Международный лизинг

Международный лизинг

Наибольшее распространение в практике международной торговли приобрели лизинговые операции, особенно финансовая аренда (лизинг), объем которых постоянно увеличивается, как и круг сдаваемых внаем товаров.В соответствии со статьей 1 Закона Республики Беларусь лизинг (финансовая аренда)представляет вид инвестиционно–предпринимательской деятельности, связанной с приобретением имущества и передачей его в пользование по договору государству в лице его уполномоченных органов, физическому или юридическому лицу на определенный срок в целях получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта с учетом амортизации предмета лизинга при участии лизингодателя, поставщика, лизингополучателя и других участников лизингового проекта.

По определению Европейской федерации национальных лизинговых ассоциаций под лизингом понимается аренда основных средств производства (машин, оборудования, заводов, транспортных средств, конторского оборудования, складских помещений и т.д.), а также других товаров для их использования в производственных целях арендатором, в то время как арендодатель сохраняет право собственности на них до конца сделки.

Международный лизинг – лизинговая деятельность, в которой участвуют лизинговые компании и хозяйствующие субъекты любых двух и более иностранных государств

Таким образом, международный лизинг это лизинг, при котором участники сделки находятся в разных странах (лизинговая компания, арендатор, поставщик).

В рамках международного лизинга выделяют:

o         прямой зарубежный лизинг – арендная сделка между юридическими лицами разных стран;

o         косвенный международный лизинг – арендатор и арендодатель являются юридическими лицами одной страны, но капитал последнего частично принадлежит иностранным фирмам, либо, если арендодателем выступает дочерняя компания иностранной ТНК.

В свою очередь прямой зарубежный лизинг подразделяется на:

o         Экспортный лизинг- лизинговая компания приобретает имущества у национальной фирмы, а затем передает его в пользование на договорных началах иностранному лизингополучателю

o         Импортный лизинг -предполагает обратную ситуацию, когда оборудование лизингодатель закупает у иностранного субъекта хозяйственной деятельности, а затем предоставляет его на правах лизинга отечественному лизингополучателю

Лизинговая сделка классифицируется как сделка международного лизинга в том случае, если лизингодатель (лизинговая компания) и лизингополучатель являются резидентами различных государств. Резидентом какого государства в данном случае является поставщик оборудования, не имеет значения. Наиболее сложные сделки международного лизинга могут включать неограниченное число задействованных стран. Главный критерий принадлежности сделки лизинга к сделке международного лизинга заключается в том, являются ли лизингодатель и лизингополучатель резидентами одной страны. Одна из проблем, с которой могут столкнуться российские участники (лизингополучатели) сделки международного лизинга, - это оценка кредитных рисков в стране лизингодателя. Дело в том, что критерии, которые применяются к оценке кредитоспособности, могут кардинально различаться, особенно если лизингодатель является резидентом страны с развитой рыночной экономикой. Как правило, доля заемного финансирования в капитале компаний развивающихся стран значительно выше, чем допускается в странах с развитой экономикой. Кроме того, лизингодателю-нерезиденту часто бывает трудно обнаружить какую-либо информацию, относящуюся к деятельности российской компании - потенциального лизингополучателя. Выгодность применения сделок международного лизинга — в использовании благоприятного налогового режима, установленного в той или иной стране. Это можно представить как экспорт налоговых льгот из страны лизингодателя в страну лизингополучателя. Сделки международного лизинга также являются распространенным механизмом продаж оборудования, производимого предприятиями страны лизингодателя. Данный механизм реализации продукции является довольно действенным для производителей, так как практически полностью сделка может быть профинансирована посредством лизинговой схемы. Лизингополучатели, в свою очередь, получают преимущества из-за того, что в стране лизингодателя можно привлечь финансирование под более низкие проценты, чем в своей стране, что, естественно, отражается на стоимости всей сделки.

Основная часть мирового рынка лизинговых услуг сконцентрирована в «треугольнике» США - Западная Европа - Япония. В Западной Европе в роли арендодателей выступают специализированные финансовые (лизинговые) компании, выполняющие роль чисто финансового характера. В 75-80% случаев лизинговые компании контролируются банками или являются их дочерними обществами, а в остальных - крупными промышленными компаниями, известными на мировом рынке поставщиками.В США, наоборот, основная часть лизингодателей - это крупнейшие промышленные концерны и их специализированные компании. Список ведущих американских арендодателей возглавляют компании «Форд» (Ford), «Крайслер» (Chrysler), «Белл Атлантик» (Bell Atlantic), «Ксерокс» (Xerox), «IBM» (IBM), «Дженерал Электрик» (General Electric). Американские банки находятся на втором месте по объему лизинговых операций на рынке США. Наиболее активны, особенно в сфере финансового лизинга, «Ситикорп» (Citicorp), «Чейз Манхэттэн» (Chase Manhattan), «Секьюрити Пасифик» (Securiti Pasufic)

В Японии развитие арендных операций отличается тем, что лизинговые компании не ограничиваются финансированием услуг, связанных с арендой. Японские арендодатели пошли по пути предоставления так называемого пакета услуг, который может включать комбинацию купли-продажи, лизинга и займов. Такие услуги получили название комплексного лизинга.

Лизинг распространился и на хозяйственную практику развивающихся стран, а также ряда стран Восточной Европы. В условиях ограниченности финансовых ресурсов он является одним из наиболее эффективных способов распределения капитальных вложений, что особенно актуально для стран с высоким уровнем международной задолженности, а также с ограниченными инвалютными средствами.

В качестве одной из причин бурного роста лизинговых услуг западные экономисты называют нехватку средств на рынках капитала, препятствующую росту мелких и средних предприятий и вынуждающую их изыскивать альтернативную форму финансирования. С другой стороны, банки зачастую, воздерживаются от предоставления ссуд и ряду крупных, быстро расширяющихся фирм, поскольку у последних нередко соотношение между заемным и уставным капиталом находится на предельной отметке

Механизм лизинговой сделки

В лизинговой сделке участвуют три стороны: лизингодатель, лизингополучатель и поставщик (изготовитель).

Потребитель, желающий взять в лизинг какое-либо оборудование, в зависимости от своих потребностей определяет их марки и типы, а затем ведет переговоры с производителем о сроках  его поставки, о ценах, то есть оговаривает вопросы, связанные с заключением контракта купли-продажи. Потребитель сообщает производителю о своем желании взять в лизинг указанное оборудование через лизинговую компанию. После достижения договоренности с изготовителем оборудования, потенциальный лизингополучатель обращается в лизинговую компанию, предоставляя ей следующие данные: информацию об оборудовании, которое он хочет приобрести по лизингу, сведения о своем предприятии, сведения о кредитоспособности предприятия, планы финансирования капвложений.

После достижения договоренности с лизинговой компанией, лизингополучатель подписывает с ней договор лизинга и сообщает об этом сам или через лизинговую компанию изготовителю оборудования.

Лизинговая компания и изготовитель оборудования составляют договор купли-продажи необходимого оборудования. При заключении договора купли-продажи, продавцу объекта лизинга должно быть известно, что приобретение изготовленного им оборудования обусловлено лизинговым соглашением, которое либо уже заключено, либо будет заключено покупателем (лизингодателем) и лизингополучателем. Иными словами, он должен быть осведомлен о том, что данное оборудование, по сути, у него приобретает в кредит  лизингополучатель, действующий через лизинговую компанию, то есть, в финансовом лизинге друг с другом, одновременно, связаны фактически все три стороны (участники) и любое из возникающих здесь договорных обязательств можно представить как обязательство с участием третьего лица.

После его изготовления объе5кта лизинга, изготовитель предъявляют его лизингополучателю к приемке. Последний подписывает акт приемки, один экземпляр которого, передается лизинговой компании. По общему правилу, лизингодатель  не несет ответственности перед лизингополучателем за недостатки поставленного оборудования, или причиненный им пользователю ущерб. Такая ответственность наступает лишь в случаях, когда пользователь доверил лизингодателю выбор поставщика и самого оборудования, либо когда убытки возникли вследствие вмешательства лизингодателя в решение этих вопросов.

Подготовив оборудование к отгрузке, изготовитель выписывает лизинговой компании счет, и выставляет его на оплату, проведя которую лизинговая компания становится собственником объекта лизинга и сохраняет это право в течение всего срока действия лизингового договора. Если во время лизингового срока лизингополучатель объявлен банкротом, объекты лизинга возвращаются лизинговой компании, которая уже сама ищет нового арендатора.

Условия лизингового договора зависят от типа оборудования, срока лизинга, суммы контракта и т.д. Однако во всех случаях в договоре имеется статья, определяющая первоначальный период лизинга, в течение которого ни одна сторона не имеет права аннулировать договор. Обе стороны лизингового договора знают продажную цену оборудования и при его подписании документально обуславливают только лизинговые платежи и порядок их выплат.

Как правило, лизинг представляет собой трехсторонний комплекс отношений, основу которого составляют два договора: договор купли-продажи на приобретение оборудования лизинговой фирмой и договор лизинга между лизинговой компанией и пользователем.

Условиями договора лизинга являются:

- объект лизинга, его количественные и качественные характеристики;

-контрактная стоимость объекта лизинга;

- обязательства сторон по уплате налоговых и неналоговых платежей, связанных с объектом лизинга;

- цена договора лизинга;

- размеры, способы и периодичность уплаты лизинговых платежей;

- условия поставки объекта лизинга и ответственность поставщика;

- срок действия договора лизинга и обязанности сторон по объекту лизинга по его истечению включая право выкупа;

- условия эксплуатации и технического обслуживания объекта лизинга;

- право собственности на произведенные улучшения в отношении объекта лизинга;

- права и ответственность сторон за невыполнение своих обязательств по договору;

форс-мажорные обстоятельства.

Лизинговые платежи состоят из суммы обычно включающей:

- полное или частичное возмещение инвестиционных расходы лизингодателя;

- амортизационные отчисления;

- оплата за проценты по кредиту, использованному лизингодателем для приобретения объекта лизинга;

- плата за дополнительные услуги лизингодателя (доставка, установка и наладка оборудования, обучение персонала и т.д.);

- предусмотренный в договоре налог на добавленную стоимость;

- страховые взносы, если страхование объекта осуществляется лизингодателем;

- сумма его вознаграждения (дохода).

Расчеты по таким договорам могут осуществляться как в денежной, так и в натуральной формах.