Оценка инвестиционного проекта фитнес клуба

 

Необходимо соблюдение санитарно-эпидемиологических правил и нормативов.

Регистрация индивидуального  предпринимателя займет не более  недели при самом неудачном стечении обстоятельств. Столько же можно  отвести под установку техники, настройку. Рекламную компанию следует  начать в первый же день деятельности фирмы или за несколько дней до этого. Выполнение первых услуг возможно в первый же час деятельности фирмы.

Календарный план первоначальных вложений

 

Составим календарный  план первоначальных вложений. Также  в календарный план включены расходы  на закупку трех комплектов режущего инструмента. В дальнейшем будет  происходить закупка одного комплекта  раз в шесть месяцев, расходы  на которого будут включены в общие  издержки.

Таблица 5

Этапы проекта	Стоимость, руб.	Период
Аренда помещения	20000	1-е полугодие 2012 г.
Закупка и монтаж оборудования	232300	1-е полугодие 2012 г.
Согласования в гос. органах	5000	2-е полугодие 2012 г.
Сертификация	7000	2-е полугодие 2012 г.
Рекламные мероприятия	15600	2-е полугодие 2012 г.
Общие издержки (транспортные расходы, коммунальные платежи, общехоз. расходы)	23150	2-е полугодие 2012 г.
Заработная плата управленческого  персонала, включая налоги	300000	2012 г.
ИТОГО:	603050

 

Общие издержки

Под общими (постоянными) издержками понимаются те затраты, которые не связаны  напрямую с количеством произведенной  продукции/услуг. Например, коммунальные платежи за использование помещения  вносится независимо от количества оказанных  услуг и т. д. Затраты на электроэнергию не учитываются в прямых затратах, так как очень трудно определить сколько будет затрачено электроэнергии на производство единицы продукции. Плановое количество потребления электроэнергии представлено в таблице.

К общим издержкам относятся  транспортные расходы, связанные с  транспортировкой сырья и материалов. Поскольку в первые два месяца будет меньше завозиться сырья и  материалов, поэтому и расходов на транспортировку будет меньше.

Проект предусматривает  включение в расчет таких издержек, как электроэнергия, коммунальные платежи, заточка режущего инструмента, реклама. Не обойтись и без общехозяйственных  затрат, хотя они занимают незначительную долю в общей себестоимости.

 

 

Таблица 6

Общие издержки

Список издержек на управление, производство, маркетинг	Сумма, руб.	Периодичность выплат
Электроэнергия	3500	ежемесячно, период производства
Транспортные расходы	15000	ежемесячно
Коммунальные платежи	3650	ежемесячно
Общехозяйственные расходы	1000	ежемесячно, период производства
Текущая реклама	15600	ежемесячно, период производства
Итого:	23150

 

Обычно производственная электроэнергия учитывается при  формировании себестоимости единицы  продукции. В нашем примере в  виду незначительного расхода электроэнергия отражена в общих издержках и  не меняется от периода к периоду.

Затраты на остальные (вспомогательные) материальные ресурсы принимаются  как определенный процент от расхода  основных ресурсов.

Таблица 7

Расчет использования  ресурсов за отчетный год, руб.

Услуга	Необходимые материалы	Стоимость
Солярий	Стикини	7300
	Крем для загара	1825
	Одноразовое полотенце	3650
Массаж	Крем для массажа	18250
	Одноразовое полотенце	1825
	Одноразовая простынь	3650
Итого:		36500

 

Затраты на персонал

В организации будет действовать  линейно-функциональная структура  управления. Состав предприятия:

- Директор 

- управляющий – 1 человек

- бухгалтер – 1 человек

- администратор – 2 человека  посменно

- инструкторы – 6 человека

- массажисты – 2 человека

- уборщики – 2 человека  посменно

В таблице 8 приведены данные о средней заработной плате работников:

Таблица 8

Категория сотрудника	Кол-во сотрудников (чел)	Затраты на оплату труда в месяц всех сотрудников (руб)	Затраты на оплату труда в год всех сотрудников (руб)
инструкторы	6	60 000	720 000
массажист	2	22 000	264 000
директор	1	25 000	300 000
менеджер	1	15 000	180 000
бухгалтер	1	8 000	96 000
администратор	2	15 000	180 000
уборщица	2	5 000	60 000
Всего:	15	150 000	1 800 000

 

Следовательно, расходы на заработную плату составят приблизительно 1 800 000 рублей в год.

 

 

 

 

План сбыта

Таблица 9

Предоставляемые услуги

Название услуги	Кол-во посещений в день	Итого в месяц (руб)	Итого в год (руб)
Разовое посещение (150 рублей)	20	93 000	1 116 000
Разовое посещение (300 рублей) персональная тренировка	10	93 000	1 116 000
Абонемент 8 занятий (960 руб.)	5	148 800	1 785 600
Клубная карта «Безлимитный» (2500 руб.)	5	279 000	3 348 000
Солярий (10 руб./мин)	10	3 100	37 200
Массаж (500-300)	5	62 000	744 000
Итого:		678 900	8 146 800

 

 

3. РАЗРАБОТКА РАБОЧЕЙ  МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ

ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО  ПРОЕКТА

3.1. Формирование  денежных потоков инвестиционного  проекта

 

 Оценку эффективности будем проводить на основе Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов.

Согласно Рекомендациям  на первом этапе рассчитываются показатели эффективности проекта в целом. Цель этого этапа – агрегированная экономическая оценка проектных решений и создание необходимых условий для поиска инвесторов. Для локальных проектов, каковым и является проект, оценивается только их коммерческая эффективность и, если она оказывается приемлемой, рекомендуется непосредственно переходить ко второму этапу оценки.

Если источники и условия  финансирования уже известны, оценку коммерческой эффективности проекта  можно не производить. Так как  для нашего проекта источники  финансирования еще не определены, то в курсовой работе будет дана оценка коммерческой эффективности  проекта.

Второй этап оценки осуществляется после выработки схемы финансирования. На этом этапе уточняется состав участников и определяются финансовая реализуемость и эффективность участия в проекте каждого из них.

В соответствии с намеченной схемой дадим оценку коммерческой эффективности  проекта.

Проект, как и любая  финансовая операция, т.е. операция, связанная  с получением доходов и (или) осуществлением расходов, порождает денежные потоки (потоки реальных денег).

Денежный поток  ИП – это денежные поступления и затраты на реализацию инвестиционного проекта, определяемые для всего расчетного периода.

На каждом шаге значение денежного потока характеризуется:

притоком, равным размеру  денежных поступлений (или результатов  в стоимостном выражении) на этом шаге;

оттоком, равным платежам на этом шаге;

сальдо (активным балансом, эффектом), равным разности между притоком и оттоком.

Денежный поток Ф(t) допускается делить на потоки от отдельных видов деятельности:

денежный поток от инвестиционной деятельности Ф_и(t);

денежный поток от операционной деятельности Ф_о(t);

денежный поток от финансовой деятельности Ф_ф(t).

Для денежного потока от инвестиционной деятельности:

к оттокам относятся капитальные  вложения, затраты на пусконаладочные  работы, ликвидационные затраты в  конце проекта, затраты на увеличение оборотного капитала и средства, вложенные  в дополнительные фонды;

к притокам – продажа  активов в течение и по окончании  проекта, поступления за счет уменьшения оборотного капитала.

Для денежного потока от операционной деятельности:

к притокам относятся выручка  от реализации, а также прочие и  внереализационные доходы, в т.ч. поступления от средств, вложенных  в дополнительные фонды;

к оттокам – производственные издержки, налоги.

К финансовой деятельности относятся операции со средствами, внешними по отношению к ИП, т.е. поступающими не за счет осуществления проекта. Они  состоят из собственного (акционерного) капитала фирмы и привлеченных средств.

Для денежного потока от финансовой деятельности:

к притокам относятся вложения собственного (акционерного) капитала и привлеченных средств, субсидий и  дотаций, заемных средств, в т.ч. и  за счет выпуска предприятием собственных  долговых ценных бумаг;

к оттокам – затраты  на возврат и обслуживание займов и выпущенных предприятием долговых ценных бумаг, а также при необходимости  – на выплату дивидендов по акциям предприятия.

На основе вышесказанного сформируем денежные потоки от инвестиционной и операционной деятельности по проекту (таблица 10).

Таблица 10

Состав денежных потоков  проекта

Притоки	Оттоки
Денежный поток от инвестиционной деятельности
	Затраты на аренду(Зар)
	Затраты на приобретение основного  и вспомогательного оборудования (ЗОБ)
	Согласование в гос. органах (ЗСОГЛ)
	Сертификация (ЗСЕРТ)
	Рекламные мероприятия (ЗРЕК)
Денежный поток от операционной деятельности
Поступления от сбыта (ПОСН)	Общие издержки (ИОБЩ), в т.ч.: - электроэнергия; - транспортные расходы; - коммунальные платежи; - общехозяйственные расходы; - текущая реклама; - затраты на персонал.
Амортизация (А)	Налоги (Н)

 

Сформируем денежные потоки по проекту (таблица 14). Для дисконтирования  примем норму дисконта 12%, расчетный  период – 4 года.