Контрольная работа по «Экономический анализ»

Эффективность использования капитала характеризуется  его рентабельностью – отношением суммы прибыли к среднегодовой  сумме основного и оборотного капитала. Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент оборачиваемости – отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала.

Показатели  эффективности капитала и факторы  изменения их уровня

Анализ  продолжительности оборота капитала

Факторы изменения оборачиваемости совокупного  капитала

Коэффициенты  финансовой устойчивости – это коэффициент  маневренности, коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами и  коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Для определения  факторов изменения обеспеченности собственным капиталом и изменения финансового риска рассчитывается структура пассивов предприятия

Структура пассивов предприятия

Расчет влияния факторов проведем способом цепной подстановки

В 2001 году по сравнению с 2000 годом

Кфр0= 0,32/0,38/1,35/0,83/1,56=0,48

Кфрусл1= 0,35/0,38/1,35/0,83/1,56=0,54

Кфрусл2= 0,35/0,39/1,35/0,83/1,56=0,51

Кфрусл3= 0,35/0,39/1,32/0,83/1,56=1,47

Кфрусл4= 0,35/0,39/1,32/0,85/1,56=0,51

Кфр1= 0,35/0,39/1,32/0,85/1,43=0,56

Общий прирост финансового риска в 2001 году составил

0,56-0,48=0,08

в том  числе за счет изменения:

доли  заемного капитала в общей валюте баланса

0,54-0,48=0,06

доли  основного капитала в общей сумме  активов

0,51-0,54=-0,03

соотношения текущих активов с основным капиталом

1,47-0,51=0,96

доли  собственного оборотного капитала в формировании текущих активов

0,51-1,47=-0,96

соотношения суммы собственного капитала с суммой собственного оборотного капитала

0,56-0,51=0,05

В 2002 году по сравнению с 2001 годом

Кфр1= 0,35/0,39/1,32/0,85/1,43=0,56

Кфрусл1= 0,37/0, 39/1,32/0,85/1,43=0,59

Кфрусл2= 0,37/0,35/1,32/0,85/1,43=0,66

Кфрусл3= 0,37/0,35/1,63/0,85/1,43=0,53

Кфрусл4= 0,37/0,35/1,63/0,69/1,43=0,66

Кфр2= 0,37/0,35/1,63/0,69/1,6=0,59

Общий прирост финансового риска в 2002 году составил

0,59-0,56=0,03

в том  числе за счет изменения:

доли  заемного капитала в общей валюте баланса

0,59-0,56=0,03

доли  основного капитала в общей сумме  активов

0,66-0,59=0,07

соотношения текущих активов с основным капиталом

0,53-0,66=-0,13

доли  собственного оборотного капитала в  формировании текущих активов

0,66-0,53=0,13

соотношения суммы собственного капитала с суммой собственного оборотного капитала

0,59-0,66=-0,07

Коэффициенты  ликвидности

Коэффициент Альтмана

На основании  проведенного анализа можно сказать  следующее об исследуемом предприятии.

В пассиве  баланса произошел рост краткосрочных обязательств, причем основная доля прироста за счет кредиторской задолженности, а доля собственных средств в пассиве баланса сократилась за счет снижения доли прибыли предприятия.

В активе баланса увеличилась доля оборотных  активов и на такую же величину сократилась доля внеоборотных активов. Рост доли оборотных активов вызван увеличение доли незавершенного производства и готовой продукции. Внеоборотные активы в стоимостном измерении увеличились, а их доля в балансе сократилась за счет основных средств.

Такое положение говорит о том, что  предприятие, увеличивая суммы оборотных активов, недостаточно уделяет внимания инвестированию ресурсов в приобретение основных средств, основной прирост происходит за счет оборотных активов.

Рентабельность капитала уменьшилась, а рентабельность продаж незначительно увеличилась. Основными факторами таких изменений были снижение коэффициента оборачиваемости и рост рентабельности продукции.

Изменение оборачиваемости капитала вызвано  изменениями в структуре капитала (уменьшение) и изменениями в скорости оборота оборотного капитала (увеличение).

Коэффициенты  финансовой устойчивости имеют тенденцию  к снижению, что свидетельствует  об ухудшении финансового положения  предприятия и ухудшении его  обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент финансового риска вырос за весь период на 11%, это говорит о том, что финансовая зависимость предприятия  от внешних инвесторов значительно  повысилась.

Коэффициент ликвидности не соответствуют нормативным  значениям, следовательно, у предприятия затруднено покрытие необходимой части текущих обязательств денежными средствами.

Кроме того, снижение коэффициент Альтмана свидетельствует о высокой вероятности  банкротства на конец исследуемого периода.