Финансовое положение акционерного общества

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Декабря 2011 в 12:04, курсовая работа

Краткое описание

Целью данного курсового проекта является анализ финансового состояния, разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ОАО «Арсеньевский Хлебокомбинат». Для осуществления этой цели необходимо произвести тщательный анализ финансового состояния данного предприятия. Для этого необходимо решить следующие задачи:
произвести анализ состояния и структуры баланса;
произвести анализ финансовой устойчивости;
оценить платежеспособность предприятия;

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ 4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА. 7
1.1 Понятие финансового состояния предприятия, значение и задачи его анализа в современных условиях 7
1.2 Характеристика методов анализа финансового состояния 13
1.3 Краткая характеристика предприятия, по материалам которого выполнен курсовой проект 19
2 АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА. 24
2.1 Оценка имущества и источников его формирования по данным бухгалтерского баланса 24
2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия 4
2.3 Анализ платежеспособности предприятия 11
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 17
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 19
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….

Содержимое работы - 1 файл

экономический анализ.docx

— 94.90 Кб (Скачать файл)

                                                                         

10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (5-8) ∆СДИ= СДИ-З - 1058 - 1741 - 683
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (7-8) ∆ОИЗ=ОИЗ-З - 248 - 24 - 224
12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости М= (∆СОС;

∆СДИ; ∆ОИЗ)

М=(0,0,0) М=(0,0,0) -

Продолжение таблицы 2.4

      Из  произведенных расчетов следует, что  у предприятия третий тип финансовой устойчивости, т.е неустойчивое финансовое состояние, которое можно записать как трехфакторную модель: М=(0,0,0), т.е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ ≤ 0. Это означает, что в данной ситуации нарушается условие платежеспособности, но при этом все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

      Расчет  относительных показателей финансовой устойчивости неотъемлемая часть в  анализе финансовой устойчивости предприятия. Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень  зависимости предприятия от внешних  инвесторов и кредиторов. Владельцы  предприятия заинтересованы в оптимизации  собственного капитала и в минимизации  заемных средств в общем объеме финансовых источников. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период. Эти показатели представлены в таблице 2.4. 

Таблица 2.4 – Относительные показатели финансовой устойчивости 

Наименование  показателя Что характеризует Способ 

расчета

Интерпретация показателя
1. Коэффициент  финансовой независимости (Кфн) Долю собственного капитала в валюте баланса 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
Кфн = СК/ВБ Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних  источников.
2. Коэффициент  задолженности (Кз) Соотношение между  заемными и собственными средствами Кз = ЗК/СК Рекомендуемое значение показателя: 0,67
3. Коэффициент  самофинансирования

(Ксф)

Соотношение между  собственными и заемными средствами Ксф = СК/ЗК Рекомендуемое значение: ≥ 1. Указывает на возможность  покрытия собственным капиталом  заемных средств.
 

 

                                                                                       Продолжение таблицы 2.4

1 2 3 4
4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (Ко) Долю собственных  оборотных средств ( чистого оборотного капитала) в оборотных активах. Ко = СОС/ОА Рекомендуемое значение показателя: ≥ 0,1 

( или 10%). Чем  выше показатель, тем больше возможностей  у предприятия в проведении  независимой финансовой политики.

5. Коэффициент  маневренности (Км) Долю собственных  оборотных средств в собственном капитале Км = СОС/СК Рекомендуемое значение:  0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем  больше у предприятия финансовых возможностей для маневра.
6. Коэффициент  финансовой напряженности   (Кф. напр.) Долю заемных  средств в валюте баланса заемщика Кф. напр. = =ЗК/ВБ Значение показателя должно быть не более 0,5. Превышение верхней  границы свидетельствует о большой  зависимости предприятия от внешних  финансовых источников.
7. Коэффициент  соотношения мобильных             и иммобилизованных активов (Кс) Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов Кс = ОА/ВОА Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные           ( мобильные) активы
8. Коэффициент  имущества производственного назначения (Кипн) Долю имущества  производственного назначения в  активах предприятия Кипн =

=

Кипн  ≥ 0,5. При снижении показателя ниже 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.

                                                                                              

Расчет этих коэффициентов и их динамика представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Результаты расчетов относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Арсеньевский Хлебокомбинат» за 2009г.

Показатель Значение Отклонение
рекомендуемое на

начало  года

на 

конец года

от

рекомендуемого

от значения на начало года
1. Коэффициент финансовой независимости  (Кфн) > 0,5 0,75 0,66 +0,16 - 0,09
2. Коэффициент  задолженности  (Кз) 0,67 0,05 0,04 - 0,63 - 0,01
3. Коэффициент самофинансирования 

( Ксф)

≥ 1 5,03 2,81 + 1,81 - 2,22
4. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами (Ко) ≥ 0,1 0,32 0,2 + 0,1 - 0,12
5. Коэффициент  маневренности (Км) 0,2–0,5 0,16 0,13 - 0,07 - 0,03
6. Коэффициент финансовой напряженности 

( Кф. напр.)

≤ 0,5 0,04 0,02 - 0,48 - 0,02
7. Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных активов (Кс) - 0,59 0,74 - + 0,15
8. Коэффициент имущества производственного  назначения (Ки.п.н.) ≥0,5 2,46 2,11 + 2,41 - 0,35
 
 
 

      Как показывают данные расчетов, коэффициент  финансовой независимости выше рекомендуемого значения на 0,16, но ниже значения по сравнению  с показателем на начало года на 0,09, а значит финансовая независимость  предприятия от внешних источников очень слабая. Коэффициент задолженности по сравнению с рекомендуемым уменьшился на 0,63 и составляет 0,04, это меньше на 0,01 по сравнению с показателем на начало года. Такое значение коэффициента задолженности указывает на огромную финансовую зависимость от внешних источников. Коэффициент самофинансирования выше рекомендуемого значения на 1,81, но меньше показателя который был на начало года на 2,22. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает возможность предприятия в провидении независимой финансовой политики, он увеличился от рекомендуемого значения на 0,1, но уменьшился по сравнению с показателем на начало года на 0,12. Это означает слабую возможность провидения независимой финансовой политики. Коэффициент маневренности уменьшился от рекомендуемого значения на 0,07, и на 0,03 от значения на начало года. Этот коэффициент показывает что у предприятия нет финансовых возможностей для маневра. Динамика коэффициента финансовой напряженности от 0,04 до 0,02 показывает о снижении зависимости предприятия от внешних финансовых источников. Коэффициент имущества производственного назначения выше рекомендуемого значения на 2,41, но ниже значения на начало года на 0,35.

      Таким образом, произведенные расчеты  относительных показателей финансовой устойчивости и отрицательная динамика некоторых показателей подтверждают неустойчивое финансовое положение  предприятия на данный момент. 

     2.3 Анализ платежеспособности  предприятия

 

      Платежеспособность - это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают платежеспособность: [15-16].

      1) текущую, которая сложилась на текущий момент времени и зависит от наличия денежных средств для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

      2) перспективную, которая ожидается в кратко-, средне- и долгосрочной перспективе и зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов и состава, объемов и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

      Понятие платежеспособности связано с понятием ликвидности. Различают:

      1) ликвидность актива- его способность превращения в денежную наличность. Степень ликвидности - время, необходимое для превращения актива в деньги: денежные средства (ДС) - абсолютно ликвидные активы, дебиторская задолженность (Д3) - быстроликвидные и т.д.

      2) ликвидность баланса - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

      3) ликвидность предприятия - предполагает изыскание платежных средств не только за счет внутренних источников (как ликвидность баланса), но и за счет внешних. Заключается в способности привлечь заемные средства, зависит от имиджа предприятия, и от уровня инвестиционной привлекательности.

      Группы  активов:

      1)  A1 - включает в себя абсолютные ликвидные активы: денежные средства и КФВ (стр. 250+260);

      2) А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 240);

      3) А3 - медленно реализуемые активы: запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются позже чем через 12 месяцев, прочие оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения: (стр. 210+220+230+270+140);

      4) А4  -  труднореализуемые    активы    -    внеоборотные    активы    без долгосрочных финансовых вложений (стр. 110+ стр. 120+130+135+145+150).

      Группы  пассивов:

      1) П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (стр. 620+660)

      2) П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года: краткосрочные кредиты и займы (стр. 610)

      3) П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства (стр. 590)

      4) П4 - постоянные пассивы: капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов (стр. 490, 640, 650).

      Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия применяют финансовые коэффициенты, они представлены в  таблице 2.6 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 2.6 – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности. 

Информация о работе Финансовое положение акционерного общества