Европейская валютная система

 

4. Юридический статус  евро

     Договор, предусматривающий поэтапное продвижение  к Валютному союзу, подписан 11 странами в Маастрихте (Нидерланды) в феврале 1992 г., ратифицирован и вступил в силу с 1 ноября 1993 года.

В январе 1994 года был создан Европейский валютный институт во Франкфурте-на-Майне (ФРГ), главной целью которого являлась подготовка к организации Европейской  системы центральных банков (ЕСЦБ) и к эмиссии единой валюты - евро.

     Эти и другие решения, принятые на уровне исполнительного органа - Комиссии Европейских сообществ (КЕС), предусматривали  определенные критерии для стран - участниц ЭВС, а также сроки и принципы для единой валюты - евро.

     Большой интерес представляют, прежде всего, установленные критерии для допуска стран к участию в ЭВС, которые можно рассматривать и как показатели "финансового здоровья".

Также уже действуют  меры для соблюдения этих критериев  и после образования ЭВС. В  частности, страна, допустившая чрезмерный дефицит госбюджета (свыше 3% ВВП), должна будет и первый год внести на специальный счет КЕС депозит в размере 0,2% своего ВВП плюс 0,1% за каждый процент дефицита, превышающий установленный лимит. Если эта ситуация сохраняется второй год, уплачивается только дополнительная часть депозита (но не более 0.5% ВВП). В дальнейшем, если положение не исправляется, депозит превращается в штрафы, которые поступают в распоряжение "хороших" участников, соблюдающих бюджетную дисциплину. 

5. Функции евро на международном валютном рынке

     Роль  ЕВРО в процессе трансформации мировой  валютно-финансовой системы во многом будет обусловлена масштабами интернационализации  ЕВРО, тем, насколько полно и эффективно новая европейская валюта будет  выполнять функции второй резервной валюты. Существуют два уровня процесса интернационализации ЕВРО - официальный и частный.

На официальном  межгосударственном уровне использование  денег в качестве резервной валюты предполагает выполнение следующих  функций: резервного актива; инструмента валютных интервенций; якорной валюты, к которой привязаны курсы других валют.

     Международный резервный актив. Большинство экспертов сходятся во мнении, что в среднесрочной перспективе роль ЕВРО в этой функции будет выше, чем значение простой механической суммы отдельных европейских валют до введения единой европейской валюты.

     Инструмент  валютных интервенций и якорная  валюта. Эти две функции ЕВРО в официальном обороте тесно связаны как с предыдущей функцией, так и между собой. Объемы и характер проведения интервенций в определенной валюте обусловлены необходимостью центральных банков третьих стран поддерживать в той или иной форме установленные курсовые соотношения своих денежных единиц с этой валютой.

     В частном международном обороте  резервная валюта призвана выполнять функции: средств международного инвестирования и финансирования; средств платежа в международной торговле и обращения на валютных рынках; валюты цены и котировок на международных товарных и валютных рынках.

     Средство  международного инвестирования и финансирования. Расширение объема финансовых операций на территории еврозоны способствует увеличению ликвидности рынка ценных бумаг, номинированных в ЕВРО, до так называемого критического уровня. При этом старое равновесие, обеспечивавшее доминирующие позиции доллара на мировом финансовом и валютном рынках, становится неустойчивым. Происходит сдвиг в сторону нового равновесия, в сторону увеличения роли ЕВРО как резервной валюты в международной валютной системе.

Средство платежа  в международной торговле и обращения на валютном рынке. Возможности выполнения ЕВРО данной функции определяются уровнем спроса на него со стороны участников внешнеэкономической деятельности и валютных рынков.

     Функция валюты цены и валюты платежа международных  контрактов. Роль ЕВРО в данной функции во многом обусловлена его возможностями выполнять функцию средства обмена в международной торговле и на валютных рынках.  

6. Цели создания  Европейской валютной  системы

     Создание  Валютного союза и введение "евро" призвано логически завершить экономическую интеграцию в ЕС.

Основные цели создания валютного союза и введения евро заключаются в следующем:

создание крупнейшего  мирового экономического и финансового  центра, ключевым инструментом которого становится новая валюта евро. По замыслу своих создателей ЕВС является мощным стимулом для ликвидации барьеров между западноевропейскими финансовыми рынками и должен способствовать их интеграции. В результате в Европе должен возникнуть крупнейший в мире финансовый рынок, и евро в перспективе будет претендовать на место ведущей мировой валюты.

     Нестабильность обменных курсов внутри действующей европейской валютной системы приводит к тяжелым последствиям для экономик стран-участниц, которые вынуждены страховаться от обменных рисков. По мнению экспертов, евро позволит гражданам и предприятиям ежегодно экономить 8 млрд. долларов благодаря исчезновению этого риска в Западной Европе.

создание зоны экономической стабильности. при  исключении фактора риска, связанного с обменными курсами предприятия  получат уверенность при произведении расчетов, следствие этого явится наличие большей транспарентности и более острой конкуренции. В условиях все более жесткой глобальной конкуренции это создаст предпосылки для более низких процентных ставок, стабильности цен и - тем самым - для обеспечения надежных рабочих мест.

согласование  экономических политик.

создание противовеса  влиянию США, долларизации мировой  экономики

усиление политических позиций ЕС на мировой арене.  

7. Роль Европейской  системы центральных  банков в Евс

     Неотъемлемой  частью процесса образования ЕВС  стало создание наднациональной  банковской системы, под юрисдикцией  которой находиться евро. Для этого  в рамках ЕС создается наднациональный  орган финансового регулирования, который объединяет Европейский центральный банк (ЕЦБ) и национальные центральные банки всех 27 стран членов Евросоюза:

- Национальный банк Бельгии (Banque Nationale de Belgique), управляющий Гай Куаден (Guy Quaden);

- Бундесбанк, управляющий Аксель Вебер (Axel A. Weber);

- Банк Греции, управляющий Николас Гарганас (Nicholas C. Garganas);

- Банк Испании, управляющий Мигель Фернандес Ордоньес (Miguel Fernandez Ordonez);

- Банк Франции (Banque de France), управляющий Кристиан Нуайе (Christian Noyer);

- Валютный институт Люксембурга.

Таким образом, эта система отчасти похожа на Федеральную резервную систему в США, состоящую из 13 банков главе с The Bank of New-York и в целом выполняющую роль центрального банка.

     Главной целью создания Европейской системы  центральных банков (ЕСЦБ), в соответствии со статьей 2 Устава ЕСЦБ и ЕЦБ, является поддержание стабильности курса евро и цен в зоне евро. Понятие «стабильность цен» имеет количественное выражение.

Для достижения основной цели ЕСЦБ решает следующие  конкретные задачи:

- Определение и проведение единой денежно-кредитной политики. Совет управляющих ЕЦБ определяет единую денежно-кредитную политику, которую Национальные центральные банки внедряют децентрализованным и гармоничным образом. Оперативные рамки единой денежно-кредитной политики должны удовлетворять следующим принципам: соответствие рыночным условиям, равноправный режим для всех, простота, поиск наилучшего соотношения эффективности и стоимости, децентрализация, непрерывность, согласование и соответствие управленческим решениям ЕСЦБ.

В основном для проведения денежно-кредитной политики используются те процедуры и инструменты, которые использовались большинством центральных банков до становления Европейского экономического и валютного союза.

- Хранение и управление официальными валютными резервами стран-участниц, а также осуществление валютных операций.

Европейская система  центральных банков осуществляет хранение и управление официальными золотовалютными  резервами стран-участниц ЕВС.

Главные функции  ЕЦБ:

1. Выработка  и осуществление валютной политики зоны евро;

2. Содержание  и управление официальными обменными  резервами стран зоны евро;

3. Эмиссия банкнот  евро;

4. Установление  основных процентных ставок.

5. Поддержание  ценовой стабильности в еврозоне, то есть обеспечение уровня  инфляции не выше 2 %. 

Список  литературы:

1. http://www.rian.ru/economy/20090313/164704353.html

2. http://ru.wikipedia.org/wiki/Европейский_центральный_банк

3. http://ru.wikipedia.org/wiki/Европейская_система_центральных_банков

4. Доронкевич В. Переход к евро: преимущества и недостатки//Банковский вестник. 2003, №2, с.3-5.

5. http://www.banki-delo.ru/

7. Пупликов С.  Вторая европейская валютная  система и последствия введения  евро для валютной системы  РБ // Банковский вестник. 2003, №2, с.6-8.

8. Дэвид Ширрефф.  Европейский валютный союз: взгляд из Европы, Америки, Азии / // Деловая Сибирь, 2005, №2.

9. Уайт У. Европейский  валютный союз и евро: влияние  на европейскую банковскую систему. // Проблемы теории и практики управления. 2006, с. 9-11.