Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности компании

     На  хозяйственную деятельность предприятия, даже на отдельно взятый показатель, могут влиять многочисленные и разнообразные причины. Выявить и изучить действие абсолютно всех причин весьма затруднительно, к тому же не всегда это практически целесообразно.

     Анализ  тех или иных показателей экономических  явлений, процессов, ситуаций начинается с использования абсолютных величин (объем производства по стоимости и в натуральном выражении, объем товарооборота, сумма производственных затрат и издержек обращения и др.) [5].

     В анализе абсолютные величины используются в большей мере в качестве базы для исчисления средних и относительных величин.

     Относительные величины незаменимы при анализе  явлений в динамике. К ним относят коэффициенты, проценты, индексы, которые выявляют аналитическую характеристику явлений: их частоту или интенсивность, изменение явлений во времени или пространстве и т.д.

     Эффективность деятельности предприятия может  исследоваться с самых различных сторон: с точки зрения формирования затрат, планирования объема производства, прибыли, реализации инвестиционных проектов и др. Однако, анализ поведения затрат, методов их распределения, составление и контроль выполнения смет, калькулирование себестоимости изделий и продукта, определение порога рентабельности производства и реализации продукции – все эти вопросы являются лишь необходимым начальным этапом оценки общей эффективности деятельности предприятия, функционирующего как единое целое.

     Хозяйственная деятельность характеризуется сравнительно небольшим кругом показателей.

     От  условий производства  (технико-организационного уровня, природных условий, условий социального развития производственного коллектива и внешнеэкономических условий) зависит степень использования производственных ресурсов: средств труда, предметов труда и самого живого труда. Интенсивность использования производственных ресурсов проявляется в таких обобщающих показателях, как фондоотдача основных производственных средств, материалоемкость производства продукции, производительность труда.

     Сопоставление показателей объема продукции и  себестоимости характеризует величину прибыли и рентабельность продукции. Сопоставление объема продукции и величины авансированных основных оборотных средств характеризует воспроизводство и оборачиваемость капитала, т.е. фондоотдачу основных производственных функций и оборачиваемость оборотных средств. Полученные показатели в свою очередь в совокупности определяют уровень рентабельности хозяйственной деятельности. Уровень общей рентабельности в числителе формулы отражает не только прибыль от реализации продукции, но и другие финансовые результаты.

     От  выполнения плана по прибыли и  в целом финансового плана, с  одной стороны и от оборачиваемости  оборотных средств – с другой, зависят финансовое состояние и  платежеспособность предприятия. Такова общая принципиальная схема формирования экономических и финансовых показателей хозяйственной деятельности предприятия.

3. Анализ  финансового состояния

 

     Анализ  является одной из важнейших функций  управления любым предприятием. Анализ эффективности – часть этой функции  и роль его в рыночной экономике  весьма значительна.

     Целями  анализа являются:

1. оценка текущего и перспективного состояния предприятия;
2. оценка возможных и целесообразных темпов развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;
3. выявление доступных источников средств и оценка возможностей и целесообразности их мобилизации.

     В результате анализа эффективности  определяется ряд резервов, введение в действие которых позволяет повысить эффективность и результативность работы предприятия.

     Основу  информационного обеспечения анализа  составляет бухгалтерская отчетность: форма №1 «Баланс», форма №2 «Отчет о финансовых результатах» [8].

     Анализ  эффективности хозяйственной деятельности включает в себя несколько этапов.

     На  первом этапе выполняется так  называемый экспресс-анализ, цель которого состоит в получении наглядной и быстрой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Методикой экспресс-анализа отчетности предусматривается анализ структуры средств предприятия и их источников.

     На  втором этапе выполняется анализ прибыли как финансового результата хозяйственной деятельности предприятия и различных показателей рентабельности.

     Далее проводится анализ оборачиваемости  оборотных активов, от которой зависит  размер минимально необходимых для  хозяйственной деятельности оборотных  средств и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. Поскольку это отражается на себестоимости продукции, в результате анализа можно определить резервы повышения финансовых результатов предприятия.

     В развитии данного направления проводится анализ различных финансовых коэффициентов ликвидности и структуры капитала. Они рассчитываются для определения способности предприятия погашать свою задолженность и вскрытия резервов на уровне отдельных составляющих капитала предприятия.

     Финансовое  положение предприятия, в значительной степени, зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевает постоянные изменения. Оценку прогрессивности имевших место качественных изменений в структуре средств и их источников, а также динамику этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

     Результативность  и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются рядом абсолютных и относительных показателей прибыли. Прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности. Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовой результат.

     Конечным  финансовым результатом хозяйственной  деятельности предприятия является балансовая прибыль. Балансовая прибыль – это сумма прибыли (убытков) предприятия как от реализации продукции так и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией.

     Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) – это финансовой результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в ее уставе и не запрещенных законом. Финансовой результат определяется раздельно по каждому виду деятельности предприятия, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разности между выручкой от реализации продукции в действующих ценах и затратами на ее производство и реализацию.

     Прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия – это финансовой результат не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей реализации, к которой относится продажи на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия.

     Прибыль от реализации продукции, работ, услуг  занимает наибольший удельный вес в  структуре балансовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.

     Для оценки эффективности работы предприятия  прибыль сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. Соизмерение прибыли с затратами означает рентабельность. В практике работы предприятий применяются ряд показателей рентабельности.

     Рентабельность  можно рассчитать по всей реализованной  продукции и по отдельным ее видам. Она рассчитывается как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции. Показатели рентабельности всей реализованной продукции дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой продукции.

     Рентабельность  производственных фондов рассчитывается как соотношение прибыли среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

     Рентабельность  вложений в предприятие определяется по стоимости имущества, имеющегося в его распоряжении. Рентабельность собственных средств предприятия  определяется отношением прибыли к собственным средствам, определяемым по балансу.

     Для оценки динамики относительных показателей (коэффициентов рентабельности) необходимо предварительно выполнить их расчет по формулам.

     Коэффициент рентабельности продаж: 

 

     Данный  коэффициент показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

     Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия: 

 

     Коэффициент показывает эффективность  использования  всего имущества предприятия.

     Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов: 

 

где — средняя стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов.

     Данный  показатель отражает эффективность  использования основных средств  и прочих внеоборотных активов.

     Коэффициент  рентабельности собственного капитала: 

 

где — средняя стоимость собственного капитала.

     Коэффициент показывает эффективность использования  собственного капитала.

     Важнейшей составной частью капитала предприятия  являются его оборотные активы.

     Они включают запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.) краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы др.); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков дочерних и зависимых обществ учредителей по взносам в уставный капитал, векселям, по поручению и др.).

     Показатели  оборачиваемости позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие взаимодействует с окружающей средой. Показатели оборачиваемости рассчитываются в виде коэффициентов по формулам:

     Коэффициент общей оборачиваемости капитала: 

       

     Показатель  отражает скорость оборота всего  капитала предприятия.

     Коэффициент оборачиваемости мобильных средств: 

       

где — средняя величина производственных запасов;

 — средняя  величина денежных средств и  дебиторская задолженность.

     Коэффициент отражает скорость оборота всех мобильных средств.

     Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных  средств: 

       

     Данный  показатель отражает число оборотов запасов и затрат предприятия.

     Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции: 

       

     Коэффициент показывает скорость оборота готовой продукции.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: 

       

     Данный  коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.