Для прогнозирования доходности подставляем прогнозные значения факторов в регрессионную модель зависимости доходности от изменения цен на нефть и индекса рынка. Точное совпадение фактических данных в будущем и прогностических  точечных  оценок маловероятно, поэтому  точечный   прогноз  должен сопровождаться двусторонними границами, т.е. интервальным  прогнозом .

      Доверительный интервал прогноза определяется по формуле:

       ,

      где  -средняя стандартная ошибка прогноза

        Полученные прогнозные значения доходности одной акции ОАО Лукойл на декабрь-январь представлены в таблице.

      Следовательно,  прогнозируемый средний уровень  рентабельности будет не менее 0,119%, но не более 0,135 % в декабре и не менее 0,128%, но и не более 0,143% в январе.

      Прогнозы  имеют предварительный, вариантный характер, их горизонт не ограничивается плановым периодом. Прогнозирование является преддирективной стадией плановой работы. Прогноз не ставит конкретных заданий, но дает важнейшие показатели, которые необходимы для разработки планов.

     Заключение

     Анализ  и моделирование доходности обыкновенной акции ОАО Лукойл осуществлялся статистическими методами, основанными на вероятностной оценке возможностей развития процесса и величины его признаков в будущем, полученной на основе статистической закономерности, выявленной по данным прошлого периода.

     Основными результатами проведенной работы являются: разработанная множественная регрессионная  модель зависимости доходности акций Лукойл от изменения индекса рынка ММВБ и  изменения цен на нефть WTI, трендовые модели, характеризующие тенденции изменений факторов во времени, а также прогнозные значения доходности акции и факторных признаков, влияющих на нее, дана экономическая оценка этой модели - при увеличении индекса рынка и цены на нефть WTI растет доходность акции ОАО Лукойл.

     Полученная  модель является вполне адекватной и  позволяет анализировать процесс формирования доходности акций.

     Список  использованной литературы

1. Демиденко Е.З. Линейная и нелинейная регрессии.-М.: Финансы и статистика, 1981.-304 с.
2. Елисеева И.И. Эконометрика: учебник.- М.: Финансы и статистика, 2005.-576с.
3. Шарп У. Инвестиции. - М. ИНФАРА-М,1997.-XII, 1024с.
4. Практикум по эконометрике: Учеб. пособие / И.И. Елисеева, СВ. Курышева, Н.М. Гордеенко и др.; Под ред. И.И. Елисеевой. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 192 с: ил.
5. Орлов А.И. Эконометрика. Учебник. М.: Издательство "Экзамен", 2002. - 576с.
6. Давнис В.В., Компьютерный практикум по эконометрическому моделированию. - Воронеж: Изд-во ВГУ,2003.-63 с.
7. Замков О.О., математические методы в экономике: Учебник/Под общ. ред. д.э.н., проф. Сидоровича; МГУ им. Ломоносова.-3-е изд., перераб.-М.: «Дело и Сервис»,2001.-368с.
8. Доугерти К. Введение в эконометрику: Пер. с англ. – М.: Инфра-М, 2001.
9. www.cbr.ru
10. www.gks.ru
11. www.rbk.ru