Министерство образования  Российской Федерации

Уральский государственный экономический  университет 
 
 
 
 

     
 

Курсовая работа по дисциплине:

Экономический анализ

На  тему: Анализ платежеспособности организации 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 

Екатеринбург

2011 

Содержание

Введение 3

1. Теоретические основы платежеспособности и банкротства 4

1.1 Понятие платежеспособности организации и её оценка на основе показателей ликвидности баланса 4

1.2 Анализ платежеспособности на основе финансовых коэффициентов 7

1.3 Понятие и причины банкротства 12

2. Анализ платежеспособности ОАО «Пионер» 18

2.1 Финансово-экономическая характеристика ОАО «Пионер» 18

2.2 Оценка факторов, влияющих на коэффициент текущей ликвидности 25

Заключение 29

Список литературы 31 

 

Введение

     Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими показателями финансово-хозяйственной  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово устойчиво и платежеспособно, оно имеет ряд преимуществ  перед другими предприятиями  в своей отрасли: в привлечении  инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе  квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как своевременно уплачивает в бюджет налоги, в социальные фонды — взносы, без задержек рассчитывается со своими рабочими и  служащими по заработной плате, с  акционерами — по дивидендам, а  банкам гарантирует погашение кредитов и процентов по ним. Чем выше устойчивость организации, тем меньше она зависит  от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и меньше подвержена риску банкротства.

     Таким образом, анализ платежеспособности необходим  не только для самого предприятия  при оценке и прогнозировании  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов. Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в  кредитоспособности заемщика. Партнеры также определяют платежеспособность предприятия для предоставления ему коммерческого кредита.

     Цель  данной курсовой работы – выявить  пути повышения платежеспособности предприятия.

     Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

1. рассмотреть понятие платежеспособности и выяснить условия ее обеспечения;
2. провести анализ и оценку платежеспособности предприятия по балансу;
3. предложить пути повышения платежеспособности предприятия.

     Анализ  платежеспособности проводился по материалам организации ОАО «Пионер».  

 

1. Теоретические основы  платежеспособности  и банкротства

1.1 Понятие платежеспособности организации и её оценка на основе показателей ликвидности баланса

     Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его  платежеспособность. Платежеспособность – это способность своевременно производить платежи, т.е. рассчитываться по долгам. Причем, только по обязательствам, срок оплаты которых уже наступил. И выплата текущих долгов не должна нарушать бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. [3, с.442]

     Платежеспособность  характеризуется степенью ликвидности  оборотных активов организации  и свидетельствует о её финансовых возможностях покрыть все обязательства  организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми её активами.[4, с. 386]

     Чем меньше требуется времени для  инкассации актива в деньги, тем  выше его ликвидность. Ликвидность  баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств  величине краткосрочных долговых обязательств.

     Ликвидность предприятия – более общее  понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств  только за счет внутренних источников. Но предприятие может привлечь заемные  средства со стороны, если у него имеется  соответствующий имидж в деловом  мире и достаточно высокий уровень  инвестиционной привлекательности.

     Понятие платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует  как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие  может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

     Таким образом, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. [13, с.647-648]

     Классическим  подходом к оценке платежеспособности организации считается анализ её финансового положения по бухгалтерскому балансу.

     Техническая сторона анализа ликвидности  баланса заключается в сопоставлении  средств по активу с обязательствами  по пассиву. Активы должны быть сгруппированы  по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства — по срокам их погашения и расположены в  порядке возрастания сроков уплаты.

     Расчёт  активов и пассивов баланса в  целях анализа ликвидности и  методика их группировки приведен в  таблице 1.

     Таблица – 1 Методика расчёта агрегированных статей в целях оценки ликвидности  баланса

     Для определения ликвидности баланса  надо сопоставить проведенные расчеты  групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при  следующих соотношениях групп активов  и обязательств:

     А1>П1;

     А2>П2;

     АЗ>ПЗ;

     А4<П4.

     Сравнение первой и второй групп активов  с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия. [6, с.497-499]

     Таким образом, платежеспособность организации  – важный критерий её успешной деятельности, который может быть оценен на основе группировки статей баланса и  их сопоставления, выявляя таким образом способность организации погашать свои обязательства в краткосрочном и долгосрочном аспекте. 

 

1.2 Анализ платежеспособности на основе финансовых коэффициентов

     Для анализа долгосрочной платежеспособности организации на начало и конец анализируемого периода рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности.

     К обобщающим показателям оценки платежеспособности и ликвидности относят следующие:

1. Величина собственных оборотных средств. Показатель характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником финансирования текущих активов предприятия. Это расчётный показатель, зависящий от структуры активов и источников средств. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.
2. Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Рост этого показателя про прочих равных условиях также рассматривается как положительная тенденция.
3. Коэффициент текущей ликвидности даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что организация погашает краткосрочные обязательства в основном за счёт текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, организация может рассматриваться как успешно функционирующая. Размер превышения и задаётся коэффициентом текущей ликвидности. Его разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
4. Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчёта исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности связан с ростом неоправданной дебиторской задолженности, это не характеризует деятельность организации с положительной стороны.
5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жёстким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
6. Доля оборотных средств в активах характеризует относительную величину оборотного капитала организации.
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных средств организации, профинансированных за счёт собственных средств.
8. Доля запасов в оборотных активах характеризует структурное состояние текущих активов. Высокая доля запасов часто рассматривается как

     показатель  низкой ликвидности организации.

9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.
10. Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние организации рассматривается как неустойчивое.

     Чем ближе все эти показатели к  нормативному значению, тем выше вероятность того, что данная организация сможет получить кредит банка на желаемых условиях. [6, с.77-80]

     Методы  расчёта показателей представлены в таблице 2.

     Таблица - 2 Основные показатели оценки кредитоспособности организации и методика их расчёта