Биржевая деятельность и ее роль в системе рыночной экономики

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» 
 

     Кафедра промышленного маркетинга и коммуникаций 
 
 
 
 

     РЕФЕРАТ 

     по  дисциплине: Биржевая торговля

     на  тему: Биржевая деятельность и ее роль в системе рыночной           экономики. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Студент

     ФМК, 4 курс, ДМП-2                   (подпись)            С.Н. Лазука

      (дата) 

     Проверил 

     канд. техн. наук,

       доцент                                           (подпись)   М.В. Самойлов

      (дата)                                                                                                                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     МИНСК 2011

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение…………………………………………………………………………3

1.Биржевая  деятельность и функции биржи………………………..……........4

2. Роль товарной, фондовой и валютной бирж..………………………………9

Выводы………………………………………………………………………….13

Творческое задание…………………………………………………………….14

Список использованных источников…………………………………………15 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     По  своему призванию и многовековой историей биржа была и есть одним  из мировых столпов, на которых базируется цивилизованное рыночное хозяйство. В  странах Запада биржа заняла ведущее  место среди других экономических  институтов, доказав свою общественную значимость.

     У многих людей сформировался устойчивый стереотип, что биржевая торговля –  это новая форма спекуляции. До сих пор в отечественной литературе существует упрощенный и односторонне негативный взгляд на биржу, особенно фьючерсную.

     Говоря  простым языком, биржа представляет собой площадку для торговли, некое  подобие рыночной площади, где сосредоточены  представители продавцов и покупателей  конкретного товара, а также есть необходимые условия для проведения торгов.

     Этими условиями выступает наличие  специального оборудования и лиц, организаций, которые выполняют контроль над  проведением сделок. Ещё одним  существенным условием является наличие  работников биржи (брокеры, маклеры, дилеры), которые и осуществляют услуги.

     Так упрощённо можно представить  биржу. Ничего таинственного или  сложного в ней нет, если понять главный  принцип: всё создаётся для обеспечения  лучших условий торговли. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.Биржевая  деятельность и  функции биржи 

     Биржа (нем. Börse) — юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Раньше, биржей называли место или здание, где собираются в определённые часы торговые люди и посредники, биржевые маклеры для заключения сделок с ценными бумагами или товарами

     До  эпохи компьютеризации о сделках  стороны договаривались устно. Сейчас торги большей частью проходят в  электронном виде с использованием специализированных программ. Брокеры  в своих интересах или интересах  клиентов выставляют в торговые системы  заявки на покупку или продажу  ценной бумаги (валюты, товара). Эти  заявки удовлетворяются встречными заявками других торговцев. Биржа ведёт  учет заключённых сделок, организует и гарантирует расчёты, обеспечивает механизм «поставки против платежа» (Delivery against payment)

     Обычно, биржи получают комиссионный сбор с  каждой заключённой сделки, и это  основной источник их доходов. Другими  источниками могут быть членские взносы, плата за доступ к торгам, продажа биржевой информации.

     Основная  задача любой биржи — создавать  баланс между спросом и предложением.

     Баланс  цен и поставок достигается с  помощью цены. Это значит, что  на каждый контракт должен быть найден конкретный покупатель или продавец. Поэтому биржа с помощью котировок  и своих участников связывает  покупателей и продавцов.

     Торговля на бирже отличается от простой торговли только тем, что на бирже все в равных условиях и имеют одинаковый доступ к информации. Это достигается, прежде всего, через публикацию котировок (то есть цен на конкретный товар в данный момент времени).

     В обычной жизни, на покупку, скажем 100 баррелей нефти (цена на марки нефти  устанавливается в долларах за баррель, баррель равен 158,9 литрам) у вас  может уйти больше времени, чем у  вашего брокера на бирже, который  проведёт эту операцию в считанные  минуты.

     Кроме того, вам не нужно искать поставщика, который продаст вам нужное количество товара, так как они все собраны  уже на бирже.

     Также, вы всегда знаете цену вашего товара —  она находится в движении и  зависит от текущего спроса и предложения. Это самый справедливый механизм ценообразования, который известен в экономике.

     Заключая  сделку, вы уверены, что получите необходимый  товар в должном качестве, а  также его своевременную поставку. Если вдруг поставщик поведёт  себя не так, на бирже есть арбитраж, который защитит ваши интересы.

     А самое главное — за право продать  вам товар будут соревноваться  поставщики: на рынке царит конкуренция, которая к тому же обезличена. Никто  не знает, кто находится с другой стороны сделки.

     Итак, биржа на сегодняшний день является одним из самых эффективных двигателей торговли.

     В мировой практике в зависимости  от вида биржевого товара принято  выделять товарные (товарно-сырьевые), фондовые, валютные биржи. Создание акционерных обществ, рост выпуска предприятиями акций, использование государством ценных бумаг для долгосрочного инвестирования и финансирования государственных программ и долга приводят к появлению интенсивно расширяющегося рынка ценных бумаг и вызывают необходимость регулирования их движения со стороны государства. По мере формирования рынка ценных бумаг возникает необходимость в учреждении специальных органов, в основные функции которых включают организацию торгов, контроль и регулирование оборота ценных бумаг и движения имущества и др. Такими органами являются фондовые биржи, существование которых обусловлено мировой практикой функционирования финансовых рынков. Фондовые биржи заменяют громоздкую, затратную и неэффективную иерархическую, вертикальную систему отраслевого перераспределения финансовых ресурсов. Поэтому фондовая биржа представляет собой постоянно действующий регулируемый рынок ценных бумаг. Она создает возможности для мобилизации финансовых ресурсов и их использования при долгосрочном инвестировании, производства, государственных программ и долга.

     Для организации и обслуживания рынка  иностранной валюты создаются специальные  валютные биржи, которые в силу своей  специфики и роли на современном  этапе наиболее жестко контролируются со стороны государства в отличие  от других видов бирж. Мировой опыт свидетельствует, что торговля валютой  объединяется с торговлей ценными  бумагами и проводится на фондовых биржах.

     Товарная  биржа представляет собой особый вид финансовых рынков, на котором встречаются и заключают сделки покупатели и продавцы товаров и сырья, а также спекулянты.

     В функциях биржи отражается деятельность, присущая только ей самой и которой  не занимаются обычно любые другие организации торговли.

     Основными функциями биржи являются следующие:

      1.Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов. Данная функция включает:

• организацию биржевых торгов;
• разработку правил биржевой торговли;
• материально-техническое обеспечение торгов;
• обучение персонала биржи;
• разработку квалификационных требований для участников торгов.

       Для организации торговли биржа,  прежде всего, должна располагать  хорошо оборудованным "рыночным  местом" (биржевым залом), которое  могло бы вмещать достаточно  большое количество продавцов  и покупателей, ведущих открытый  биржевой торг. Использование современных  электронных средств связи не  требует физического присутствия  торгующих в одном месте, а  позволяет вести торговлю через  электронные компьютерные терминалы.  Но и в этом случае биржа  призвана обеспечить высокоэффективную систему электронной торговли.

       Организация торговли требует  от биржи разработки и строгого  соблюдения правил торговли, т.е.  норм и правил поведения участников  торга в зале.

       Материально-техническое обеспечение  торгов включает оборудование  биржевого зала, рабочих мест  участников торгов, компьютерное  обеспечение всех процессов на  бирже и т.д.

       Для ведения биржевых торгов  биржа должна располагать высококвалифицированным  штатом сотрудников.

       Члены биржи, принимающие участие  в биржевых торгах, должны знать  правила работы на бирже, иметь  необходимые знания и практические  навыки во всех сферах деятельности, связанных с биржевой торговлей.

     2.Разработка биржевых контрактов. Данная функция биржи включает:

       • стандартизацию требований  к качественным характеристикам  биржевых товаров;

       • стандартизацию размеров партий  актива, лежащего в основе контракта;

       • выработку единых требований  к расчетам по биржевым сделкам  (включая условия и сроки поставки  по контрактам, взаиморасчеты и  расчеты с биржей).

     3.Биржевой арбитраж, или разрешение споров, возникающих по заключенным биржевым сделкам в ходе биржевых торгов. Данная функция биржи имеет очень большое значение. С одной стороны, как мера выявления торговцев, которые пытаются действовать путем обмана, мошенничества и т.п. С другой стороны, как способ улаживания ошибок, возникающих в ходе торгов из-за неточности записей о сделках, сбоев в системе компьютерного обеспечения и других чисто человеческих или технических ошибок.

     4.Ценностная функция биржи. Данная функция биржи имеет два аспекта. Первый - это то, что задачей биржи становится выявление "истинно" рыночных цен, но одновременно и их регулирование с целью недопущения незаконных манипуляций с ценами на бирже.

       Второй аспект - это ценопрогнозирующая функция биржи:

       а) выявление и регулирование  биржевых цен. Биржа участвует  в формировании и регулировании  цен на все виды биржевых  товаров. Концентрация спроса  и предложения на бирже, заключение  большого количества сделок исключают  влияние нерыночных факторов  на цену, делают ее максимально  приближенной к реальному спросу  и предложению. Биржевая цена  устанавливается в процессе ее  котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи. При этом под котировкой понимают фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее работы: регистрацию курса валюты или ценных бумаг, цены биржевых товаров.

       б) ценообразующая и ценопрогнозирующая функция. Сосредоточение на бирже продавцов и покупателей товаров, массовый характер биржевых сделок и их огромные масштабы в силу того, что торговля ведется обычно крупными партиями товаров, превращает биржевые цены в представительные рыночные цены на биржевые товары, которые обычно лежат в основе образования цен на многие другие товары. В результате биржевые цены выполняют функцию ценообразования, становятся его базисом наряду со ставками заработной платы, нормами амортизационных отчислений и т.п. На бирже торгуют товарами (контрактами) с поставкой через несколько месяцев после даты заключения сделки, тем самым происходит процесс ежедневного прогнозирования цен на будущие даты поставки товара, т.е. имеет место реальное ценопрогнозирование и не только цен на биржевые товары, но и на все те активы, которые основаны на этих биржевых товарах.