Управление рисками на уровне предприятия

К дополнительным рискам отнесем  риск ошибок менеджера, связанный с  недостаточной квалификацией, слабой организацией менеджмента, отсутствием  цели; риск недовольства работников, обусловленный  несовершенством оплаты труда, запущенностью  социальных проблем, отсутствие перспектив роста; риск несчастных случаев, связанный  с плохими условиями труда, несоблюдением  правил техники безопасности.

К рискам, присущим постановке миссии и целей фирмы мы отнесли  риск неправильного определения  миссии фирмы, риск непонимания или  неприятия миссии и целей организации  ее членами, риск неправильной передачи информации о поставленных миссией  и целями задач, риск изменения внешней  и внутренней среды фирмы во времени  и риск реализации миссии.

Финансовые риски проявляются  в сфере отношений организаций  сферы сервиса с банками, кредитными организациями, налоговой инспекцией и другими финансовыми институтами. Сюда можно отнести риск падения  платежеспособности населения, приводящий к уменьшению спроса и, следовательно, к снижению прибыли; кредитные риски  следует рассматривать как риски, связанные с возможностью не возврата суммы кредита и процентов  по ним, и риск неполучения кредита  в ближайшее время, что ведет  к невозможности расширения и  модернизации предприятия.

2.1 Финансовые риски исследуемого предприятия

 

Риски, сопровождающие финансовую деятельность, формируют обширный портфель рисков предприятия оптовой торговли, который определяется общим понятием – финансовый риск. Этот риск составляет наиболее значимую часть совокупных хозяйственных рисков предприятия. Его уровень возрастает с расширением объёма и диверсификацией торговой деятельности, со стремлением менеджеров повысить уровень доходности торговых операций, с освоением новых финансовых технологий и инструментов.

Финансовый риск оказывает  серьёзное влияние на многие аспекты  хозяйственной деятельности предприятия  оптовой торговли, однако наиболее значимое его влияние проявляется  в двух направлениях:

1) Уровень риска оказывает  определяющее воздействие на  формирование уровня доходности  хозяйственных операций предприятия  – эти два показателя находятся  в тесной взаимосвязи и представляют  собой единую систему "доходность-риск";

2) Финансовый риск является  основной формой генерирования  прямой угрозы банкротства предприятия,  так как финансовые потери, связанные  с этим риском, являются наиболее  ощутимыми.

В условиях формирования рыночных отношений проблема эффективного управления финансовыми рисками приобретает  всё большую актуальность.

Управление финансовыми  рисками предприятия оптовой  торговли представляет собой систему  принципов и методов разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных  видов финансовых рисков и нейтрализацию  их возможных негативных финансовых последствий.

Финансовые риски предприятия  оптовой торговли характеризуются  большим многообразием и в  целях подготовки и реализации эффективных  управленческих решений требуют  определённой классификации.

На современном этапе  к числу основных финансовых рисков предприятия оптовой торговли относятся:

Риск снижения финансовой устойчивости предприятия. Он генерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заёмных  средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков торгового предприятия  по объёмам. В составе финансовых рисков по степени опасности (генерирования  угрозы банкротства предприятия) этот вид риска играет ведущую роль.

Риск неплатёжеспособности предприятия генерируется снижением  уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков торгового предприятия  во времени. По своим финансовым последствиям этот вид риска также относится  к числу наиболее опасных рисков.

Инвестиционный риск характеризует  возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления  инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видами этой деятельности разделяются и виды инвестиционного  риска – риск реального инвестирования и риск финансового инвестирования. Инвестиционные риски включают следующие  подвиды рисков:

Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль). В результате неосуществления  какого-либо мероприятия, (например, страхования, инвестирования и т.п.);

Риск снижения доходности – связан с уменьшением размера  процентов и дивидендов по портфельным  инвестициям, по вкладам и кредитам. Риск снижения доходности включает:

Процентный риск, возникающий  в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлечённым средствам, над ставками по предоставленным  кредитам. К процентным рискам относятся  также риски потерь, которые могут  понести инвесторы в связи  с изменением дивидендов по акциям, риски процентных ставок на рынке  по облигациям, сертификатам.

Кредитный риск - опасность  неуплаты заёмщиком основного долга  и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску также относится  риск такого события, при котором  эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии  выплачивать проценты по ним или  основную сумму долга. Кредитный  риск имеет место в финансовой деятельности предприятия оптовой  торговли, при предоставлении им товарного (коммерческого) или потребительского кредита покупателям. Формой его  проявления является риск неплатежа  или несвоевременного расчёта за отпущенные предприятием в кредит потребительские  товары.

Риск банкротства –  представляет собой опасность в  результате неправильного выбора вида вложения капитала, полной потери предпринимателем собственных средств и его  неспособность рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

Инфляционный риск. В условиях инфляционной экономики он выделяется в самостоятельный вид финансовых рисков. Этот вид риска характеризуется  возможностью обесценения реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов предприятия), а также  ожидаемых доходов от осуществления  финансовых операций в условиях инфляции. Так как этот вид риска в  современных условиях носит постоянный характер и сопровождает практически  все финансовые операции предприятия  оптовой торговли, ему уделяется  постоянное внимание.

Процентный риск состоит  в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной). Причиной возникновения данного вида финансового риска являются: изменение конъюнктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования; рост или снижение предложения свободных денежных ресурсов и другие факторы. Отрицательные финансовые последствия этого вида риска проявляются в эмиссионной деятельности предприятия (при эмиссии, как акций, так и облигаций), в его дивидендной политике, в краткосрочных финансовых вложениях и других финансовых операциях.

Депозитный риск отражает возможность не возврата депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов). Он встречается относительно редко  и связан с неправильной оценкой  и неудачным выбором коммерческого  банка для осуществления депозитных операций предприятия.

Налоговый риск имеет ряд  проявлений: вероятность введения новых  видов налогов и сборов на осуществление  отдельных аспектов хозяйственной  деятельности; возможность увеличения уровня ставок действующих налогов  и сборов; изменение сроков и условий  осуществления отдельных налоговых  платежей; вероятность отмены действующих  налоговых льгот в сфере хозяйственной  деятельности предприятия. Являясь  для предприятия непредсказуемым, он оказывает существенное воздействие  на результаты его хозяйственной  деятельности.

Инновационный финансовый риск связан с внедрением новых технологий, использованием новых финансовых инструментов и т.д.

Криминогенный риск. Он проявляется  в форме объявления его партнёрами фиктивного банкротства; подделки документов, обеспечивающих незаконное присвоение сторонними лицами денежных и других активов; хищения отдельных видов  активов собственным персоналом и другие.

Прочие виды рисков. Группа прочих финансовых рисков довольно обширна, но по вероятности возникновения  или уровню финансовых потерь она не столь значима для предприятий, как рассмотренные выше. К ним относятся риски стихийных бедствий и другие аналогичные "форс-мажорные риски", которые могут привести не только к потере предусматриваемого дохода, но и части активов предприятия оптовой торговли (основных средств, запасов товарно-материальных ценностей); риск несвоевременного осуществления расчётно-кассовых операций (связанный с неудачным выбором обслуживающего коммерческого банка) и другие.

3. Управление рисками в деятельности предприятия

 

Влияние рисков сказывается  на всех сторонах работы предприятия, ухудшая его финансовое положение, сбытовые возможности, способность  отвечать по своим обязательствам и  другие аспекты.

Из всего вышеперечисленного видна актуальность и необходимость  наличия на предприятии эффективной  системы управления риском. Эта система  позволит, управляя рисками и снижая их влияние до минимального уровня, не допустить дальнейшее углубление кризиса большинства сфер деятельности и, в конечном итоге – стабилизировать  положение.

Управление рисками включает в себя следующие фазы:

- Выбор стратегии и  тактики управления риском;

- Определение средств,  приёмов и методов управления  риском;

- Разработку программы  по снижению степени риска.

При управлении рисками необходимо использовать внутренние и внешние  механизмы их нейтрализации. Основными  объектами для внутренних механизмов нейтрализации рисков являются, как  правило, все виды допустимых рисков, значительная часть рисков критической  группы, а также не страхуемые катастрофические риски. Преимущество использования  таких механизмов – высокая степень  альтернативности принимаемых управленческих решений, не зависящих от других субъектов  предпринимательства.

Внешние механизмы нейтрализации  рисков предусматривают различные  виды страхования, представляющие по существу передачу определённых рисков, которыми очень сложно (если вообще возможно) управлять, от страховщика к страхователю. Как правило, эти виды связанны с  действием внешних факторов риска, а вероятности их известны с высокой  степенью точности.

Механизмы нейтрализации  рисков включают в свой арсенал средства разрешения риска, приёмы и методы снижения уровня риска. Средства разрешения риска  достаточно распространены в предпринимательской  деятельности. Ими пользуются те предприниматели, которые предпочитают действовать  наверняка, отказываясь от рискованных  проектов, перенося риск на какое-нибудь третье лицо.

Основой разрешения рисков являются качественные подходы к  управлению рисками:

- избежание риска, т. е. уклонение от мероприятия, связанного с риском;

- удержание риска –  оставление риска за субъектом  предпринимательской деятельности, его ответственности;

- передача риска кому-то  другому, например, страховой компании;

- поиск гарантов, которые  заинтересованы в уникальных  услугах.

Основными мерами передачи риска партнёрам, для организации  являются:

1. Передача рисков путём  заключения договора факторинга. Факторинг – это продажа дебиторской  задолженности по сниженной цене  специализированной компании-фактору  с целью получения денежных  средств. Предметом деятельности  является кредитный риск предприятия,  который в преимущественной его  доле передаётся коммерческому  банку или факторинговой компании. Это позволяет предприятию в существенной степени нейтрализовать негативные финансовые последствия кредитного риска и получить оборотный капитал.

2. Передача риска путём  заключения договора поручительства. В силу договора поручитель  обязывается перед кредитором  третьего лица отвечать за  исполнение последним его обязательства  полностью или частично. При неисполнении  должником своего обязательства,  поручитель и должник отвечают  перед кредитором солидарно. Предприятие  использует поручительства для  привлечения заёмного капитала  и при этом несёт ответственность  перед поручителем за чёткое  исполнение договора поручительства. Для данного средства риск  – возможность не возврата кредита выданного фирме. Кредитор путём требования договора поручительства передаёт риск не возврата кредита и связанные с ним потери поручителю, и поручитель приобретает этот риск.

При управлении рисками предприятия  используются приёмы снижения степени  рисков, которые представляют собой  более гибкие инструменты управления для уменьшения вероятности потерь. Основными приёмами снижения степени  риска исследуемого предприятия  являются:

1. Диверсификация – рассеивание  риска за счёт распределения  капитала, активов между разнообразными  объектами вложения или сочетание  в пределах уставного каптала  различных видов деятельности. Механизм  диверсификации позволяет разделять  риски и препятствует их концентрации, например:

- Ориентация на различные  группы потребителей и на предприятия  разных регионов. При этом предприятие  должно стремиться к равномерному  распределению долей каждого  потребителя, чтобы отказ нескольких  из них не сорвал реализационную  программу в целом.

- Увеличение числа поставщиков  оборудования для химчистки, позволяя  ослабить зависимость предприятия  от ненадёжных поставщиков, так  как при нарушении ими графика  поставок по самым разным причинам, (аварии, банкротство, форс-мажорные  обстоятельства) предприятие сможет  относительно безболезненно переключиться на работу с другими поставщиками.