Инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг

    Для разработки самой лучшей инвестиционной стратегии необходимо принимать во внимание факторы формирования портфеля ценных бумаг. На формирование портфеля ценных бумаг влияет  текущее финансовое состояние предприятия, в зависимости от которого определяются величина и характер риска, который берет на себя финансовый посредник. В частности, если предприятие имеет высокие показатели ликвидности, то целесообразно формировать портфель преимущественно из долгосрочных ценных бумаг; если же необходимо сохранить ликвидность на определенном уровне, то будет целесообразным формирование портфеля из краткосрочных долговых обязательств.

    Во  время управления ценными бумагами инвестиционный руководитель должен следить  за датами погашения ценных бумаг, добиваться  высокой нормы дохода от реинвестированных средств. Для этого желательно, чтобы ценные бумаги не погашались на протяжении одного дня, лишая инвестора возможности маневра: ведь в день погашения могут быть низкие процентные ставки. Кроме того, управление портфелем ценных бумаг предусматривает анализ степени риска и меры диверсификаций ценных бумаг в портфеле, соответствия их один одному. Уменьшение или увеличение рыночной стоимости ценных бумаг определяется показателем дохода в виде дивидендов или процентов.

    Управление  активами - это, кроме инвестиций, еще  и управления денежными потоками компании, регулирование расчетов с дебиторами. От этого зависит уровень ликвидности компании - устойчивости ее денежных потоков.

    Важной  составной управление инвестициями и ликвидностью является  финансовая реструктуризация. Она охватывает совокупность отношений компании с акционерами, иными инвесторами на фондовом рынке, оценку и реализацию дополнительных возможностей от купли или слияния с иными компаниями, или наоборот - распределение и продажа некоторых активов или подразделений самой компании. Финансовая реструктуризация совершается через определенную реакцию компании на динамику регулятивной среды с учетом рыночной ситуации и соответствующей оптимизации финансового менеджменту.

    Инвестиционный  бизнес связан со следующими рисками:

    -деловой риск - финансовые условия и спрос на продукцию;

    -риск  ликвидности - невозможность быстро реализовать по рыночной стоимости ценные бумаги, и в связи с этим риск потери инвестиций;

    -риск  неплатежеспособности – неспособность предприятий, выпускающего облигации, своевременно оплатить проценты или погасить основной долг;

    -риск  покупательской возможности – возможность снижения покупательской способности эмитента;

    -рыночный  риск – изменения биржевого курса акций. Рыночный риск обуславливает необходимость определения изменений в объеме торговли на рынке, соотношении между спросом и предложением;

    -риск  концентрации ценных бумаг – отсутствие диверсификации ценных бумаг портфеля.

    В инвестиционный портфель входят акции  и инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и компаний,  также облигации органов управления, казначейские обязательства, фьючерсы, опционы. Кроме ценных бумаг, в инвестиционный портфель как самый большой распространенный сегодня альтернативный способ вложения свободных денежных средств, включен американский доллар, что выступает своего рода базой для сравнения ценных бумаг, включенных в портфель.  
 
 

Список  использованной литературы:

1. В.О.Сизоненко «Предпринимательство» Киев, 2003
2. «Экономика предприятия» ред. С.Ф.Покропиваного Киев, 2000
3. Закон Украины «Про пiдприемництво» 1991 №14.
4. Закон Украины «Про пiдприемства в Украiнi» 1991 №24.
5. В.О.Сизоненко «Основы предпринимательства» Киев, 2002
6. Положение об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях, утв. Указом Президента Украины от 19 февраля 1994 года № 55/94.