Оценка рентабельности на примере ООО «Механик»

 
 
 
Проанализировав динамику изменения  показателей рентабельности, можно  сказать, что в 2008 году самое большое  отклонение имеет рентабельность собственного капитала (рост на 32,4%). Рост рентабельности данного показателя нельзя назвать  положительным явлением, так как  оно обусловлено увеличением  финансовой зависимости предприятия.  
 
Что касается показателей рентабельности продаж, то судить однозначно об их значениях, не имея данных о значениях аналогичных показателей по отрасли, нет смысла. На основании расчетов, произведенных в табл. 2.2, целесообразно проанализировать лишь изменение этих показателей в динамике. Как видим, наблюдается более быстрый рост, операционной рентабельности, чем рост валовой и чистой рентабельности продаж, более быстрый рост показателя операционной рентабельности свидетельствует об экономии на постоянных расходах (административных расходах, расходах на сбыт, прочих операционных расходах). 
 
Более быстрый рост показателя операционной рентабельности продаж, чем показателя чистой рентабельности продаж в нашем случае свидетельствует об увеличении доли налога на прибыль в общей сумме прибыли предприятия. Такая тенденции должна стать стимулом для руководства предприятия в части проведения работ по минимизации налоговых платежей. Справедливости ради следует отметить, что возможности предприятия в этом вопросе очень ограничены. Более тесная связь этого показателя с политикой государства в сфере налогообложения. 
 
Рост рентабельности производства и рентабельности активов, может свидетельствовать об ускорении оборачиваемости активов и более эффективном использовании основных фондов и оборотных средств. 
 
Проанализировав изменения показателей рентабельности в 2009 году можно сказать, что самое большое отклонение имеет рентабельность собственного капитала (рост на 49,0%). Снижение рентабельности собственного капитала вызвано как негативным фактором (сокращение чистой прибыли), так и ростом суммы собственного капитала, который ведет к усилению финансовой автономии предприятия и поэтому является положительной тенденцией.  
 
Что касается показателей рентабельности продаж, как видим, наблюдается более быстрое снижение валовой и чистой рентабельности продаж, чем снижение операционной рентабельности. Уменьшение в динамике показателя валовой рентабельности обусловлено превышением темпов роста себестоимости продукции (128,9%) над темпами роста выручки от реализации (109,1 %). 
 
Снижение рентабельности производства, может свидетельствовать о менее эффективном использовании основных фондов и оборотных средств. Снижение рентабельность совокупных активов снижается, за счет высоких темпов роста валюты баланса относительно финансового результата то это говорит о нестабильности активов по источникам финансирования. 
 
Для того чтобы провести анализ рентабельность реализованной продукции в целом по предприятию нам необходимы следующие данные: прибыль валовая, и себестоимость реализованной продукции. 
 
Выше перечисленные данные можно взять из отчета о прибылях и убытках. 
 
Рассчитаем рентабельность продукции как отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции. 
 
Рассчитаем данный показатель для нашего предприятия на 2007, 2008 и 2009 года.  
 
 
 
 
 
Показатели рентабельности продукции отражают эффективность текущих затрат. Проанализировав данный показатель можно сказать, о достаточно эффективном вложении текущих затрат в 2007 году. В 2008 году данный показатель вырос на 21% (53,8-32,8), что свидетельствует об увеличении прибыли на единицу затрат и является положительной тенденцией развития деятельности предприятия. Снижение данного показателя в 2009 году до 30,2%, вызвано увеличением себестоимости продукции и снижением прибыли от реализации продукции и услуг. Данное изменение могло быть обусловлено вынужденным снижением цен в целях стимулирования сбыта. 
 
Для того чтобы провести анализ рентабельность продукции в целом по предприятию нам необходимы следующие данные: прибыль валовая, административные затраты, затраты на сбыт и чистый доход от реализации продукции. 
 
Выше перечисленные данные можно взять из отчета о прибылях и убытках. 
 
Рассчитаем рентабельность продукции по чистой прибыли от реализации как отношение чистой прибыли от реализации к чистой выручке от реализации. 
 
Рассчитаем данный показатель для нашего предприятия на 2007, 2008 и 2009 года.  
 
 
 
 
 
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли от реализации характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие на 1 гривну продаж. В 2007 году данный показатель составляет 7,1% , что говорит о невысокой прибыли предприятия на 1грн. продаж. В 2008 году рентабельность реализованной продукции вросла до 28,6%, что свидетельствует об увеличении прибыли предприятия на 1грн. продаж. Снижение данного показателя в 2009 до 17,6%. обусловлено увеличением административных затрат и расходов на сбыт на единицу продукции. 
 
При определении уровня рентабельности реализованной продукции в целом по предприятию целесообразно учитывать не только реализационные, но и доходы и расходы от прочей операционной деятельности, относящиеся к основной деятельности.  
 
 
Рентабельность реализованной продукции рассчитывается как отношение прибыли от операционной деятельности к сумме себестоимости реализованной продукции, административных затрат и затрат на сбыт.  
 
Выше перечисленные данные можно взять из отчета о прибылях и убытках. 
 
Рассчитаем данный показатель для нашего предприятия на 2007, 2008 и 2009 года.  
  
 
  
 
  
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли от реализации с учетом операционных доходов характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие на 1 гривну продаж. В 2007 году данный показатель составляет 2,2% , что говорит о низкой прибыли предприятия на 1грн. продаж. В 2008 году данный показатель врос на 35% (37,2-2,2), что свидетельствует об увеличении прибыли предприятия на 1грн. продаж. Снижение данного показателя в 2009 до 17,6%, является отрицательной тенденией, обусловлено увеличением административных затрат и расходов на сбыт на единицу продукции. 
 
На рисунке 2.7 представим динамику изменения, рассчитанных выше показателей рентабельности реализованной продукции в целом по предприятию за 2007-2009 годы. 
 
 
 
 
2.3 Анализ рентабельности основных видов продукции и услуг 
Рассчитаем показатель рентабельность реализованной продукции по отдельным видам продукции и услуг на 2007, 2008 и 2009 годы. Для этого нам понадобятся сведения о прибыли и себестоимости отдельных видов продукции и услуг. Для удобства представим необходимые данные в (таблице.2.3).  
Таблица 2.3 
 
Исходные значения прибыли и себестоимости отдельных видов продукции и услуг, тыс. грн.

 
 
 
Используя данные таблицы 2.3, рассчитаем рентабельность отдельных видов  продукции и услуг в 2007 году. 
 
 
 
 
 
Сравнивая рентабельность отдельных групп продукции и услуг, мы видим, что в данном периоде наиболее рентабельным видом деятельности является реализация услуг и производство шахтных пускателей, они в анализируемом периоде оказывают положительное влияние на рентабельность продукции в целом по предприятию, тогда как производство электродвигателей ее немного снижает.  
 
Используя данные таблицы 2.3, рассчитаем рентабельность отдельных видов продукции и услуг в 2008 году. 
 
 
 
 
 
Сравнивая рентабельность отдельных групп продукции и услуг, мы видим, что в 2008 году наиболее прибыльной является реализация услуг и производство шахтных пускателей. Не смотря на то, что рентабельность производства электродвигателей в сравнении с 2007 годом выросла на 6,57% (37,2-30,63), она имеет существенный разрыв с рентабельность по производству шахтных пускателей и реализацией услуг, что негативно влияет на рентабельность продукции в целом по предприятию.  
 
Используя данные таблицы 2.3, рассчитаем рентабельность отдельных видов продукции и услуг в 2009 году. 
 
 
 
Показатели рентабельности по производству шахтных пускателей и реализации услуг в данном периоде практически равны и существенно ниже аналогичных показателей в 2008 году. На данные изменения оказали негативное влияние снижение прибыли от реализации и одновременно увеличение себестоимости продукции. Так же, мы видим, что в 2009 году не было продаж электродвигателей серии ЭДКР и ЭДКРВ, что тоже могло оказать негативное.  
 
Для удобства, анализа уровня и динамики изменений показатели рентабельности отдельных групп продукции и услуг, сведем рассчитанные выше показатели в табл. 2.4 и на рис. 2.8 представим динамику изменения рентабельности отдельных видов продукции и услуг за 2007-2009 годы. 
Таблица 2.4. 
 
Значение и уровень изменения, показателей рентабельности отдельных видов реализованной продукции и услуг по валовой прибыли, %

 
 
 
Показатель рентабельность продукции, рассчитанный по такому подходу, характеризует  эффективность вложений, использованных в процессе производства, а именно, сколько предприятие получает прибыли  с каждой гривны, затраченной на выполнение определенного вида деятельности. Проанализировав динамику изменения данного показателя можно сказать, что в 2008 году за счет более быстрого роста цен на выпускаемую продукцию, чем увеличение затрат, рентабельность производства шахтных пускателей выросла на 21,38%, рентабельность производства электродвигателей выросла на 6,57% и рентабельность реализации услуг выросла на 34,99%, что является положительной тенденцией. В 2009 году мы видим, обратную картину рентабельность производства шахтных пускателей снизилась на 24,4%, и рентабельность реализации услуг снизилась на 39,5%, что является негативной тенденцией. Данное изменение было спровоцировано вынужденным снижением цен на продукцию с целью стимулирования сбыта. 
 
Рассчитаем по формуле (1.8) рентабельность продукции по чистой прибыли для отдельных видов продукции и услуг на 2007, 2008 и 2009 годы. Для этого нам понадобятся сведения о прибыли, административных затратах, затратах на сбыт и чистый доход от реализации продукции приходящиеся на отдельные группы продукции. Для удобства представим некоторые данные в табл.2.5.  
Таблица 2.5 
 
Информация о прибыли и себестоимости отдельных видов продукции и услуг, тыс. грн.

 
 
 
Используя данные таблицы 2.1, 2.3, 2.5, рассчитаем рентабельность отдельных видов  продукции и услуг на 2007 год. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Сравнивая рентабельность реализованной продукции отдельных групп продукции и услуг, мы видим, что в данном периоде наибольший доход на 1 грн., продаж приносит реализация услуг (8,1%) и реализация шахтных пускателей (7,4%). Они в анализируемом периоде оказывают положительное влияние на рентабельность реализованной продукции в целом по предприятию, тогда как реализация электродвигателей ее немного снижает. Однако нельзя сказать, что реализация продукции в данном периоде приносит высокий доход на 1 грн. продаж. 
 
Используя данные таблицы 2.1, 2.3, 2.5, рассчитаем рентабельность отдельных видов продукции и услуг на 2008 год. 
 
 
 
 
 
Сравнивая рентабельность отдельных групп продукции и услуг, мы видим, что в 2008 году наиболее прибыльной является реализация услуг и шахтных пускателей. Не смотря на то, что рентабельность производства электродвигателей в сравнении с 2007 годом выросла на 14,7% (20,6-5,9), она имеет существенный разрыв с рентабельность по реализации шахтных пускателей и реализацией услуг, что негативно влияет на рентабельность реализованной продукции в целом по предприятию. 
 
Используя данные таблицы 2.1, 2.3, 2.5, рассчитаем рентабельность отдельных видов продукции и услуг на 2009 год. 
 
 
 
Показатели рентабельности по чистой прибыли от реализации шахтных пускателей и реализации услуг в данном периоде практически равны и существенно ниже аналогичных показателей в 2008 году. На данные изменения оказали негативное влияние увеличение затрат на сбыт и положительное влияние снижение административных. Так же, мы видим, что в 2009 году не было продаж электродвигателей серии ЭДКР и ЭДКРВ, что тоже могло оказать негативное влияние на снижение рентабельности реализованной продукции в целом по предприятию.  
 
Для удобства анализа уровня, динамики и изменений показателей рентабельности отдельных групп продукции и услуг, сведем рассчитанные выше значения показателей в таблицу 2.6, а рисунке 2.9 представим графическое отображение. 
Таблица 2.6. 
 
Значение и уровень изменения, показателей рентабельности отдельных видов реализованной продукции и услуг по чистой прибыли, %

 
 
 
Показатель рентабельности реализованной  по продукции, рассчитанный по такому подходу, характеризует эффективность  вложений, использованных в процессе реализации, а именно, сколько предприятие  получает прибыли с каждой гривны продаж. Проанализировав динамику изменения  данного показателя можно сказать, что в 2008 году за счет снижения административных затрат и затрат на сбыт на единицу  продукции, рентабельность реализации шахтных пускателей выросла на 21,6%, рентабельность реализации электродвигателей  выросла на 14,7% и рентабельность реализации услуг выросла на 27,9%, что является положительной тенденцией. В 2009 году мы видим, обратную картину рентабельность реализации шахтных пускателей снизилась на 11,35%, и рентабельность реализации услуг снизилась на 10,26%, что является негативной тенденцией и говорит об увеличении затрат на 1грн. продаж. 
2.4 Факторный анализ основных показателей рентабельности предприятия 
Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. 
 
Проведем факторный анализ рентабельности производства на основании данных Ф1”Баланс предприятия” и Ф2” Финансовые результаты”. 
 
Факторный анализ будем проводить за анализируемый период методом полных цепных подстановок. 
 
Факторная модель для анализа имеет вид:  

1 2 3 4 5 6 7    

где R − обобщающий показатель;

 
ОФ, ОС − влияющие факторы; 
 
Факторный анализ за 2007-2008 год: 
 
Схема анализа: 
 
 
 
 
 
 
 
 
=33-0,6= 32,4% 
Прием полных цепных подстановок состоит из двух этапов: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Определим влияние факторов: 
  =48,1-0,6=47,5% 
 
 =45,6-48,1=-2,5 
 
 =33-45,6=12,6% 
Балансовая проверка: 
 
 
 
 
 
32,4=47,5+(-2,5)+(-12,6) 
 
32,4=32,4 
 
 
 
 
Можно сказать, что рентабельность производства в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 32,4%.  
 
Увеличение чистой прибыли на 11445,3 тыс. грн. привело к увеличению рентабельности производства на 47,5% наиболее положительное влияние. 
 
Увеличение основных средств на 10255 тыс. грн., привело к снижению рентабельности производства на -2,5%- негативная тенденция. 
 
Увеличение суммы оборотных средств, в связи с перенакоплением запасов и за счет роста дебиторской задолженности привело к снижению рентабельности производства на 12,6%, что является отрицательной тенденцией. 
 
Факторный анализ за 2008-2009 год, проводится аналогичным образом 
 
Схема анализа: 
 
 
 
 
 
 
 
 
=10,5-33,0= -22,5%  
Прием полных цепных подстановок состоит из двух этапов: 
 
 
 
 
 
 
 
Определим влияние факторов: 
  =15,9-33,0=-17,1% 
 
   =13,7-15,9=-2,2% 
 
   =10,5-13,7=-3,2 
Балансовая проверка: 
 
 
-22,5=-17,1+(-2,2)+(-3,2) 
 
-22,5=-22,5  
Можно сказать, что рентабельность производства в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизилась на 22,5%. Снижение рентабельности производства негативная тенденция. 
 
Уменьшение чистой прибыли на 6023,6 тыс. грн. привело к снижению рентабельности производства на 17,1% - отрицательная тенденция.