Пример расчёта:

1.Кредит на н.г  в 2011г = Инв.- Соб. ср.(25%) =75%

Кредит на н.г = 4896996*75/100 =3672747 руб.

1.2Коэффициент задолженности = r/(1-Кд) при r = 20%

К_зад = 0,2/(1- 0,232568039) = 0,260609422

1.3Коэффициент дисконтирования = 1/(1+r)^nв

Кд = 1/(1+0,2)^8 = 0,232568032.

1.4Сумма задолженности выплат = Кр н.г * К зад

Зад = 3672747 * 0,260609422 =957152 руб.

2.1.Сумма % за пользование  кредитом = 0,2*3672747=734549 руб. 

2.2.Погашение суммы долга = Сумма задолженности выплат - Сумма % за пользование кредитом

Погашение суммы  долга =957152 -734549 =222603 руб.

3.Кредит на к.г  = сумма кредита на н.г –  погашение суммы долга

Кр.н.г  = 3672747 - 3450143 = 3450144  руб.

 

4.Диаграмма  погашения кредита.

 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

5. Отчёт о движении  денежных средств.

 
 

 

Пример расчёта:

1.1Выручка от реализации = Q_1*Ц₁+ Q_2*Ц₂

В = (8000*467,4+6520*513)*0,8 = 5667168 руб.

1.3. Кредит = 75% от суммы  инвестиций

К = 4896996*0,75/100 =3672747 руб.

2.2.Себестоимость  производства 

С =(8000*389,5+6520+427,5)*0,8 = 2498358 руб.

В первом и последнем году с коэффициентом 0,8

2.3 Налог на имущество.  Из Раздела 1.

2.4. Сумма процента  за пользование кредитом. Из раздела  2.

2.5. Налогооблагаемая  прибыль.

П_н = Приток – С – Н_им-во  - ∑% _кр

П_н = 5667168 - 2498358 - 100877 - 734549 =2333383 руб.

2.6. Налог на прибыль.

20% от налогооблагаемой  прибыли.

Н_п = 2333383* 0,2 = 466677 руб.

Итого отток.

Отток = С + Н_им + ∑% _кр+ Н_п

Отток =2498358 + 100877 + 734549 + 466677 =3800461 руб.

3.Чистая прибыль.

Ч_п = П_н - Н_п

Ч_п  = 2333383- 466677=1866707 руб. 
 
 

4. Амортизация зданий, сооружений и оборудования.

А = А_о+ А_з.с

А = 147029+ 76726= 223755 руб.

5. Денежный поток с учетом амортизации

Д_п = Ч_п + А

Д_п  =1866707+223755= 2090462 руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6.Диаграмма  денежного потока 

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

7. Отчёт о прибылях  и убытках.

 
 
 

 

Пример расчёта:

П.1, П.2, П.3, П.4 см. Раздел 3.

5.Прибыль от реализации

П _реал= В – С - ∑% - Н_им

П _реал = 5667168- 2498358- 734549- 100877= 2333383 руб.

7.Валовая прибыль.

П_в = П _реал  + Л

П_в =   2333383 + 2823683 = 5929206 руб. (в 2022 году)

8.Налог на прибыль. 20 % от валовой прибыли.

Н_пр  = П_в * 0,2

Н_пр = 2333383 * 0,2 = 466677 руб.

9.Чистая прибыль

Ч_п = П_в – Н_пр

Ч_п = 2333383- 466677= 1866707 руб.

10.Погашение суммы  долга

     Погашение суммы долга см. Раздел 2.

11. Чистая прибыль к распределению

Ч_п.р = Ч_п  - Погашение суммы долга

Ч_п.р = 1866707- 222603= 1644104 руб. 
 
 
 

8. Диаграмма чистой  прибыли и прибыли  к распределению.

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

9. Расчёт показателей  эффективности инвестиционного  проекта.

1.Статические  показатели

1.1Бухгалтерская  рентабельность.

Р_бух  =П_ср.г/Ст_{ср.г опф}

Р_бух = ∑Д_п/∑(Со+Сз.с)

Р_бух = 3077956/3634582*100= 85%

1.2Рентабельность  инвестиций

Р_инв =∑Д_п/И

Ринв = 3077956/4896996*100 = 63%

1.3.Сроки окупаемости

1.3.1.Упрощённый метод без дисконтирования.

Т_ок = И/Д_ср.г

Т_ок = 4896996/3077956 = 1,7 года

1.3.2. Упрощённый  метод с дисконтированием.

Т^д_ок = ∑И/Д^д_ср.г

Д^д_ср.г = (2090462/1,2 + 2747385/1,2² + 2778853/1,2³ + 2819936/1,2⁴+ 2872242/1,2⁵ + 2937727/1,2⁶ + 3018769/1,2⁷ + 3118246/1,2⁸ +3239634/1,2⁹   + 3233981/1,2¹⁰ + 3228851/1,2¹¹ + 4849378/1,2¹²)/12 =1037704 руб

Т^д_ок =4896996/1037704 =4,7 года.

1.3.3. Точный метод без дисконтирования.

Д₁ = 2090462 руб. < И

Д₂ = 2090462+ 2747385 = 4837847 руб. < И 

Д₃ = 4837847 + 2778853 = 7616700 руб. > И 

4896996 – 4837847 = 59149 руб (осталось на 3й год.) 

59149/2778853= 0,02129 (3-го года)

Т_ок  = 2 + 0,096722 = 2,09 года.

1.3.2. Точный метод с дисконтированием.

Т^д_ок = m +( ∑И - Д^д_m)/(Д_m+1/(1+r))^m+1

Д^д₁ = 2090462/1,2 =  1742052 руб < И

Д^д₂ = 1742052+ 2747385/1,2² = 3649958 руб < И

Д^д₃ = 3649958 + 2778853/1,2³ = 5258090 руб > И

 Т^д_ок = 2 + (4896996 – 3649958)/(2778853/1,2³) = 2,8 года

2 .Динамические

2.1 Расчет чистой текущей стоимости (NPV)

Для того чтобы рассчитать денежный поток  с дисконтированием, определим коэффициенты дисконтирования по годам. Инвестиции мы вкладываем в начале 2011 г., в конце 2011 г. уже получаем доход.

Коэффициент дисконтирования на начало 2011 г.:

К д = 1/ ( 1 + r )ⁿ   при r = 20 %  (исх. дан):  К д = 1/ ( 1+ 0,20)⁰ = 1

NPV = ∑(Д * К_д) - ∑(И * К_д)  

NPV = (2090462/1,2 + 2747385/1,2² + 2778853/1,2³ + 2819936/1,2⁴+ 2872242/1,2⁵ + 2937727/1,2⁶ + 3018769/1,2⁷ + 3118246/1,2⁸ +3239634/1,2⁹   + 3233981/1,2¹⁰ + 3228851/1,2¹¹ + 4849378/1,2¹²) -4896996 = 7555457 >0,значит проект эффективный.

2.2. Индекс рентабельности.

IP = ∑(Д * К_д)/ ∑(И * К_д)

IP =(2090462/1,2 + 2747385/1,22 + 2778853/1,23 + 2819936/1,24+ 2872242/1,25 + 2937727/1,26 + 3018769/1,27 + 3118246/1,28 +3239634/1,29   + 3233981/1,210 + 3228851/1,211 + 4849378/1,212)/ 4896996 = 2,54 

2.1 Расчет внутренней нормы рентабельности (IRR)

     Внутренняя  норма рентабельности показывает ожидаемую  доходность проекта и максимально  допустимый относительный уровень  расходов, которые могут быть связаны  с проектом. Если IRR > 0, то проект эффективный. 

NPV = ∑(Д * К_д) - ∑(И * К_д)

NPV_20% = 7555457 руб.

NPV_52% = 37769 руб.

NPV_53% = -69071 руб.

NPV_60% = -662322 руб.

IRR = r₁ + NPV₁/ (NPV₁- NPV₂ )*( r₂ – r₁)

При ставках 52% и 53%:

IRR = (0, 52 + (37769/ (37769-(-69071,5)))*(0, 55-0, 52))*100 = 52%

При ставках 20% и 60%:

IRR = (0, 2+ (7555457/ (7555457-(-662322)))*(0, 6-0, 2))*100 = 57%

Выбираем IRR = 52% , так как именно при данном значении NPV приближается к 0. 
 
 
 

 

2.3. Внутренняя норма рентабельности.