Управление расходами

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………….…………………….3

1. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН ОРГАНИЗАЦИИ И ЛИКВИДНОСТЬ БАЛАНСА…………..………..................................................................................4

2. МОДЕЛИ  ФИНАНСИРОВАНИЯ ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ОРГАНИЗАЦИИ………..……………………………………………………….11

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….16

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ………17 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

      Выбор модели управления оборотным капиталом  является ключевым моментом финансового  менеджмента, определяющим характер взаимодействия предприятия с кредиторами и дебиторами, объемы и сроки кредитных сделок. Политика заимствований должна быть стабильной, т.к. большинство факторов неизменны в краткосрочном периоде или меняются незначительно. Общая линия поведения фирмы в отношении привлечения заемного капитала зависит от ряда причин.

      По  мере реализации заложенных в бюджете  планов необходимо регистрировать фактические  результаты деятельности фирмы. Сравнивая  фактические показатели с запланированными, можно осуществлять так называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяется показателям, отклоняющимся от плановых, и анализируются причины этих отклонений. Таким образом пополняется информация обо всех сторонах деятельности фирмы. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо областях деятельности фирмы намеченные планы выполняются неудовлетворительно. Можно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когда окажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходных положений. В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации об этом, с тем, чтобы предпринять необходимые действия, т.е. изменить способ выполнения планов или ревизовать положения, на которых основывается бюджет.

        Цель данной работы: определить особенности финансового плана и рассмотреть модели финансирования текущей деятельности организации.

      Задачи:

1. Описать финансовый план организации и ликвидность баланса.
2. Охарактеризовать модели финансирования текущей деятельности организации.

 

1. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН ОРГАНИЗАЦИИ И ЛИКВИДНОСТЬ БАЛАНСА

      Финансовое  планирование является важнейшей составной  частью внутрифирменного планирования.

      Значение  финансового планирования для внутренней среды организации определяется тем, что оно:

      облекает  выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

      устанавливает стандарты для организации финансовой информации;

      определяет  приемлемые границы затрат, необходимых  для реализации всей совокупности планов фирмы;

      в части оперативного финансового  планирования дает очень полезную информацию для разработки и корректировки общефирменной стратегии.

      Разработка  финансовых планов является также одним  из основных средств контактов с  внешней средой: поставщиками, потребителями, дистрибьюторами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависят стоимость активов организации и возможность ее эффективной деятельности, поэтому финансовый план должен быть хорошо продуман и серьезно обоснован.

      Система финансовых планов включает в себя следующие элементы.

1. Прогноз баланса.
2. Прогноз отчета о прибылях и убытках.
3. Прогноз финансовых бюджетов.
4. Прогноз ключевых финансовых показателей.
5. Письменное изложение результатов финансового планирования.

      Прогноз баланса и отчета о прибылях и  убытках относят к долгосрочным финансовым планам, имеющим стратегическое значение. Финансовое бюджетирование имеет оперативный характер.

      К финансовому планированию тесно  примыкают, однако относятся к более  общим элементам финансового  менеджмента составление долгосрочного  бюджета капиталовложений и оценка инвестиционных проектов, а также долгосрочная стратегия финансирования организации.

      Разработка  бюджета капиталовложений предполагает:

      классификацию инвестиционных проектов;

      сравнение и оценку альтернативных инвестиционных проектов при помощи анализа чистой текущей стоимости и других методов финансового анализа;

      выбор наиболее перспективного проекта.

      Суть  долгосрочной стратегии финансирования заключается в:

      определении источников долгосрочного финансирования, способов использования резервов, выпуска  акций и других ценных бумаг;

      выборе  способов наращивания долгосрочного  капитала;

      определении структуры и затрат капитала.

      Несмотря  на близость двух названных проблем  к сфере финансового планирования, настоящая лекция включает описание только тех элементов, которые традиционно составляют его содержание.

      Процесс финансового планирования состоит  из следующих этапов.

      Анализ  финансовых показателей фирмы за предыдущий период. Расчет показателей  производится на основе основных финансовых документов фирмы - баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении наличности.

      Долгосрочное  финансовое планирование.

      Оперативное финансовое планирование.

      Как и всякий другой процесс, финансовое планирование завершается практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

      Цель  финансового плана — представить достоверную систему данных, отражающих ожидаемые финансовые результаты деятельности фирмы. Прогноз финансовых результатов призван ответить на главные вопросы, волнующие менеджера. Именно из этого раздела инвестор узнает о прибыли, на которую он может рассчитывать, а заимодавец — о способности потенциального заемщика обслужить долг.

      Конечно всякий финансовый анализ будущего характеризуется  неопределенностью, поэтому возможны несколько сценариев, свидетельствующих  о предложениях в отношении будущего и позволяющих лучше понять перспективы фирмы. Для того, чтобы бизнес-план был действенным инструментом планирования, а также документом, способным привлечь внимание потенциальных инвесторов и кредиторов, его содержание должно соответствовать реально складывающейся обстановке.

      Первая  заповедь — финансовый план не должен расходиться с данными, представленными  в остальной части бизнес-плана.

      Несоответствия  в финансовом плане свидетельствуют  либо о недобросовестности, либо о  недостаточной компетенции авторов. В сжатой форме должны быть изложены все предпосылки, которые стали основой разработки плана.

      Подготовленный  надлежащим образом финансовый план, может быть использован для оценки резервов фирмы разработки ее детального бюджета. Бизнес-план является руководящим документом, в котором детально расписано, как, когда и на что будет расходоваться капитал, а также указываются цели, достижение которых необходимо для обеспечения успеха бизнеса.

      Наиболее  важным элементом здесь является ожидаемый объем продаж. Достоверность данного прогноза очень важна. Остальные разделы финансового плана базируются в основном на этом важном элементе.

      Второй  важнейший прогноз относится  к себестоимости реализованной продукции и валовой прибыли.

      Себестоимость реализованной продукции - затраты на производство продуктов и услуг, выручка от реализации которых получена в течение конкретного периода включает в себя:

      прямые  затраты труда — заработная плата;

      сырье;

      материалы;

      некоторые затраты, связанные непосредственно с превращением сырья и материалов в готовую продукцию.

      Валовая прибыль - разница между чистым объемом  реализации продукции, услуг и прямыми  затратами на их производство.

      Оба показателя зависят от затрат, связанных с производственной деятельностью или с приобретением активов, а также политики цен.

      При изложении материалов раздела полезно  сослаться на конкретные источники  информации.

      Итак, финансовый план является ключевым разделом бизнес-плана и просчитывается по результатам прогноза производства и сбыта продукции или услуг.

      При его разработке учитываются характеристики среды, в которой предполагается реализация намеченного:

      налоговые условия;

      изменения курса валют, по которым ведутся  расчеты;

      дифференцированная  инфляционная характеристика среды;

      дата начала и время реализации проекта.

      2. Состав финансового плана.

      Финансовый  план включает три документа:

      отчет о прибылях и убытках(отражает операционную деятельность фирмы в намеченный период);

      план-баланс;

      отчет о движении денежных средств.

      Отчет о прибылях и убытках.

      С его помощью определяют размер получаемой прибыли за конкретный период времени. Цель составления отчетов о прибыли  — в обобщенной форме представить  результаты деятельности предприятия  с точки зрения прибыльности.

      Эта часть состоит обычно из следующих разделов:

      реализация;

      себестоимость реализованной продукции или  услуг;

      операционные  затраты;

      получение (до уплаты налогов) прибыли (или убытки).

      Во  многих случаях в плане показывают, что получается после вычета налогов. Отчет о прибыли выступает наиболее распространенным показателем финансовых резервов предприятия.

      План-баланс

      демонстрирует финансовое состояние фирмы на конец  рассчитываемого периода времени. Из его анализа можно сделать  выводы о росте активов и об устойчивости финансового положения фирмы в конкретный период времени.

      Отчет о движении денежных средств

      характеризует формирование и отток денежной наличности, а также остатки денежных средств  фирмы в динамике.

      Проектировка  потоков денежных средств наиболее важный финансовый прогноз в бизнес-плане. Отчет о денежном потоке отражает фактические поступления денежных средств и их перечисление. Итоговая цифра отчета о потоке денежных средств отражает сальдо оборота денежных средств компании, а не ее прибыль. В отличие от отчета о прибыли, отчет о денежных потоках отражает фактическое поступление всех денег из всех источников, включая выручку от реализации продукции, от продажи акций или полученных в долг, а также средств от продажи или ликвидации некоторых активов. Что касается затрат, то в отчет о денежных потоках включается фактическая оплата всех затрат. Некоторые затраты могут быть покрыты немедленно, в то время как другие — через некоторое время.

      В отчет о денежных средствах не включается амортизация. Хотя это и расход, но она не представляет собой денежное обязательство. В то же время погашение основной суммы долга, хотя и не является расходом, включается в отчет о денежных потоках, так как является денежным обязательством. Другие траты денег, направленные на приобретение оборудования или выплату дивидендов, не являются затратами. Поэтому влияют на денежные потоки.