Виды ресурсов и организация финансирования в инвестиционной деятельности

      НОУ ВПО «Балтийский  институт экономики  и финансов» (БИЭФ) 
 
 
 

      Контрольная работа

      По  дисциплине: «Инвестиции».

Тема: «Виды ресурсов и организация финансирования в инвестиционной деятельности». 
 

      Студентки IV курса: Курниковой Н.И.

                                                                                  Группа 3811

      Дата  сдачи:_________________

      Дата  проверки:______________

      Проверили: ст. преподаватель  Григорян С.А. 
 
 
 
 
 
 

      Калининград 2011 г.

Содержание: 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

Инициация практически всех видов хозяйственной деятельности связана с затратами (инвестированием) капитала в виде материальных и интеллектуальных ресурсов, необходимых для:

1. исследования условий предстоящей деятельности, проектирования хозяйственного цикла производства и сбыта продукции, а также уровня отдачи предполагаемого к реализации проекта (затраты на предпроектные исследования);
2. создания материальной основы предстоящей деятельности в виде необходимой структуры зданий, сооружений, технологических линий и процессов, патентов, ноу-хау, систем управления, сетей распределения и сбыта выпускаемой продукции и др. (основной капитал);
3. закупки необходимых для запуска предпринимательского проекта объемов сырья, полуфабрикатов, рабочей силы, энергоресурсов, достаточных для вывода данной деятельности на устойчивый режим (оборотный капитал).

Результаты  данной хозяйственной деятельности в различных пропорциях и формах могут быть направлены на:

• производственное потребление (простое или расширенное);
• непроизводственное потребление (личное);
• накопление ресурсов или сбережение финансовых активов.

Ресурсное обеспечение инвестиционной деятельности является исходной базой, на основе которой  осуществляется формирование инвестиционного  механизма для реализации поставленных в конкретном проекте (бизнесе) целей. Наличие ресурсов, их органическое и техническое строение определяют возможности ведения инвестиционной деятельности. 
 
 
 

1. Виды  ресурсов.

 

Инвестиции  в наиболее общем понимании –  это все виды финансовых, материальных, интеллектуальных и иных ценностей, вкладываемых инвесторами в объекты предпринимательства с целью извлечения дохода (прибыли). Понятие инвестиций тесно связано с понятием «капитал», которое в широком смысле слова означает любой ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ. При экономическом или финансовом анализе обычно капитал рассматривают исключительно в денежной форме, имея в виду, что на деньги покупаются все необходимые виды ресурсов.

На ряду с инвестициями в отрасли материального производства в последние годы стали выделять инвестиции в человеческий капитал, как особый вид вложений, преимущественно в образование и здравоохранение, направляемых на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, продление жизни и повышение ее отдачи.   Именно человеческий капитал играет решающую роль в развитии инновационного процесса в современных условиях.

Инвестиции  как натурально-стоимостные факторы  финансовой деятельности включают в  себя денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты хозяйственной деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта. 
 
 
 
 

2. Классификация видов ресурсов, используемых в инвестиционной деятельности.

Таблица 1

 
 

3. Организация финансирования. 

В современных  условиях развития и внедрения действительно инновационных технологий, создание соответствующих объектов и оборудования, связано с затратами капитала. Зачастую не подъемными для одного собственника-инициатора. Обычной практикой при реализации крупных инвестиционных проектов является привлечение внешнего капитала в форме кредитов или долевого участия.

По действующему законодательству инновационная деятельность на территории РФ может финансироваться  за счет:

• Собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора;
• Заемных финансовых средств инвестора;
• Привлеченных финансовых средств инвестора;
• Денежных средств, централизуемых объединениями предприятий в установленном порядке;
• Инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов, местных бюджетов и внебюджетных фондов;
• Иностранных инвестиций.

При всем многообразии источников и методов  финансирования в конечном счете  инвестиционные механизмы можно  свести к трем основным формам: самофинансирование, долговое внешнее финансирование (кредиты, займы) и прямые или реальные инвестиции.

Самофинансирование обеспечивается за счет собственного капитала предприятия - уставного фонда, а также потока средств, формируемого в ходе деятельности предприятия.

Уставный  фонд характеризует первоначальную величину собственного капитала предприятия, инвестированную в формирование его активов в целях начала хозяйственной деятельности. В зависимости от организационно-правовой формы предприятия уставный фонд формируется  как акционерный или долевой.

После налогов и других платежей в бюджет у предприятия остается чистая прибыль, как главная форма чистого дохода предприятия, выражающая стоимость прибавочного продукта. Часть чистой прибыли можно направлять на капитальные вложения производственного и социального характера. Эта часть прибыли может использоваться на инвестиции в составе фонда накопления, резервного фонда или другого фонда аналогичного назначения, создаваемого на предприятии. Порядок формирования и использования средств этих фондов регулируется уставом и другими учредительными и внутренними документами конкретного предприятия. Нераспределенная часть прибыли также может быть направлена для капитализации, по своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, используемых для развития.

Вторым  крупным источником финансирования инвестиций на предприятиях являются амортизационные отчисления. Накопление амортизации на предприятии происходит систематически (ежемесячно), в то время как основных производственные фонды не требуют возмещения в натуральной форме после каждого цикла производства. В результате формируются свободные денежные средства амортизационного фонда, которые могут быть направлены на воспроизводство основного капитала предприятия. Кроме того, ежегодно вводится в эксплуатацию новые объекты, на которые по установленным нормам начисляется амортизация.

Однако  такие объекты не требуют возмещения до истечения нормативного срока  службы. Амортизационный фонд является средством реинвестирования действующего основного капитала. Однако закупка на эти средства вместо выбывших по причине физического или морального износа производственных объектов, новых видов оборудования в результате влияния научно-технического прогресса приводит к важному инновационному эффекту- внедрению в производство новых типов более производительной и совершенной техники.

Прибыль и амортизационные  отчисления – важнейшие собственные инвестиционные ресурсы хозяйствующих субъектов, формирующие поток самофинансирования.

Дальнейшее  наращивание инвестиционного капитала хозяйствующих субъектов возможно за счет привлекаемых средств.

Прямые  или реальные инвестиции в расширение или реорганизацию действующего производства осуществляют путем вложения капитала в уставный фонд предприятий, приобретение акций или долей предприятия.

Выпуск (эмиссия) ценных бумаг – акций, облигаций, векселей, казначейских обязательств государства, сберегательных сертификатов и др. и их оборот на финансовом рынке существенно расширяют возможности привлечения временных свободных денежных средств предприятий и граждан для целей инвестирования. Выпуск ценных бумаг предприятиями в российских условиях может способствовать мобилизации ими средств для осуществления крупных инвестиционных проектов и смягчать негативные последствия сокращения бюджетного финансирования. Экономической основой становления в России рынка ценных бумаг в своей основе служат сбережения домохозяйств. Привлечение внешних финансовых ресурсов с помощью продажи долей или акций связано с потерей предприятиями части «самостоятельности». В тоже время в экономике возникают предпосылки к созданию крупных интеграционных структур и появлению у предприятий «эффективного собственника».