Управление финансовыми инвестициями

Қазақстан Республикасының Білім және ғылым  министрлігі

Министерство  образования и науки Республики Казахстан

«Тұран» университетінің колледжі

Колледж университета «Туран» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Доклад

На тему : Управление финансовыми инвестициями 
 
 
 
 

Дисциплина: Финансовый менеджмент 
 
 
 
 
 
 
 

     Орындаған

     топ студенті:

     Выполнила

                                                              Студент  группы:

Порошина  Вероника См-10-с 

     Тексерген:

     Проверил(а):

     Преподаватель:

     Иркитбаева А.Б 
 
 
 
 

Алматы 2011 ж. 

"Управление  финансовыми инвестициями" 

 Представленная  работа посвящена теме "Управление  финансовыми инвестициями".

 Проблема  данного исследования носит актуальный  характер в современных условиях. Об этом свидетельствует частое  изучение поднятых вопросов.

 Тема "Управление финансовыми инвестициями" изучается на стыке сразу нескольких взаимосвязанных дисциплин. Для современного состояния науки характерен переход к глобальному рассмотрению проблем тематики "Управление финансовыми инвестициями".

 Вопросам  исследования посвящено множество работ. В основном материал, изложенный в учебной литературе, носит общий характер, а в многочисленных монографиях по данной тематике рассмотрены более узкие вопросы проблемы "Управление финансовыми инвестициями". Однако, требуется учет современных условий при исследовании проблематики обозначенной темы.

 Высокая  значимость и недостаточная практическая  разработанность проблемы "Управление  финансовыми инвестициями" определяют  несомненную новизну данного  исследования.

 Дальнейшее  внимание к вопросу о проблеме "Управление финансовыми инвестициями" необходимо в целях более глубокого и обоснованного разрешения частных актуальных проблем тематики данного исследования.

 Актуальность  настоящей работы обусловлена,  с одной стороны, большим интересом  к теме "Управление финансовыми инвестициями" в современной науке, с другой стороны, ее недостаточной разработанностью. Рассмотрение вопросов связанных с данной тематикой носит как теоретическую, так и практическую значимость.

 Результаты  могут быть использованы для разработки методики анализа "Управление финансовыми инвестициями".

 Теоретическое  значение изучения проблемы "Управление  финансовыми инвестициями" заключается  в том, что избранная для  рассмотрения проблематика находится  на стыке сразу нескольких  научных дисциплин.

 Объектом  данного исследования является  анализ условий "Управление  финансовыми инвестициями".

 При  этом предметом исследования  является рассмотрение отдельных  вопросов, сформулированных в качестве  задач данного исследования.

 Целью  исследования является изучение темы "Управление финансовыми инвестициями" с точки зрения новейших отечественных и зарубежных исследований по сходной проблематике.

 В  рамках достижения поставленной  цели автором были поставлены  и решения следующие задачи:

1. Изучить теоретические аспекты и выявить природу "Управление финансовыми инвестициями";

2. Сказать  об актуальности проблемы "Управление  финансовыми инвестициями" в современных  условиях;

3. Изложить  возможности решения тематики "Управление  финансовыми инвестициями";

4. Обозначить  тенденции развития тематики "Управление  финансовыми инвестициями";

 Работа  имеет традиционную структуру  и включает в себя введение, основную часть, состоящую из 3 глав, заключение и библиографический  список.

 Во  введении обоснована актуальность выбора темы, поставлены цель и задачи исследования, охарактеризованы методы исследования и источники информации.

 Глава  первая раскрывает общие вопросы,  раскрываются исторические аспекты  проблемы "Управление финансовыми  инвестициями". Определяются основные понятия, обуславливается актуальность звучание вопросов "Управление финансовыми инвестициями".

 В  главе второй более подробно  рассмотрены содержание и современные  проблемы "Управление финансовыми  инвестициями".

 Глава  третья имеет практический характер и на основе отдельных данных делается анализ современного состояния, а также делается анализ перспектив и тенденций развития "Управление финансовыми инвестициями".

 По  результатам исследования был  вскрыт ряд проблем, имеющих  отношение к рассматриваемой теме, и сделаны выводы о необходимости дальнейшего изучения/улучшения состояния вопроса.

 Таким  образом, актуальность данной  проблемы определила выбор темы  работы "Управление финансовыми  инвестициями", круг вопросов  и логическую схему ее построения.

 Теоретической и методологической основой проведения исследования явились законодательные акты, нормативные документы по теме работы.

 Источниками  информации для написания работы  по теме "Управление финансовыми  инвестициями" послужили базовая учебная литература, фундаментальные теоретические труды крупнейших мыслителей в рассматриваемой области, результаты практических исследований видных отечественных и зарубежных авторов, статьи и обзоры в специализированных и периодических изданиях, посвященных тематике "Управление финансовыми инвестициями", справочная литература, прочие актуальные источники информации. 
 
 

С учетом особенностей и форм финансового  инвестирования организуется управление ими на предприятии. При достаточно высокой периодичности осуществления финансовых инвестиций на предприятии разрабатывается специальная политика такого управления.

Политика  управления финансовыми  инвестициями представляет собой часть общей  инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая выбор наиболее эффективных финансовых инструментов вложения капитала и своевременное его реинвестирование. 
 
 

Формирование  политики управления финансовыми инвестициями осуществляется по следующим основным этапам (рис. 1).

Рис. 1. Основные этапы  формирования политики управления финансовыми инвестициями.

1. Анализ состояния  финансового инвестирования  в предшествующем  периоде. В процессе этого анализа изучаются объемы, формы и эффективность финансового инвестирования на предприятии.

На  первой стадии анализа изучается общий объем инвестирования капитала в финансовые активы, определяются темпы изменения этого объема и удельного веса финансового инвестирования в общем объеме инвестиций предприятия в предплановом периоде.

На  второй стадии анализа изучается состав конкретных финансовых инструментов инвестирования, их динамика и удельный вес в общем объеме финансового инвестирования.

На  третьей стадии анализа оценивается уровень доходности отдельных финансовых инструментов и финансовых инвестиций в целом. Он определяется как отношение суммы доходов, полученных в разных формах по отдельным финансовым инструментам (с ее корректировкой на индекс инфляции), к сумме инвестированных в них средств. Уровень доходности финансовых инвестиций предприятия сопоставляется со средним уровнем доходности на финансовом рынке и уровнем рентабельности собственного капитала.

Проведенный анализ позволяет оценить объем  и эффективность портфеля финансовых инвестиций предприятия в предшествующем периоде.

2. Определение объема финансового инвестирования в предстоящем периоде. Этот объем на предприятиях, которые не являются институциональными инвесторами, обычно небольшой и определяется размером свободных финансовых средств, заранее накапливаемых для осуществления предстоящих реальных инвестиций или других расходов будущего периода. Заемные средства к финансовому инвестированию предприятия обычно не привлекаются (за исключением отдельных периодов, когда уровень доходности ценных бумаг существенно превосходит уровень ставки процента за кредит).

3. Выбор форм финансового инвестирования. В рамках планируемого объема финансовых средств, выделяемых на эти цели, определяются конкретные формы этого инвестирования, рассмотренные выше.

4. Оценка инвестиционных  качеств отдельных  финансовых инструментов. Методы такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов; основным показателем оценки выступает уровень их доходности.

5. Формирование портфеля  финансовых инвестиций. Это формирование осуществляется с учетом оценки инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов. В процессе их отбора в формируемый портфель учитываются следующие основные факторы: тип портфеля финансовых инвестиций, формируемый в соответствии с его приоритетной целью; необходимость диверсификации финансовых инструментов портфеля; необходимость обеспечения высокой ликвидности портфеля и другие.

Сформированный  с учетом изложенных факторов портфель финансовых инвестиций должен быть оценен по соотношению уровня доходности, риска и ликвидности с тем, чтобы убедиться в том, что по своим параметрам он соответствует тому типу портфеля, который определен целями его формирования. При необходимости усиления целенаправленности портфеля в него вносятся необходимые коррективы.

6. Обеспечение эффективного  оперативного управления  портфелем финансовых инвестиций. При существенных изменениях конъюнктуры финансового рынка инвестиционные качества отдельных финансовых инструментов снижаются. В процессе оперативного управления портфелем финансовых инвестиций обеспечивается своевременная его реструктуризация с целью поддержания целевых параметров его первоначального формирования.