - материальные запасы, которые могут послужить источником погашения текущих обязательств лишь после их продажи, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.

     Следует иметь в виду, что в составе  текущих активов имеется дебиторская  задолженность, которая порой занимает большой удельный вес, часть которой трудно своевременно взыскать и, это в свою очередь сказывается на срочности погашения краткосрочных обязательств, и в данном случае искажает оценку коэффициента  срочной (быстрой) ликвидности. Для более достоверной оценки данного показателя необходимо уделить внимание величине и качеству дебиторской задолженности (срокам образования, финансового положения должника и т.д.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, и характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

     Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных средств) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющейся денежной наличности, которыми располагает организация на счетах в банке, в кассе, а так же виде ценных бумаг. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств организация может погашать ежедневно  «живыми деньгами»  в случае необходимости,   и характеризует платежеспособность на дату составления баланса.  Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности организации.

4. Коэффициент общей платежеспособности

     где - собственный капитал; - долгосрочные обязательства.

     Коэффициент общей платежеспособности показывает, сколько собственных средств (финансовых ресурсов) приходиться на 1 руб. как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств. Данный коэффициент отражает перспективную платежеспособность  (н.р. при условии ликвидации, прогнозных планов и т.д.), когда анализируется, способна ли организация за счет собственных средств погасить все виды обязательств.

     Данные  коэффициенты ликвидности отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации, н.р. для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности, банку, выдающему кредит коэффициент срочной ликвидности, покупатели и держатели акций в большей мере оценивают коэффициент текущей ликвидности, который дает общую оценку платежеспособности (ликвидности) организации и т.д.

     Данные  Таблицы 10 показывают, что на даты составления баланса предприятие может покрыть краткосрочные обязательства путем привлечения в этих целях своих денежных средств т.к. коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,23 на конец 2005 года, а рекомендуемый показатель (0,20-0,25), считается что организация, которая  ежедневно погашает 20%-25% своих краткосрочных обязательств обладает абсолютной ликвидностью.

       Нестабильность экономики сказывается отрицательно на нормировании коэффициента текущей ликвидности, на данном предприятии он равен в среднем (0,90), что говорит о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация может быть не  в состоянии оплатить свои счета. При условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, можно ожидать, что  74% текущих обязательств организация может погашать сразу (за период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности) и это не плохой показатель. Заметно увеличивается к началу 2005 года коэффициент общей платежеспособности по текущим обязательствам. В целом же анализ коэффициентов свидетельствует о финансовой неустойчивости организации. Финансовая зависимость организации от привлеченного капитала возрастает. Источником формирования оборотных средств является привлеченный капитал. 

5. Оценка  критериев несостоятельности организации

     Финансовая  несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами, т.е. из-за неудовлетворенной  структуры баланса. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами. Банкротство является результатом неудовлетворительной работы по финансированию и кредитованию. Возможность банкротства заставляет предприятия принимать меры по обеспечению финансовой устойчивости, повышать эффективность и производительность труда.

     Оценка  критериев несостоятельности организации  дается на основании распоряжения Федерального управления России по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий от 12 августа 1994 года №31р.

     Если  коэффициент текущей ликвидности  меньше 2,00 или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,10, тогда рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, который рассчитывается на период 6 месяцев. В ЗАО «Удмуртгражданпроект» именно такая ситуация.

      ,

     где - коэффициент восстановления платежеспособности;

      - коэффициент текущей ликвидности фактический;

      - коэффициент текущей ликвидности  на начало года;

       - число месяцев в анализируемом периоде ( 3; 6; 9; 12).

     При коэффициенте восстановления платежеспособности менее 1,00, а по данным Таблицы 12 именно так и есть, он равен 0,77 на начало 2005 года из чего следует, что структура баланса признается неудовлетворительной и организация не платежеспособной, т.е. в ближайшие 6 месяцев от анализируемого периода организация не сможет  восстановить свою платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности в данном случае не рассчитывается, т.к. значения коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативных.

     Финансовый  анализ позволяет выявлять угрозу банкротства и своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия. 

4. Анализ  деловой активности и рентабельности

1. Оценка  показателей оборачиваемости средств организации

1. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов

      ,

     где -  выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг;

      - валюта баланса на начало  периода (на начало года);

      - валюта баланса на конец  периода (на конец года).

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов)

      ,

     где - оборотные активы на начало периода;

      - оборотные активы на конец  периода.

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

      ,

     где - собственный капитал на начало периода;

      - собственный капитал на конец  периода.

4. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

      ,

     где - себестоимость реализованной продукции, работ и услуг;

      - материальные запасы на начало  периода;

      - материальные запасы на конец  периода.

5. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

      ,

     где - готовая продукция на начало периода;

      - готовая продукция на конец  периода.

6. Коэффициент оборачиваемости производственных средств

      ,

     где - остаточная стоимость основных средств на начало периода;

      - остаточная стоимость основных  средств на конец периода.

7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

      ,

     где - дебиторская задолженность на начало периода;

      - дебиторская задолженность  на конец периода.

8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

      ,

     где - кредиторская задолженность на начало периода;

      - кредиторская задолженность  на конец периода

1. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации. По данным Таблицы 13 мы можем наблюдать рост коэффициента, что означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост цен, оборачиваемость совокупных активов желает лучшего, он должен быть не менее 3.
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех оборотных активов организации. Рост показателя характеризуется положительно, если он сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных запасов, что именно так и есть.
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Существенное увеличение (с 2,72-6,10) коэффициента отражает тенденцию к активности части собственных средств. Этот коэффициент должен быть не менее 2.
4. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов отражает число оборотов запасов организации за анализируемый период. Увеличение показателя (с 32,43 до 42,81) свидетельствует об относительном снижение производственных запасов и незавершенного производства, коэффициент должен быть не менее 3.

     Рост  данного коэффициента характеризуется положительно, но иногда этот рост может оцениваться отрицательно, например, при снижении производства продукции, работ, услуг.

     5. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. Рост показателя (на 87,59) означает увеличение спроса на продукцию организации, коэффициент должен быть не менее 3.

5. Коэффициент оборачиваемости производственных средств характеризует эффективность использования основных и материальных оборотных средств, коэффициент должен быть не менее 3, на данном предприятии он равен в 2004 году 4,88.
6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Увеличение показателя оценивается положительно  (сокращаются продажи предприятия в кредит и т.д.) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности равный 6,78 считается средним, при расчете за год.
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности организации, снижение – рост покупок в кредит. Значение 3,20 является критическим.

2. Расчет  и оценка операционного и финансового циклов

     Расчет  операционного и финансового  циклов проводится в следующей последовательности.

     Продолжительность оборота кредиторской задолженности

      ,

      - продолжительность оборота  кредиторской задолженности, дн.

     Продолжительность операционного цикла

     где - продолжительность операционного цикла, дн.

     Продолжительность финансового цикла

      ,

     где - продолжительность финансового цикла, дн.

     По  полученным результатам Таблицы 14, можно отметить, следующее, что продолжительность операционного и финансового цикла снижаются. Тенденция к снижению операционного и финансового циклов расценивается положительно. 

3. Оценка системы показателей рентабельности

     Результативность  деятельности организации за ряд  лет характеризует относительный показатель рентабельности (прибыльности), который может быть исчислен и проанализирован в динамике.

     С точки зрения анализа наличие прибыли в балансе организации менее важно, чем наличие достаточной суммы денежных средств для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств перед кредиторами. Прибыльность означает жизнеспособность организации в долгосрочной перспективе, но никак ее способность погашать долги. Организация может быть прибыльной, но неплатежеспособной, и наоборот.

     Показатели  рентабельности (прибыльности) оценивают  величину прибыли, полученной с каждого  рубля средств, вложенных в активы и деятельность организации.

     Методика  расчета показателей рентабельности.

     Рентабельность  совокупных активов

      ,

     где - Прибыль до налогообложения (ранее называлась балансовая прибыль от реализации продукции, работ и услуг- см. старую отчетность);

      - валюта баланса на начало  периода (на начало года);

      - валюта баланса на конец  периода (на конец года).

     Рентабельность  мобильных средств (оборотных активов)

      ,

     где - оборотные активы на начало периода;

      - оборотные активы на конец  периода.

     Рентабельность  производственных средств

      ,

     где - материальные запасы на начало периода;

      - материальные запасы на конец  периода;

      - остаточная стоимость основных  средств на начало периода;

      - остаточная стоимость основных  средств на конец периода.

     Рентабельность  собственного капитала

      ,

     где - собственный капитал на начало периода;

      - собственный капитал на конец  периода.

     Рентабельность  перманентного капитала

      ,

     где - долгосрочные обязательства на начало периода;

      - долгосрочные обязательства  на конец периода.

     Рентабельность  продаж

      ,

     где - прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг;

      - денежная выручка от продажи  товаров, продукции, работ и  услуг.

     Рентабельность  реализованной (проданной) продукции (основной деятельности)

      ,

     где - себестоимость проданной (реализованной) продукции.

     Проведем  анализ показателей рентабельности, отраженных в Таблице 15 в динамике данным бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках. Рентабельность совокупных активов увеличилась в 2004 году. Наблюдается небольшое увеличение показателя рентабельности продаж. Его значение свидетельствует о том, что на 1 руб. полученной выручки от продаж приходится 0,07 копеек прибыли (против 6 копеек за 2003 год). Коэффициент рентабельности оборотного капитала, связанный с ускорением оборачиваемости активов, характеризует рост эффективности использования организацией своих оборотных средств, показывая, какой объем чистой прибыли обеспечивается каждым рублем активов. Данный показатель за анализируемый период остался неизменным. 
 

    Выводы  и предложения 

     Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

     Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если  дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

     В главах второй, третей и четвертой занимающее основную часть работы, было обследовано действующее предприятие и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение  дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.

     Изменение валюты баланса за анализируемые периоды свидетельствует об увеличении организацией хозяйственного оборота, вследствие которого ее величина увеличилась на 29249 тыс. руб. При увеличении валюты баланса за отчетный период следует учитывать влияние переоценки фондов, удорожания производственных запасов, готовой продукции. Без этого трудно сделать вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием расширения хозяйственной деятельности предприятия или следствие инфляционных процессов. Если предприятие расширяет свою деятельность, то причина его неплатежеспособности следует искать в нерациональном использовании прибыли (больших отчислений в фонд потребления), отчислении средств в дебиторскую задолженность, замораживание средств в сверхплановых производственных запасах, ошибка при определении ценовой политики и т.д.

     Произошло увеличение основных средств, материальные запасы к началу 2005 года увеличились на 2141 тыс.руб., по сравнению с началом 2003 года. Это может быть как отрицательным моментом: хранение материальных запасов на складе сопровождается не только увеличением складских расходов, но и с возможным риском порчи или устаревания товаров, а так же с потерей прибыли, которую предприятие могло бы получить, в результате каких-либо других выгодных вложений; так же это может быть положительным моментом: при хранении большого запаса практически сокращает риск нехватки товаров во время неожиданно высокого спроса, а наличие на складах запасов сырья и материалов повысит вероятность непрерывности производственного процесса в случаях перебоя поставок или закупок более дорогостоящих заменителей.

     При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не обеспечивается необходимыми ресурсами, следовательно, для предприятия возможна потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль.

     Накопление  больших запасов свидетельствуют  о спаде активности предприятия. Они приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, повышают налог на имущество, создают проблемы с ликвидностью.

     В ЗАО «Удмуртгражданпроект» недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости (сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств). Организация для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле "нормальными", например, долгосрочные кредиты и займы, и т. д. Денежные средства предприятия и быстрореализуемые активы предприятия не обеспечивают погашения его наиболее срочных обязательств. ЗАО «Удмуртгражданпроект» имеет излишек медленнореализуемых и низколеквидных активов, стоимость которых превышает величину долгосрочных  и постоянных пассивов. В целом ликвидность характеризуется как перспективная ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

     Нестабильность экономики сказывается отрицательно на нормировании коэффициента текущей ликвидности, на данном предприятии он равен в среднем (0,90), что  говорит о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация может быть не  в состоянии оплатить свои счета. При условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, можно ожидать, что 74% текущих обязательств организация может погашать сразу (за период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности) и это не плохой показатель. Заметно увеличивается к началу 2005 года коэффициент общей платежеспособности по текущим обязательствам. В целом же анализ коэффициентов свидетельствует о финансовой неустойчивости организации. Финансовая зависимость организации от привлеченного капитала возрастает. Источником формирования оборотных средств является привлеченный капитал.

     Рентабельность  совокупных активов увеличилась  в 2004 году. Наблюдается небольшое  увеличение показателя рентабельности продаж. Его значение свидетельствует о том, что на 1 руб. полученной выручки от продаж приходится 0,07 копеек прибыли (против 6 копеек за 2003 год). Коэффициент рентабельности оборотного капитала, связанный с ускорением оборачиваемости активов, характеризует рост эффективности использования, организацией своих оборотных средств, показывая, какой объем чистой прибыли обеспечивается каждым рублем активов. Данный показатель за анализируемый период остался неизменным.

     На лицо тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия:

     - необходимо в первую очередь  изменить отношение к управлению  производством,

     - осваивать новые методы и технику  управления,

     - усовершенствовать структуру управления,

     - самосовершенствоваться и обучать персонал,

     - совершенствовать кадровую политику,

     - продумывать и тщательно планировать  политику ценообразования,

     - изыскивать резервы по снижению  затрат на производство,

     - активно заниматься планированием  и прогнозированием управления  финансов предприятия.

     Как уже говорилось выше, предприятия  являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

     Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную  сферу государства,  в её экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.  

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 
 

1. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций - М.: ИНФРА - М, 1999.-298 с. 237-247

2. Жарылгасова Б.Т., Суглубов А.Е. Анализ Бухгалтерской (финансовой) отчетности: Учеб. пособие; Рос. гос. аграр. заоч. ун-т. – М., 2004. -152

3. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет: Учебн. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА - М, 2003.

4. Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- М.: ТК Вебли, Издательство Проспект, - 2004

5.  Ковалев В.В., Волков О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- М.: ТК Велби, издательство Проспект. 2004.-424

6. Козлова Е.П., Бабченко Т.Н. Бухгалтерский учет в организации.- 3-е изд. перераб. и доп., Финансы и статистика, 2003.- 752 с.: ил.

7. Кондраков Н.П.   Бухгалтерский учет: Учебн. Пособие.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА- М, 2003.- 640 с. – (Серия «Высшее образование»).

8. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов./Под ред. Проф. Н.П. Любушина.– М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2000.– 471 с.

9. Пястолов С.М. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- М.: Мастерство, 2001.-336

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Уч.- 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2005.- 425 с.

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности АПК: уч.- МН.: Новое знание, 2001. – 687 с. 

       Приложение 1 «Внешняя оценка финансового состояния»