Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

     Доля внеоборотных активов в общем объеме имущества ООО «Автомир» на конец 2006 года составила 20,9 %, что составляет 1116,9 тыс. руб. Внеоборотные активы снизились по сравнению с 2004 годом на 340,6 тыс. руб. или на 26,5 %. Основной составляющей внеоборотных активов ООО «Автомир» являются основные средства, стоимость которых в 2006 году увеличилась на 864,0 тыс. руб., Анализ структуры имущественного положения ООО «Автомир» представлен в приложении 3.

     Оценка финансового положения

     Собственные средства ООО «Автомир» на конец 2006 года составили 1326,7 тыс. руб. по сравнению с 2004 годом собственные средства предприятия увеличились на 771,5тыс. руб. и составили 24,8% в общей сумме источников общества. Доля заемных средств в общей сумме источников предприятия составила 75,2%, основную часть которых составили краткосрочные кредиты и займы (64,9%). Абсолютное преобладание краткосрочных кредитов общей сумме всех пассивов служит признаком агрессивной политики управления текущими пассивами. При такой политике у предприятия возрастает эффект финансового рычага. Постоянные затраты отягощаются процентами за кредит, увеличивается сила воздействия операционного рычага, но все же в меньшей степени, чем при преимущественном использовании более дорогого долгосрочного кредита. Остальную часть 35,1% составила кредиторская задолженность.

     Увеличение собственных средств в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 6,7% не повлекло за собой снижение заемных средств, так как произошло увеличение доли краткосрочных кредитов на 74,4% , что составляет 1111,3 тыс. руб., а также увеличение кредиторской задолженности на 38,7%, что составило 385,3 тыс. руб., основную часть которой составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Доля собственных оборотных средств в общей сумме источников предприятия составляет всего лишь 3,9% или 209,7 тыс. руб. По сравнению с 2004 годом, в котором была выявлена нехватка собственных средств, покрываемая за счет источников заемных средств, в 2006 году наблюдается положительная тенденция увеличения собственных оборотных средств. Анализ источников собственных и заемных средств представлен в приложении 4.

     Наличие «больных» статей в отчетности

     Одной из самых «больных» статей баланса ООО «Автомир» является кредиторская задолженность. Ее сумма на конец 2006 года составила 1407,7 тыс. руб., что составляет 26,6% общей суммы источников средств предприятия. Основную часть ее составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками 62,8%, к тому же в 2006 году у предприятия появилась задолженность перед бюджетом по налогам, что составило 251,3 тыс. руб. Причем задолженность перед бюджетом но налогам и сборам влечет за собой уплату пеней и штрафов, поэтому данную статью кредиторской задолженности нужно расценивать как первоочередную при выплате задолженности. Также имеется задолженность перед персоналом по оплате труда, так по сравнению с 2004 годом она возросла на 23,2 тыс. руб. и составила 2,3% в общей доле кредиторской задолженности. Также наблюдается увеличение в 2006 году по сравнению с 2004 годом увеличение задолженности перед государственными внебюджетными фондами. Их доля в общей сумме кредиторской задолженности на конец 2006 года составила 1%, что превышает данную статью в 2004 году на 0,8% 11,3 тыс.руб. Наличие такой большой кредиторской задолженности говорит о финансовых затруднениях акционерного общества. Так же об определенных недостатках деятельности общества свидетельствует наличие сумм «плохих» долгов в статьях баланса - наличие дебиторской задолженности. По сравнению с 2004 годом она также возросла на 1634,4 тыс. руб. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности представлен в приложении 5.

     Оценка прибыльности

     Прибыльность - это превышение доходов над затратами, а рентабельность - как получение приемлемой отдачи во вложенный капитал, используемый ресурс, привлекаемое средство.

     Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затратным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализуемой, продукции. Показатели, характеризующие рентабельность ООО «Автомир» представлены в приложении 6.

     Для общей оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности воспользуемся показателями общей рентабельности и рентабельности основной деятельности. Расчет показателей рентабельности ООО «Автомир» представлен в таблице 6.

     По результатам анализа рентабельности ООО «Автомир», произведенного в таблице 6, выявлено значительное снижение уровня рентабельности как общей, так и рентабельности основной деятельности. Положительная тенденция роста уровня рентабельности, которая просматривается в 2005 году, значительно снизила свой рост и упала до отметки 0,87 % в 2006 году (рентабельность общая) и 0,96% - рентабельность основной деятельности, что говорит о неэффективной деятельности фирмы. 

     Таблица 6

     Показатели рентабельности ООО «Автомир» *

     

     * Рассчитано по данным (форма № 1 «Бухгалтерский баланс») и (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках») ООО «Автомир» за 2004-2006 годы 

     Для оценки эффективности использования экономического потенциала ООО «Автомир» воспользуемся показателями рентабельности авансированного капитала и рентабельности собственного капитала[20,160].

     Анализ рентабельности собственного и авансированного капитала ООО «Автомир» представлен в таблице 7.

     Рентабельность собственного капитала ООО «Автомир» в 2005 году увеличилась по сравнению с 2004 годом на 25,8 %. Также в 2005 году отмечено увеличение показателя рентабельности авансированного капитала на 16,5%. Это можно отметить как положительную тенденцию эффективности использования как собственного, так и заемного капитала фирмы по сравнению с 2004 годом.

     Однако данная ситуация нестабильна и в 2006 году отмечено резкое снижение показателей рентабельности как собственного капитала на 1,2%, так и заемного - на 6,9%, что говорит о снижении эффективности использования данных источников средств.

 

      Таблица 7

     Расчет показателей рентабельности собственного и авансированного капитала ООО «Автомир»*

     

     * Рассчитано по данным (форма № 1 «Бухгалтерский баланс») и (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках») ООО «Автомир» за 2004-2006 годы  

     По данным таблицы 7 можно установить, что в 2004 году наиболее эффективно использовались средства собственного капитала, так как рентабельность собственного капитала (23,3%) преобладала над показателем рентабельность авансированного капитала в данном периоде (5,2%). В 2005 году наблюдается повышение эффективности использования

     как средств собственного капитала (48,38%) так и источников заемных (авансированных) средств (21,7%). В 2006 году наиболее эффективно были использованы, также как и 200Й году средства собственного капитала. Снижение показателей рентабельности как собственного так и авансированного капитала может свидетельствовать о недостаточном использовании всех средств, обеспечивающих деятельность акционерного общества.

     Целью детализированного анализа финансового состояния предприятия является более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его Деятельности в отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Данный анализ конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.

     В.В. Ковалев [19, 195] предлагает следующую последовательность проведения углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Предварительный обзор экономического и финансового состояния предприятия:

     - характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

     - выявление «больных статей» отчетности.

     Оценка и анализ экономического потенциала предприятия: оценка имущественного положения, построение аналитического баланса-нетто, вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ баланса.

     Оценка финансового положения: оценка ликвидности, оценка финансовой устойчивости.

     Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия: оценка основной деятельности.

     По данным горизонтального анализа баланса ООО «Автомир», приведенного в приложении 7, можно сделать следующие выводы:

     валюта баланса на конец 2006 года увеличилась на 59,6% и составила 5340, 3 тыс. руб., тогда как в 2004 году и 2005 году увеличение валюты баланса произошло всего на 6,2% и 8,9% соответственно. Увеличение актива баланса в 2006 году произошло в основном за счет увеличения дебиторской задолженности, в 5,5 раз по сравнению с 2005 годом и составила 2158,4 тыс. руб., в котором по сравнению с 2004 годом наблюдалось снижения этой части активов на 24,5%. Основные средства возросли в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 44,6%, тогда как в 2005 году произошло их значительное снижение. Доля основных средств на конец 2005; года составляла 53% общей стоимости внеоборотных активов. Материальные запасы в 2006 году снизились на 0,8%, тогда как в 2006 году отмечено резкое возрастание материальных запасов более чем в 2 раза.

     Положительная тенденция увеличения наиболее ликвидной части, активов -- денежных средств, которая наблюдалась с 2004 года, где эта часть активов увеличилась в более чем 4 раза и в 2005 году в 13 раз, заметно снизила свои темпы. В 2006 году отмечено резкое снижение денежных средств на 60,3%, что составило 104,5 тыс. руб.

     Увеличение пассива баланса произошло в основном за счет увеличения заемных средств. Если на начало 2005 года они составляли 149, 4тыс. руб., то к концу 2006 года их величина достигла 2605,8 тыс. руб., что превысило этот показатель по сравнению с 2005 годом на 79,6%. Также выявлено значительное увеличение кредиторской задолженности по сравнению с 2005 годом на 71,5% или 586,9 тыс. руб., которая, начиная с2004 года начала постепенно снижаться. Снижение кредиторской задолженности в 2004 году составило 58,5% или 1443,2 тыс. руб., в 2002 году- 19,75% или 201, 5 тыс.руб.

     Вертикальный анализ баланса ООО «Автомир» представлен в приложении 8. По данным проведенного вертикального анализа баланса отмечено, что основную часть активов общества на конец 2006 да составляют оборотные активы, на их долю приходится 79,1 % валюты баланса. Оставшуюся часть активов составляют внеоборотные активы, на долю которых приходится 20,9 %или 1116,9 тыс. руб.. внеоборотные активы представлены основными фондами, доля которых, начиная с 2004 года постепенно увеличивалась и в 2005 году составила 23,1% валюты баланса, тогда как в 2004 году часть основных фондов была на уровне 8,2% и составляла 252,8 тыс. руб. Положительной оценки заслуживает снижение доли материальных запасов общества, которое составило в 2006 году всего лишь 3,39%, при наличии запасов на начало года в размере 5,45%. А по сравнению с 2004 годом, когда доля материальных запасов составляла 43,9% валюты баланса и 2005 годом (доля материальных запасов составила 5,53%) такое снижение можно считать позитивным и расценивать как улучшение деятельность общества. Отрицательным моментом можно считать снижение доли денежных средств.

     Так в 2006 году произошло резкое их снижение с 5,16% до 1,28% в валюте баланса. Основную часть оборотных активов занимает дебиторская, задолженность, доля которой возросла с 2004 года, когда она составляла 2,72% валюты баланса, до 40,42% валюты баланса в 2006 году.

     Основную долю пассивов баланса ООО «Автомир» занимают в 2006 году доля заемных средств - 48,80%, и доля кредиторской задолженности -- 26,36% валюты баланса. Изменение доли кредиторской задолженности идет неравномерно, то есть, если в 2004 году было отмечено снижение этой части пассива в валюте баланса с 85,28% до 33,283% и в 2005 году до 24,53%, то в 2006 году наметилось увеличение доли кредиторской задолженности, что является нежелательным явление в финансово-хозяйственной деятельности любой компании.