Показатели  монопольной власти

     Большинство показателей монопольной власти явно или неявно оценивают или  величину экономической прибыли, или  разницу между ценой и предельными  издержками. Для оценки поведения  фирмы на рынке и вида рыночной структуры используют следующие показатели:

     • норму экономической прибыли (коэффициент  Бэйна),

     • коэффициент Лернера,

     • коэффициент Тобина (q Тобина),

     • коэффициент Папандреу  

      

     Коэффициент (индекс) Бейна 

     Коэффициент Бейна показывает экономическую  прибыль на один доллар собственного инвестированного капитала.

     

      - бухгалтерская прибыль 

      - нормальная прибыль 

     В условиях конкуренции на товарном рынке и эффективного финансового рынка норма экономической прибыли должна быть одинаковой (нулевой) для различных видов активов. Если норма прибыли на каком-либо рынке (для какого-либо актива) превосходит конкурентную норму, то этот вид инвестирования является предпочтительным, или рынок не свободно конкурентным: существуют причины по которым дополнительная доходность инвестиций не уравнивается в долгосрочном периоде, а это подразумевает наличие у такой фирмы определенной рыночной власти.  

      

     Индекс  Лернера 

     Индекс (коэффициент) Лернера как показатель степени конкурентности рынка позволяет  избежать трудностей, связанных с  подсчетом нормы доходности. Мы знаем, что при условии максимизации прибыли цена и предельные издержки связаны друг с другом посредством эластичности спроса по цене. Монополист назначает цену, превышающую предельные издержки на величину обратно пропорциональную эластичности спроса. Если спрос чрезвычайно эластичен, то цена будет близка к предельным издержкам, и следовательно монополизированный рынок будет похож на рынок совершенной конкуренции. Исходя из этого, положения А. Лернер предложил в 1934 году индекс, определяющий монопольную власть:

     

     Индекс  Лернера принимает значения от нуля (на рынке совершенной конкуренции) до единицы (для чистой монополии с нулевыми предельными издержками). Чем выше значение индекса, тем выше монопольная власть и дальше рынок от идеального состояния совершенной конкуренции.

     Сложность вычисления индекса Лернера связана  с тем, что информацию о предельных издержках довольно сложно получить. В эмпирических исследованиях часто используется такая формула для определения предельных издержек на основе данных о средних переменных затратах.

     Значение  индекса Лернера можно прямо  связать с показателем концентрации продавцов па рынке олигополии, предположив, что он описывается моделью Курно. Для 1-й фирмы на таком рынке предельная выручка составляет

     

     Помножив  второе слагаемое на P/P и Q/Q получим

      ,

     где рыночная доля фирмы,

     таким образом индекс Лернера будет  находится в прямой зависимости  от доли фирмы на рынке и обратной от показателя эластичности спроса по цене.

     

     Средний для отрасли индекс Лернера будет  вычисляться по формуле:

        

     Коэффициент Тобина (q Тобина)

     Коэффициент Тобина связывает рыночную стоимость  фирмы (измеряемой рыночной ценой ее акций) с восстановительной стоимостью ее активов:

     

     P- рыночная стоимость активов фирмы (обычно определяется по курсу акций)

     С - восстановительная стоимость активов  фирмы, равная сумме расходов, необходимых  для приобретения активов фирмы по текущим ценам.

     Если  оценка активов фирмы фондовым рынком превышает их восстановительную  стоимость (значение коэффициента Тобина больше 1), это может расцениваться  как свидетельство полученной или  ожидаемой положительной экономической  прибыли. Использование индекса Тобина в качестве информации о положении фирмы базируется на гипотезе эффективного финансового рынка. К преимуществам использования этого показателя относится то, что он позволяет избежать проблемы оценки нормы доходности и предельных издержек для отрасли.

     Многочисленные  исследования установили, что коэффициент q в среднем довольно устойчив во времени, а фирмы с высоким  его значением обычно обладают уникальными  факторами производства или выпускают  уникальные товары, то есть для этих фирм характерно наличие монопольной ренты. Фирмы с небольшими значениями q действуют в конкурентных или регулируемых отраслях.

     Коэффициент (индекс) Папандреу 

     Коэффициент монопольной власти Папандреу основывается на концепции перекрестной эластичности остаточного спроса на товар фирмы. Необходимым условием осуществления монопольной власти служит низкое влияние на объем продаж фирмы цены продавцов на взаимосвязанных рынках или сегментах одного и того же рынка.

     Однако  сам по себе показатель перекрестной эластичности остаточного спроса не может служить показателем монопольной власти, так как его величина зависит от двух факторов, оказывающих противоположное влияние на монопольную власть: от числа фирм на рынке и от уровня заменяемости товара рассматриваемого продавца и товаров других фирм. Увеличение числа фирм на рынке приводит к снижению их взаимозависимости и соответствующему снижению показателя перекрестной эластичности остаточного спроса. На рынке совершенной конкуренции эластичность остаточного спроса на товар фирмы стремится к нулю. Снижение взаимозаменяемости товара фирмы и товаров других продавцов в результате углубления дифференциации продукта приводит к снижению эластичности остаточного спроса. Но точно так же и уход крупных продавцов с рынка, где действует рассматриваемая нами фирма. будет приводить к снижению ее зависимости от ценовых решений других фирм, к снижению эластичности остаточного спроса. По определению чистой монополии, фирма не должна иметь близких заменителей, следовательно, для монополии показатель эластичности остаточного спроса (совпадающего с рыночным спросом) также будет стремиться к нулю.

     Кроме того, влияние ценовой политики других фирм на рынке на объем продаж рассматриваемой  фирмы зависит от ограниченности мощности других фирм, от того, насколько они смогут в действительности увеличить объем собственных продаж и тем самым снизить долю рынка нашей фирмы.

     Для преодоления этой проблемы Папандреу  в 1949 году предложил так называемый коэффициент проникновения, показывающий, на сколько процентов изменится объем продаж фирмы при изменении цены конкурента на один процент. Формула коэффициента проникновения (показателя монопольной власти Папандреу) выглядит так:

     

       Qdi - объем спроса на товар фирмы, обладающей монопольной властью

     Pj - цена конкурента

      - коэффициент ограниченности  мощности конкурентов, измеряемый  как отношение потенциального увеличения выпуска к росту объема спроса на их товар, вызванного понижением цены. Он изменяется от нуля до единицы.

     Индекс  Папандреу практически не используется в прикладных исследованиях, однако он весьма любопытно отражает две  грани монопольной власти: наличие товаров-заменителей на рынке и ограниченность мощности конкурентов (или возможность их проникновения в отрасль). Выражение

     

     отражает  перекрестную эластичность спроса на товар фирмы. Его величина свидетельствует о возможности переключения спроса потребителей на товар конкурентов.

     Сомножитель характеризует, в свою очередь, способность конкурентов воспользоваться увеличением спроса на их продукцию. Чем ниже любой из сомножителей, тем выше монопольная власть фирмы.

Поведение фирм на различных рынках

Совершенная конкуренция

      Рациональным  поведением для коммерческой фирмы считается такое, которое обеспечивает максимально возможную прибыль.

      Выбор модели поведения определяется двумя  главными обстоятельствами:

      • временным фактором (короткий или  длительный период);

      • видом конкуренции (совершенная  или несовершенная).

      В КОРОТКИЙ ПЕРИОД, если требуется увеличить объем производства, фирма может достичь этого, увеличивая лишь переменные факторы (труд, материалы, сырье и т.п.). Постоянные факторы (размеры сооружений, количество машин) изменить фирма не успевает.

      В ДЛИТЕЛЬНОМ ПЕРИОДЕ поведение фирмы иное: в ответ на постоянно изменяющийся уровень производства она имеет возможность изменить все факторы производства. Поэтому все они становятся переменными. В этот период фирма стремится минимизировать затраты, комбинируя факторы, замещая труд капиталом и наоборот.

      Влияние типа конкуренции на поведение фирмы  более сложно.

      Рассмотрим  рациональное поведение фирмы в  условиях СОВЕРШЕННОЙ КОНКУРЕНЦИИ. Будем помнить, что цель фирмы — максимизировать разрыв между ценами и издержками.

      На  рынке совершенной конкуренции ни одна из фирм не влияет на цену своей продукции. Что же может сделать предприниматель, чтобы получить максимальную прибыль? Он может только изменить объемы производства. Тогда встает следующий вопрос: какое количество продукции фирма должна производить и продавать, чтобы получить максимальную прибыль? Чтобы найти ответ на этот вопрос, необходимо сравнить рыночную цену на продукт и предельные издержки фирмы.

      Если  фирма будет увеличивать на одну, две, три и т.д. единицы свою продукцию, то каждая следующая единица (скажем, каждый новый телевизор) будет что-то добавлять как к общему доходу, так и к общим издержкам. Это «что-то» — предельный доход и предельные издержки.

      Если  предельный доход больше предельных издержек, то каждый произведенный новый телевизор добавляет к общему доходу величину больше той, что он прибавляет к общим издержкам. Значит, разность между предельным доходом (MR — marginal revenue) и предельными издержками (А/С — marginal cost), т.е. прибыль (Р — profit), — увеличивается:

      Р = MR - МС.

      Обратное  происходит, когда предельные издержки выше предельного дохода.

      Вывод: Максимум общей прибыли достигается  тогда, когда наступает равенство между ценой и предельными издержками: Р = МС.

      Если  Р > МС, то производство необходимо расширять. Если Р < МС, то производство надо сокращать. Точка равновесия фирмы и максимальной прибыли достигается в случае равенства предельного дохода и предельных издержек.

      Когда фирма достигла такого соотношения, она не станет увеличивать производство, выпуск будет стабильным, отсюда и название «равновесие фирмы»:

      МС = MR. 

Линия Р − это линия спроса на продукт фирмы. Эта линия одновременно является линией среднего дохода. МС характеризует изменение предельных издержек по мере изменения Q. MR = MC − условие равновесия фирмы на рынке 

                

Издержки  и доходы фирмы  в условиях совершенной конкуренции 

1. Фирме выгодно работать.