Развитие концепции риск-менеджмента

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Пермский государственный  национальный исследовательский университет»

 

 

Кафедра менеджмента

 

 

Развитие концепции риск-менеджмента

 

 

 

 

    

 

 

Реферат по дисциплине «Управление  рисками»

студента 4 курса дневного отделения

 специальности «Менеджмент организации», гр.МНО-2

Е.А Грушкиной

     Научный руководитель:

 к.э.н., доцент Т.В.Александрова

 

 

 

 

 

Пермь 2012

 

Оглавление

 

Введение………………………………………………………………3

Глава 1.

1.1 История развития риск-менеджмента…………………………..7

1.2 Концепции риск-менеджмента…………………………………10

Заключение…………………………………………………………..12

Список используемой литературы…………………………………13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Подобно тому, как изменялось во времени отношение человечества к риску, определенную эволюцию проделало  и представление специалистов о  риск-менеджменте, как о системе  управления рисками.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Существуют разные подходы к определению и управлению риском. В обыденной жизни и в своей профессиональной деятельности человек постоянно имеет дело с рисками - с политическими, социальными,  экономическими,  финансовыми,  коммерческими,  техно-генными,  технологическими и т.д.  Возможность отрицательной реализации риска -  возникновение ущерба -  заставляет отнестись очень серьезно к проблеме управления рисками.  Тем более,  что с развитием общественного производства сфера возникновения риска постоянно расширяется,  а размер возможных отрицательных последствий - увеличивается. 

В связи с этим в  будущем более конкурентоспособными и вос-требованными в обществе станут именно те нововведения, технологии и продукты,  которые будут обеспечивать меньшую степень риска - меньшие вероятность и размер возможного ущерба. В последнее десятилетие прошлого века произошел переход к новой парадигме риск-менеджмента,  предусматривающей комплексное рассмотрение рисков всех подразделений и направлений деятельности фирмы.

 Целью данной работы  является изучение основ развития  риск-менеджмента с помощью нескольких  задач:

1. Изучение основных этапов развития риск-менеджмента
2. Сравнение концепции управления рисками

 

 

 

Глава 1.

1.1 История развития риск-менеджмента

 

 Появление термина риск-менеджмент относится к 50-м годам ХХ века. Однако широкое распространение он получил лишь с 70-х годов. К тому периоду относится зарождение в США консалтинговых услуг в области рейтингования и оценки риска (первоначально, основной упор делался на страновой риск). Тогда же стали присваиваться первые квалификации "риск-менеджер".

В 80-х годах концепция  получила свое дальнейшее развитие. В  крупных фирмах стали создавать специализированные отделы риск-менеджмента, основной задачей которых было сокращение затрат на страхование. В первую очередь это осуществлялось за счет переноса акцента на превентивные меры, благодаря которым уменьшался риск и страховые тарифы. Поэтому основное внимание на данном этапе уделялось именно страхуемым рискам. Наибольшее распространение риск-менеджмент получил в самых технически сложных и опасных отраслях: в тяжелой промышленности, энергетике, транспорте. Доминирующей тенденцией в организации системы риск-менеджмента являлась его реализация "снизу вверх". Отделы самостоятельно управляли рисками в соответствие со своими функциями и полномочиями. Такая организация сейчас считается "традиционной" и несколько устаревшей.

С середины 90-х годов можно отметить новый этап в развитии риск-менеджмента. Существенно расширился перечень управляемых рисков. Больше внимания стало уделяться редким событиям, которые могли привести к краху компании, а также нематериальным, коммерческим и операционным рискам. В крупных корпорациях проявилась тенденция к меньшему использованию страхования и увеличению собственного участия в покрытии убытков от реализации рисков.

На данном этапе все  большее распространение получила парадигма реализации риск-менеджмента "сверху вниз", предусматривающая организацию управления рисками на предприятии как единой системы с обязательной координацией со стороны высшего руководства компании. Такой подход получил название "корпоративный" ("интегрированный", "интеграционный") риск-менеджмент.

Для корпоративного риск-менеджмента  также характерно не стремление автоматически  сокращать риск, а оценивать его  по сравнению с возможностям бизнеса  и оптимизировать с целью повышения  доходности. Предпринимаются попытки  ввести единый показатель совокупного риска организации, который можно будет применять при оценке стоимости фирмы. В результате, корпоративный риск-менеджмент становится неотъемлемым инструментом бизнес-планирования.

Таким образом, в истории  развития риск-менеджмента можно  условно выделить следующие основные этапы (табл. 1).

Период	Этапы и особенности	Важные события
1970-е гг.	Микрориск-менеджмент: управление рисками происходит на уровне отдельных лиц (брокеры, специалисты финансовых отделов)	1973 г. – упразднение  Бреттон-Вудской  Системы фиксированных валютных курсов и опубликование Блэком и Шоулзом фор- мулы оценки стоимости  опционов, что дало стимул к количественному  измерению и  управлению валютными  рисками
1980-е гг.	Управление активами и пассивами на уровне казначейства. Стратегическое управление активами и пассивами путем осуществления планирования и контроля	Конец 1980-х гг. – создание концепции  «стоимость под риском» (VAR, Value-atRisk) – выраженная в денежных единицах оценка величины, которую  не превысят ожидаемые в течение данного периода времени потери с заданной вероятностью
1990-е гг.	Управление рыночным риском путем контроля риска в  рамках финансового департамента, появле- ние функции «управление  рисками»   Управление кредитным  риском путем контроля риска в  рамках фи-нансового департамента, развитие функции «управление  рисками»   Управление операционным риском путем проведения внутреннего аудита, применение функции  «управление рисками»	1996г. – Международная ассоциация специалистов по управлению рисками начала деятельность в Нью-Йорке и Лондоне. 1997 г. – Risk Metrics Group (дочерняя  компания J.P. Morgan) обнародовала способ расчета показателя Credit VaR (аналог показателя VaR в сфере  кредита)
Начало  ХХI в.	Корпоративный риск-менеджмент основывается на комплексном под- ходе к управлению рисками, капиталом и оперативному управлению активами и пассивами	2002 г. – принятие  закона Сарбейнса–Оксли о защите  инвесторов за счет повышения  точности и надежности корпоративной ин- формации, раскрываемой в соответствии с законодательством о  ценных бумагах и в  иных целях. Создание Международной  профессиональ- ной ассоциации риск-менеджеров (PRMIA)

 

Первая группа представляет подход к риск-менеджменту «снизу вверх»,  который применялся с 1970-х  до конца 1990-х годов. Вторая группа представлена подходом «сверху вниз», получившим развитие в начале XXI в.

Подход «снизу вверх» заключался в том, что отделы самостоятельно управляют рисками в соответствии со своими функциями. Такой подход порождает ряд недостатков: разнородность характера оценок и невозможность их сравнивать вследствие сложности анализа и объединения результатов; управление рисками осуществлялось тогда, когда менеджер считал это необходимым; в качестве инструментов риск-менеджмента использовались страхование и избежание рисков.

На сегодняшний день широкое развитие получил более удобный подход – «сверху-вниз». Он заключается в том, что высшее руководство координирует управление рисками, а каждый сотрудник компании осуществляет управление рисками в рамках своих обязанностей. Особенности данного подхода: наличие корпоративной политики управления рисками; сбалансированность мероприятий по управлению рисками; не-прерывный процесс управления, включающий мониторинг, идентификацию, анализ, использование широкой методологической базы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Концепции  риск-менеджмента.

 

Исследования практики риск-менеджмента показали, что к  концу 1990-х годов диапазон рисков, которыми руководители компаний должны были управлять, значительно расширился и продолжает стремительно расширяться. Словом «риск» стали кратко обозначать любую корпоративную деятельность, при этом почти все операционные задачи и процессы стали рассматриваться сквозь призму риска.

Изменилось отношение  к рискам разной степени тяжести. Наряду с традиционными рисками, характеризующимися высокой частотой наступления и низкой степенью воздействия, компании стали уделять большее внимание рискам, которые могут привести корпорацию к краху. Изменились типы рисков, которые больше всего беспокоят корпорации. Наблюдается активный рост интереса к управлению нематериальными, коммерческими и операционными рисками, в то время как управление традиционными страхуемыми опасностями отходит на второй план.

Становление риск-менеджмента  как новой парадигмы финансового стратегического менеджмента, являющегося интегральной частью корпоративного управления в современном бизнесе, относится к середине 1990-х годов. Передовые технологии, глобализация мировой экономки, дерегулирование и реструктуризация, Интернет, развитие рынка производных инструментов, развитие информационных технологий и другие

немаловажные факторы, влияющие на современный бизнес, радикально изменили подходы к управлению рисками.

До недавнего времени  в корпоративной практике применялся узкоспециализированный, фрагментированный подход к управлению рисками, получивший название «традиционный риск-менеджмент», на смену которому пришла современная концепция корпоративного риск-менеджмента.

Принципиальные различия традиционного подхода к управлению рисками от корпоративного риск-менеджмента заключаются в следующем:

1. при традиционном подходе происходит узконаправленное выявление риска, что ограничивает понимание наихудшего пути развития событий, из-за чего отсутствует системное понимание взаимосвязи рисков;
2. ·управление рисками фокусируется на балансовой стоимости активов вместо экономической выгоды;
3. риск-менеджмент не учитывается при принятии стратегических решений;
4. и наконец, оптимизация риска и его финансирование не скоординированы по подразделениям, при этом отсутствует оценка допустимой величины риска с точки зрения инвестиционной привлекательности компании.

Основной же чертой концепции  корпоративного риск-менеджмента является комплексный подход и непрерывный  процесс: сама система внедряется системно, а риск оценивается с целью принятия адекватных решений и повышения доходности.

Основным же поворотным моментом в различении двух подходов к управлению рисками является отношение  к самому риску. В рамках концепции  корпоративного риск-менеджмента руководители компаний больше не пытаются любыми способами оттолкнуть риск, а, подробнейшим образом наблюдая, изучая и оценивая его на всех стадиях бизнес-процесса, используют риск как среду, предоставляющую некоторые дополнительные возможности для извлечения прибыли. Происходит целенаправленная попытка использовать рисковые среды для получения конкурентного преимущества.

Таким образом, акценты  сменились не только в плане наблюдения, оценки и защиты от различных рисков, но и в плане отношения к  самому феномену риска и потенциалу его разумного принятия (табл. 2)

 

 Таблица 2. Трансформация концепций и подходов к корпоративному управлению рисками

 

Устаревшая  концепция (традиционный  риск-менеджмент)

Новая концепция (корпоративный  риск-менеджмент)

1. Фрагментированный риск-менеджмент:узконаправленное выявление риска; каждый отдел самостоятельно управляет рисками (в  соответствии со своими функциями);  оптимизация риска и финансирование не скоординированы между подразделениями. Прежде всего это касается  бухгалтерии, финансового и ревизионного отделов – управление рисками фокусируется на балансовой стоимости активов вместо экономической выгоды; риск-менеджмент не учитывается  при  принятии стратегических решений. 2. Эпизодический риск-менеджмент: отсутствие системности; управление рисками осуществляется тогда, когда менеджеры посчитают это необходимым. 3. Ограниченный риск-менеджмент: ограниченное понимание наихудшего пути развития событий; касается прежде всего страхуемых и финансовых рисков. 4. Отсутствие оценки  допустимой величины риска компании с точки зрения ее инвестиционной привлекательности

1. Интегрированный, объединенный  риск-менеджмент: риск-менеджмент становится системным, комплексным и интегрированным процессом; управление рисками координирует высшее руководство; каждый сотрудник организации рассматривает риск-менеджмент как часть своей деятельности. 2. Непрерывный риск-менеджмент: процесс управления рисками становится непрерывным; ведется постоянный учет потенциальных рисков наряду со статистичес- кими данными по затратам при принятии финансово-экономических  решений. 3. Расширенный риск-менеджмент: рассматриваются все риски и возможности управления ими. 4. Риск-менеджмент становится неотъемлемым инструментом бизнес-планирования; риск сокращается не автоматически, он оценивается по отношению к возможностям бизнеса и оптимизируется с целью повышения доходности