Имущественное положение торгового предприятия

Введение: 
 
          В  современных условиях Российской Федерации переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска.  Одним  из  путей  улучшения  этой  ситуации  является  управление  имуществом  предприятий,  так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности  фирме. Как  следствие  в  настоящее  время  большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов. 
 
         Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования имущества и раскрытие имущественного потенциала. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства. Это основные  источники пополнения  средств  предприятия. 
 
Цель курсовой  работы - проанализировать состав имущества предприятия с точки зрения эффективности его использования,  а  также  источников  его  формирования, для выявления  имущественного потенциала  фирмы. 
 
Для  достижения  поставленной  цели  были  поставлены  и  решены  следующие  задачи: 
 
- Изучить теоретические  основы  понятия  «имущество»  предприятия. 
- Провести анализ внеоборотных активов с точки зрения более рационального его использования. 
- Проанализировать состояние оборотных средств и выявить резервы повышения эффективности их использования. 
- Выявить имущественный потенциал предприятия. 
Объектом исследования  является состояние имущества  ООО «Дюкон». Инструментом изучения объекта является  общий факторный финансовый анализ. 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
Теоретические  основы  анализа  имущественного  положения  предприятия 
 
1.1. Имущество  предприятия:  понятие  и  виды 
 
Сначала  определим  само  понятие  «имущество».  В  современной  экономической  и  правовой  можно  встретить   несколько  его  толкований. 
 
Во-первых,  под  имуществом  понимается  совокупность  вещей  и  материальных  ценностей,  в  том  числе  деньги  и  ценные  бумаги.  В  таком  понимании  термин  «имущество»  применяется  наиболее  часто. 
 
Во-вторых,  это  совокупность  вещей  и  имущественных  прав.  Такое  понимание  следует,  например,  из  статьи  128  Гражданского  Кодекса  РФ. 
 
В-третьих,  под  имуществом  понимается  совокупность  вещей,  имущественных  прав  и  обязанностей,  которые  характеризуют  имущественное  положение  их  носителя.  Так,  бухгалтерский  баланс,  состоящий  из  актива  и  пассива,   характеризует  имущественное  положение  организации  на  отчетную  дату. 
 
Обобщив  эти  определения,  можно  сказать,  что  имущество предприятия – это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия. 
 
Классификацию  имущества  можно  провести  по  различным  основаниям,  выделив: 
 
- Движимое  и  недвижимое  имущество. 
- Имущество,  участвующее  в  производственной  деятельности,  и  непроизводственного  назначения.  Помимо  экономического  значения,  данная  классификация  учитывается  при  решении  вопроса  о  начислении  амортизационных  отчислений  по  основным  средствам,  погашении  стоимости  нематериальных  активов. 
     По  виду  оборотоспособности  выделяют  имущество,  изъятое  из  оборота,  ограниченно  оборотоспособное,  и  то,  которое  может  свободно  отчуждаться  и  переходить  от  одного  лица  к  другому. 
   Основные,  оборотные  средства – в  зависимости  от  участи  в  производственном  процессе,  порядка  перенесения  их  стоимости  на  стоимость  выпускаемой  продукции  по  частям  или  в  одном  производственном  цикле,  длительности  использования,  ценности  объектов. 
Материальные  (основные  и  оборотные  средства)  и  нематериальные  активы.  Отличительным  признаком  является  материальное  содержание  первых  и  невещественная  форма  последних.  У  основных  средств  и  нематериальных  активов  есть  и  общие  признаки,  например,  возможность  длительного  использования,  наличие  определенной  стоимости  и  способности  приносить  доход. 
Также  можно  в процессе анализа использовать такую классификацию имущества по категориям риска: 
 
минимальный риск – наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги; 
малый риск – дебиторская задолженность предприятия с устойчивым финансовым положением, запасы товаров материальной ценности, готовая продукция, пользующаяся спросом; 
средний риск – продукция производственно – технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов; 
высокий риск – дебиторские задолженности предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, неликвиды. 
Наиболее простая и доступная следующая классификация имущества (активов): 
 
текущие оборотные мобильные: 
оборотные средства; 
затраты; 
запасы; 
денежные средства; 
готовая продукция; 
дебиторская задолженность; 
расходы будущих периодов; 
иммобилизованные внеоборотные активы: 
основные фонды; 
нематериальные активы; 
краткосрочные вложения. 
  
 
1.2. Модели  оценки  имущественного  положения  предприятия 
 
Деятельность предприятия многогранна и характеризуется различными показателями. Результативность деятельности предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет. Вторая группа показателей практически не подвержена влиянию инфляции представляет собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, заемного). Экономический смысл значений указанных показателей (их принято называть рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль, полученную с каждого рубля средств, вложенных в предприятие. 
 
Анализируемые показатели необходимо организовать в таблицах, графиках, диаграммах, показывающих их динамику за определенные периоды, зависимость плановых и фактических данных. 
 
Существует и часто используется система показателей эффективности деятельности, среди них коэффициент рентабельности активов (имущества): 

       где Ра – коэффициент рентабельности активов (имущества); 
 
      П – прибыль в распоряжении предприятия (форма №2); 
 
      Ас – средняя величина активов. 
 
Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. 
 
В аналитических целях определяются как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов. 
        

       где  Рма – рентабельность текущих активов; 
 
       Ам – средняя величина текущих активов (расчетно по данным баланса). 
 
Необходимо отметить, что анализ расчетных коэффициентов рентабельности имеет практическую полезность лишь в том случае, если полученные показатели сопоставляются с данными предыдущих лет или аналогичными по допустимой величине того или иного показателя рентабельности. В нашей стране  такие  данные  не публикуется, и единственной базой для сравнения является информация о величине показателей за предыдущие годы. 
 
Существует взаимосвязь между показателями рентабельности имущества, оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции, которая может быть представлена в виде формулы: 
        

        где  Оа – оборачиваемость активов; 
 
        Р – рентабельность реализованной продукции. 
 
Или  по-другому: 
 
где  В – выручка от реализации  продукции. 
 
Иными словами, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля чистой прибыли в выручке от реализации. Оборачиваемость активов  в  свою  очередь  зависит от объема реализации и средней величины активов. 
 
  
 
1.3. Анализ  иммобилизованных  внеоборотных  активов  с  точки  зрения  рационального  его  использования 
 
Основные средства и нематериальные активы относятся к наименее ликвидному имуществу предприятия, используемому в его хозяйственной деятельности длительное время, в течение которого оно переносит свою стоимость на готовый продукт  или услугу. Нематериальные активы представляют собой долгосрочные вложения средств, не имеющие какой-либо натурально-вещественной формы. К нематериальным активам относят стоимость имущественных прав на изобретения и другие объекты интеллектуальной собственности (авторские права, патенты, лицензии, ноу-хау  и  др.). 
 
Анализ использования внеоборотных активов является активным средством воздействия на эффективность производства. При анализе устанавливают зависимость результатов от величины затрат и степени использования ресурсов, выявляют закономерности изменения эффективности использования внеоборотных активов. 
 
Основными задачами анализа внеоборотных активов является: 
 
-         анализ состава нематериальных активов; 
 
-         анализ долгосрочных финансовых вложений; 
 
-         изучение состава, структуры движения основных средств; 
 
-         определение степени их использования; 
 
-         разработка мероприятий по повышению эффективности, и улучшения использования основных фондов. 
 
  
 
Рассмотрим  подробнее  состав, структуру и движение основных фондов. 
 
Для оценки структуры основных фондов существует деление их на активную часть, неопределенно участвующую в производственном процессе, и пассивную часть, с помощью которой обеспечивается нормальное функционирование активных основных фондов. Увеличение удельного веса активной части основных фондов и соответственно уменьшение доли  пассивной части являются важным фактором роста эффективности производственной деятельности. 
 
Анализ состава и движения основных фондов осуществляется по данным годового отчета (форма №11 «О наличии и движении основных фондов и амортизационного фонда»). В отчете содержатся данные, характеризующие наличие, состав и движение основных фондов по их полной первоначальной стоимости. 
 
Оценка состояния основных фондов определяется коэффициентом их изношенности, характеризующем техническое состояние основных фондов. 
 
Если повышается коэффициент износа, то это свидетельствует о том, что качественные состояния основных фондов снижаются и они не достаточно обновляются. Показатель износа исчисляется как на начало, так и на конец отчетного периода по следующей формуле: 
 
         где  И – сумма износа фондов; 
 
        С – первоначальная стоимость. 
 
Физическое состояние основных фондов характеризует показатели их годности. Этот показатель исчисляется путем вычитания из 100% износа. 
 
Коэффициент износа основных фондов дает возможность определять их техническое состояние и разработать мероприятие по их обновлению. 
 
Коэффициент обновления можно рассчитать по формуле: 

где С0 – стоимость  основных фондов, введенных в эксплуатацию в течении года; 
 
        С1 – стоимость основных фондов на конец года. 
 
Движение основных фондов можно определить с помощью коэффициента выбытия, который  равен: 
 
    где Свыб – выбывшие за отчетный год основные фонды, С – стоимость основных фондов на конец года. 
 
  
 
Анализ эффективности использования фондов 
 
Экономическая эффективность использования основных фондов характеризуется долей амортизации. Но, анализируя этот показатель, надо иметь в виду особенности его формирования. С ростом и совершенствованием техники сумма ежегодной амортизации также возрастает, увеличивается их доля в собственности продукции  и услуг. Поскольку увеличивается выпуск продукции, изготовленной на более производительном оборудовании, то сумма амортизации стоимости единицы изделия обычно уменьшается. 
 
Важнейшими показателями использования основных фондов являются фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность. 
 
Фондоотдача Ф0 – наиболее обобщающий стоимостной показатель, представляющий собой отношение объема производственной продукции (П) к среднегодовой стоимости основных фондов: 
 
       Фондоемкость Фемк – показатель, обратный  к  фондоотдаче.  Он определяется отношением среднегодовой стоимости основных фондов (Ф) к стоимости выпускаемой продукции (П) и характеризует величину участия фондов в производстве единицы продукции: 
 
      Фондовооруженность труда Фв  определяется отношением  среднегодовой стоимости основных  фондов (Ф)  к числу работающих в наибольшую смену (Ч). Она отражает степень обеспеченности рабочих средствами труда (основными фондами): 
 
      Чтобы проследить взаимосвязь между показателями фондоотдачи, фондовооруженности и производительности труда, необходимо преобразовать формулу фондоотдачи: числитель и знаменатель разделить на численность рабочих в наибольшую смену: 
         

         где  Ф – средняя стоимость основных фондов; 
 
        П – объем продукции; 
 
        Ч – число рабочих; 
 
        Пт – производительность труда. 
 
Таким образом, фондоотдачу можно представить в виде частного от  деления производительности труда на фондовооруженность. Следовательно, фондоотдача прямо пропорциональна производительности труда и обратно пропорциональна его фондовооруженности. Поэтому для повышения фондоотдачи необходимо, чтобы темпы производительности труда опережали темпы роста фондовооруженности. 
 
  
 
1.4. Анализ  текущих  оборотных  мобильных  активов 
 
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. 
 
Так,  наибольший  период оборота имеет недвижимое имущество и прочие внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы и др.), представляющие собой средства, предназначенные для долгосрочного использования предприятием. 
 
Все остальные активы, называемые текущими оборотными мобильными, будучи предназначенными для реализации или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную на денежную, и наоборот) в  течении  одного операционного цикла предприятия. 
 
Первоначально при создании предприятия оборотные средства формируются как часть его уставного капитала. Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих для изготовления продукции. 
 
Готовая продукция поступает на склад и отгружается ее потребителям. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Величина этой потребности зависит не только от объема вложенных средств, но и от размера предстоящих расчетов, она может колебаться в течении года по разным причинам, поэтому предприятия  рассматривают  их  в  качестве источников формирования оборотных средств.  Они  образуют устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, прибыль, амортизационный фонд. 
 
В качестве оборотных средств организации используют  и устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежащие. 
 
К устойчивым пассивам относятся: 
 
-         минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости; 
 
-         минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; 
 
-         задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; 
 
-         задолженность бюджету по некоторым видам налогов; 
 
-         временно неиспользуемые остатки фондов специального назначения, образованные за счет прибыли. 
 
Основные задачи анализа оборотных средств заключаются в определении обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, оборачиваемости  оборотных  средств, состояния  дебиторской  задолженности. 
 
  
 
Определение потребности предприятия в оборотных средствах 
 
Определение потребности в оборотных средствах определяется в процессе нормирования. Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения. 
 
Потребность в оборотных средствах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. 
 
Оборотные средства – это авансированная стоимость для планомерного образования основных производственных фондов и фондов обращения в размерах, необходимых предприятию для осуществления бесперебойного процесса. 
 
Расчет потребности в собственных оборотных средствах 
 
ПОТРЕБНОСТЬ 
 
В СОБСТВЕННЫХ  
ОБОРОТНЫХ    СРЕДСТВАХ    =   ЗАПАСЫ  +  НДС  +  ДЕБИТОРСКАЯ  ЗАДОЛЖЕННОСТЬ +  КРЕДИТОРСКАЯ  ЗАДОЛЖЕННОСТЬ      
 
 
 

 
 
Анализ оборачиваемости  текущих активов 
 
Обобщающим показателем эффективности использования оборотных средств предприятия служит их оборачиваемость. Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует снижению себестоимости продукции, росту денежных накоплений и повышению рентабельности производства. 
 
В общем случае скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы: 
 
Информация о величине выручки (включая прочую реализацию) берется из данных формы  №2   «Отчет о прибылях и убытках». 
 
Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле: 
 
,где ОН, ОК – соответственно величина активов на начало и конец периода. 
 
Более точный расчет средней величины активов будет получен в случае использования ежемесячных данных о состоянии активов. Тогда величина активов определяется по формуле: 
    

где  Оn – величина активов в предыдущем месяце. 

Затем определяется продолжительность одного оборота в днях: 
 
Чем выше коэффициент оборачиваемости и чем короче продолжительность одного полного оборота оборотных активов, тем эффективнее они используются. 
 
Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборотных средств,  являются: 
 
-         масштаб деятельности предприятия; 
 
-         характер бизнеса или деятельности, то есть отраслевая принадлежность предприятия; 
 
-         количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов; 
 
-         география потребителей продукции, услуг; 
 
-         система расчетов за услуги; 
 
-         платежеспособность клиентов; 
 
-         качество банковского обслуживания; 
 
-         темпы роста реализации услуг, продукции; 
 
-         доля добавленной стоимости в цене услуг, продукции; 
 
-         учетная политика общества; 
 
-         инфляция; 
 
-         квалификация менеджеров. 
 
  
 
Анализ дебиторской задолженности 
 
При анализе текущих активов, особенно дебиторской задолженности, следует иметь в виду, что в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приведет к тому, что предприятие реально получат лишь часть стоимости реализованной продукции. Отсюда  следует роль и значение этого раздела анализа для жизнедеятельности любого предприятия. 
 
Техника анализа состоит в следующем: падение покупательной способности денег за период характеризуется с помощью коэффициента Кu, обратного величине индекса цен. Если установленная договором сумма к получению составляет величину S, а динамика цен характеризуется индексом Iy, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит: 

      Существуют некоторые общие  правила реализации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью: 
 
контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченными (просроченными) задолженностям; 
по ведомости ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неоплаты одним или несколькими крупными покупателями; 
следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности (значительное превышение дебиторской задолженности создает  опасность  утраты финансовой устойчивости предприятия); 
использовать  предоставление  скидок при достаточной оплате. 
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа покупателей. 
 
1. ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ  ДЕБИТОРСКОЙ  ЗАДОЛЖЕННОСТИ = 
 
ВЫРУЧКА  ОТ  РЕАЛИЗАЦИИ 
 
Средняя  дебиторская  задолженность 
 
где 
 
СРЕДНЯЯ  ДЕБИТОРСКАЯ  ЗАДОЛЖЕННОСТЬ = 
 
ДЗ  НА  НАЧАЛО  ГОДА + ДЗ  НА  КОНЕЦ  ГОДА 
 
 
2. ПЕРИОД  ПОГАШЕНИЯ  ДЕБИТОРСКОЙ  ЗАДОЛЖЕННОСТИ = 
 
360         Оборачиваемость  ДЗ 
 
Следует отметить, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее  непогашения. 
 
3. ДОЛЯ  ДЕБИТОРСКОЙ  ЗАДОЛЖЕННОСТИ  В  ТЕКУЩИХ  АКТИВАХ =   ДЗ  × 100

Текущие  активы 
 
 
 

 
  
 
II. Анализ  источников  формирования  активов  предприятия 
 
2.1. Источники  средств  предприятия:  основные  понятия  и  категории 
 
При  оценке  состояния  и  деятельности  предприятия  мало  проанализировать  только  текущее  имущественное  положение  фирмы.  Для  того,  чтобы  повысить  эффективность  ее  деятельности,  увеличить  прибыль  и  сократить  издержки,  необходимо  также  внимательно  проанализировать  источники  пополнения  активов  предприятия  и  при  необходимости  скорректировать  их  структуру. 
 
Первым  шагом  может  стать  анализ  баланса  предприятия,  его  статей.  В  общем,  можно  сказать,  что  актив  баланса – это  имущество,  которое  можно  изъять  у  предприятия,  а  пассив – это  источники  имущества.  При  анализе  пассива  большое  значение  имеет  не  столько  размер  и  динамика  соответствующего  раздела,  но  и  их  соотношение  между  собой  и  разделами  актива  баланса. 
 
Рассмотрим  различные  источники  формирования  активов  предприятия  более  подробно.  Одна  из  возможных  и  наиболее  общих  группировок  представлена  на  Рисунке 1.  В  основу  этой  группировки  заложены  идеи,  используемы  в  настоящее  время  для  разработки  регламентированной  структуры  пассива  бухгалтерского  баланса. 
 
Анализ  приведенной  структуры  пассива  баланса,  характеризующего  источники  средств,  показывает,  что основными  их  видами  являются:  внутренние  источники  (средства  собственников  или  участников  в  виде  уставного  капитала,  нераспределенной  прибыли  и  фондов  собственных  средств),  заемные  средства  (ссуды  и  займы  банков  и  прочих  инвесторов),  временно  привлеченные  средства  (кредиторы). 
 
Рис. 1. Структура  источников  средств  компании  для  формирования  ее  активов