Виды и роль иностранных инвестиций в экономике России

 

 

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ  И ОБРАЗОВАНИЯ РФ

ФБГОУ ВПО МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ИНФОРМАЦИОННЫХ СИСТЕМ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ  И НЕДВИЖИМОСТИ 

КАФЕДРА НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ  И ОЦЕНКИ БИЗНЕСА 

 

 

   

 

 

 

 

Реферат

По дисциплине: "Макроэкономика"

На тему:

" Виды и роль иностранных инвестиций в экономике России.  ".

       

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: Студент ЭУМС III-1 Аксёнов С. В.

 

                                                                                                                                     Проверил: Паленова И. В.

 

 

 

 

МОСКВА 2012

Содержание.

  Введение………………………………………………………………………. 3                                                                                                 

1. Краткий обзор, виды инвестиций, и зачем они нужны в РФ……………… 4                                               

2. Страны - источники иностранных инвестиций и препятствия для инвестиций…………………………………………………………..……………6                                          

3. Иностранные инвестиции в 2003, 2006-2008 гг. …………………..……….7                    

 Заключение…………………….………………………………..13

Список литературы………………………….………………………….14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

         

 

 

ВВЕДЕНИЕ.  

 

          Целью данной контрольной работы является изучение иностранных инвестиций в Россию. Для достижения поставленной цели  в работе необходимо решить следующие задачи.

1. Изучить что такое  инвестиция, рассмотреть виды инвестиций  и решить нужны ли они в  РФ.

2. Рассмотреть какие  страны могут быть источниками инвестиций и существуют ли  препятствия для инвестиций в РФ

3. Провести сравнительный анализ инвестиций на протяжении нескольких лет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

КРАТКИЙ ОБЗОР И ВИДЫ ИНИСТИЦИЙ.

 

       С 1999 г. происходит постепенное повышение международного кредитного рейтинга России. В 2006 г. суверенный кредитный рейтинг России в иностранной валюте был повышен основными рейтинговыми агентствами до ВВВ+ (на две ступени выше инвестиционного).  

    Кроме повышения суверенного кредитного рейтинга, на инвестиционную привлекательность России положительно влияют следующие факторы: высокая доходность инвестиций; потребительская активность россиян; привлекательность внутреннего рынка; устойчивый рост экономики; наличие

квалифицированной рабочей силы.

        Инвестиции (капитальные вложения) - это совокупность затрат

материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства.

         Виды поступлений иностранных инвестиций:  

Прямые инвестиции (стратегические) - вложение свободных денежных средств в акционерный капитал компании, дающее право на участие в управлении. Задача инвестора - повысить эффективность работы компании с тем, чтобы получить более высокий доход на инвестиции. Портфельные инвестиции - вложение денежных средств в акции с целью получения дохода за счет роста их курсовой стоимости и/или получения дивидендов. Возвратные инвестиции - кредиты, выдаваемые инвесторами компании. 
     Особенности трех видов инвестиций обусловлены различными предпочтениями инвесторов по критерию "риск-доходность". Наименее рисковые и доходные вложения - возвратные инвестиции, затем идут прямые и портфельные инвестиции в порядке возрастания рисков и доходностей. Доля портфельных инвестиций, как правило, наименьшая среди данных видов инвестиций в Россию. Это связано с низкой привлекательностью миноритарных пакетов акций российских компаний относительно прямых инвестиций (дающих возможность участвовать в управлении бизнесом) и предоставления кредитов. Кроме того, по сложившейся в России практике ведения бизнеса часто имеет место ущемление прав миноритарных инвесторов.    

  Доля иностранных инвестиций составляет лишь 1% от ВВП России. Вместе с иностранными инвестициями привлекаются также современные

технологии, новые методы управления компаниями, Вырастает

квалификация рабочей  силы. 

   Иностранные инвестиции в большинстве случаев дополняют, реже замещают внутренние инвестиции. При совместном инвестировании возникает достаточно сложная задача координации прямых внутренних и прямых иностранных инвестиций. Решить эту задачу призвана

государственная политика, направленная на привлечение прямых иностранных  инвестиций, создание благоприятного налогового климата и принятие мер  по снижению коррупции при административных процедурах

сопровождения коммерческой деятельности.

        Высокие мировые цены на нефть уменьшают зависимость России от объема иностранных инвестиций, но не от их качества. Для успешной реализации современных проектов часто требуется наличие инновационного потенциала, имеющегося у зарубежных компаний.    

В настоящее время правовое регулирование  иностранных инвестиций на территории России определяет Федеральный закон  под номером 160-ФЗ от 09.07.1999 г. "Об иностранных инвестициях в РФ".    

  В конце 2006 г. Правительством РФ был вынесен на рассмотрение Госдумы РФ пакет документов, регулирующих иностранные инвестиции в российские предприятия, имеющие стратегическое значение для национальной безопасности России.  

   Согласно законопроекту для признания юридического лица предприятием, имеющим стратегическое значение для национальной безопасности, достаточно, чтобы оно осуществляло хотя бы 1 из 40 стратегических видов деятельности.  
       Законопроект ограничивает возможности иностранных инвесторов покупать российские активы, в частности нефтегазовые. Ограничиваются любые инвестиции из оффшорных зон. Если сделка подпадает под определенные параметры, она требует согласования в установленном порядке органа исполнительной власти в области безопасности. Инвестору могут предложить взять на себя некоторые дополнительные обязательства, если правительственные ведомства все же сочтут сделку возможной.  
    Иностранные инвесторы обязаны согласовывать с Правительством России сделку по приобретению пакета акций крупного стратегического предприятия, объем которого превышает 25% плюс 1 акция. Иностранные компании для участия в аукционах на право освоения крупных месторождений должны будут создавать совместные предприятия с российскими госкомпаниями (Газпромом, Роснефтью).

 

         СТРАНЫ - ИСТОЧНИКИ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ    

 

         Иностранные инвестиции в Россию в первом полугодии 2007 г. составили более 60 млрд. долл.

Иностранные инвестиции в Россию в 1-м полугодии 2007 г поступили на сумму 60,343 млрд долл, что в 2,6 раза больше их притока в аналогичном периоде прошлого года. Об этом сообщается в сводке Федеральной службы государственной статистики (Росстат).

Из них прямые инвестиции составили 15,837 млрд долл, что в 2,5 раза больше по сравнению с 1-м полугодием 2006 г. Объем портфельных инвестиций за 1-е полугодие 2007 г составил 1,103 млрд долл., прочие инвестиции поступили на сумму 43,403 млрд долл.

Крупнейшими иностранными инвесторами  России являются Кипр, Нидерланды и  Люксембург, на долю которых приходится соответственно 21%, 19,1% и 16,3% всех накопленных инвестиций в страну (178 млрд. 516 млн. долл.). В первую десятку крупнейших инвесторов входят далее Великобритания (10,8%), Германия (5,7%), США (4,2%), Франция (3,7%).Значительная часть иностранных финансовых ресурсов из-за рубежа представляет собой ранее вывезенные из страны капиталы, контролируемые российским бизнесом. Риски для них существенно снижаются за счет понимания местной специфики, налаженных хозяйственных связей. Крупные международные проекты в России осуществляются при участии транснациональных корпораций.   

      По-прежнему главными препятствиями на пути иностранных инвестиций в Россию служат высокий уровень коррупции и административные барьеры. Инвестиционная политика государства нестабильна - статус инвестора имеет неопределенный характер (Сахалин-2). Государству так и не удалось предложить четкие правила игры в сфере привлечения иностранных инвестиций в стратегические объекты на территории Российской Федерации.  
     Основной проблемой остается низкий уровень политической стабильности, качества законодательства и открытости рынков капитала.

 

            ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В 2003, 2006-2008 гг. (Данные взяты из статей газет.” Бизнес-новости: российский и мировой товарные рынки”,”Ведомости”)  

          В период 2000-2007 гг. увеличение иностранных инвестиций в Россию происходило в основном за счет привлечения кредитов. Поступление иностранных инвестиций в Россию за период с 1999 г. по 2007 г. увеличилось более чем в 5 раз - с 10, 9 млрд до 53 млрд долл. Рост иностранных инвестиций происходил в отраслях сырьевой направленности (топливно-энергетической, лесопромышленной, горно-рудной), а также в торговле и общественном питании.

             Как сообщает Госкомстат России, по состоянию на конец 2003 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил $57,0 млрд, что на 32,8% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Основными странами-инвесторами, постоянно осуществляющими значительные инвестиции, остались Германия, США, Кипр, Великобритания, Франция, Нидерланды. На долю этих стран приходилось 68,7% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, в т.ч. на долю прямых - 68,2% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций. Только в 2003 г в экономику России поступило $29,7 млрд иностранных инвестиций, что в 1,5 раза больше, чем в 2002 г. При этом в сельское хозяйство поступило всего лишь $101 млн. В то же время $53 млн было погашено (убыло). Таким образом, на конец 2003 г. в сельском хозяйстве России было накоплено $260 млн иностранных инвестиций. Необходимо также отметить, что основной объем инвестиций в сельское хозяйство РФ был осуществлен из Бельгии - $39 млн (38% от всего по отрасли) и Кипра - $38 млн (37,5%). В то же время в пищевую промышленность России в 2003 г поступило $1024 млн. При этом наиболее существенные - из Нидерландов - $235 млн (23,0%), Германии - $156 млн (15,3%) и Франции - $137 млн (13,4%).  По данным ЦБ РФ, иностранные инвестиции в экономику России в 2006 г. увеличились на 70,3 млрд долл., в 2005 г. рост составил 53,2 млрд долл. Прямые инвестиции поступили в страну на сумму 28,7 млрд долл., портфельные - на 11,4 млрд, возвратные инвестиции - на 30,4 млрд долл. В прошлом году доля иностранного капитала в банковских активах увеличилась практически в 1,5 раза - до 15,9% против 11,15% годом ранее.   По данным Росстата, в 2006 г. приток иностранных инвестиций в Россию составил 55,1 млрд долл. - это на 2,7% больше, чем в 2005 г.; иностранные инвестиции увеличились на 32,4%.    При этом рост доли прямых инвестиций составил всего 3%, в то время как доля портфельных выросла вдвое, что объясняется прошедшим в прошлом году IPO Роснефти. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале был у инвестиций, осуществляемых на возвратной основе (в том числе кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты), - 49,1% (на конец 2005 г. 53,8%). Доля прямых инвестиций составила 47,5% (44,5%), портфельных - 3,4% (1,7%).  По данным Росстата, в I кв. 2007 г. иностранные инвестиции поступили на сумму 24,6 млрд долл, что в 2,8 раза больше их притока в аналогичном периоде прошлого года. Прямые инвестиции в I кв. поступили в страну на сумму 9,8 млрд долл., что в 2,5 раза больше по сравнению с I кв. 2006 г. В общей структуре притока иностранных инвестиций в Россию за первые 3 мес. года прочие инвестиции составили 59,6%, прямые инвестиции - 39,6% и портфельные инвестиции - 0,8%. Общая сумма накопленных инвестиций в экономике России на конец марта 2007 г. равнялась 151 млрд долл. (на 33,1% больше по сравнению с суммой на конец марта 2006 г.), из них 73 млрд долл. (48,2%) - прямые инвестиции, 2 млрд долл. (1,8%) - портфельные и 75 млрд долл.(50%)-возвратные. 
           Накопленные иностранные инвестиции в РФ на конец I кв. 2007 г. по видам экономической деятельности распределялись следующим образом. На обрабатывающие производства приходилось 43,8 млрд долл., на добычу полезных ископаемых - 37,5 млрд долл., на сферу оптовой и розничной торговли, а также ремонт транспортных средств и бытовой техники - 37,3 млрд долл., операции с недвижимостью, аренду и предоставление услуг - 11,5 млрд долл., транспорт и связь - 11,3 млрд долл., финансовую деятельность - 5,5 млрд долл., строительство - 1,3 млрд долл.  
    В страновой структуре иностранных инвестиций преобладают оффшоры. За первые 3 мес. 2007 г. из Кипра в Россию поступило 2,8 млрд долл., из Нидерландов - 7,7 млрд долл., из Люксембурга - 4 млрд долл. 
          В соответствии с платежным балансом ЦБ РФ в I кв. 2007 г. в Россию было направлено 7,8 млрд долл. прямых инвестиций, 1,6 млрд долл. портфельных инвестиций и 24 млрд долл. в виде ссуд и займов. Расхождение с данными Росстата объясняется различием методологий подсчета, которые используют Центробанк и Росстат в оценке притока иностранных инвестиций.  
        По данным этих ведомств, рост притока капитала происходит в основном за счет кредитов. Кредиты становятся более выгодными в условиях укрепляющегося рубля.        По данным ЦБ РФ, иностранные инвестиции в первой половине 2007 г. составили 67,1 млрд долл. - это немного ниже прогнозирующихся на весь год 70 млрд долл. За аналогичный период прошлого года приток составил всего 14 млрд долл. Глава Центробанка Сергей Игнатьев назвал причинами такого большого притока денег из-за рубежа в первом полугодии публичное размещение акций ВТБ и Сбербанка и реализацию активов ЮКОСа, а также ожидания укрепления рубля. Обращают на себя внимание опережающий (на 38,8% к первому полугодию 2006 г.) рост импорта и относительно медленный рост экспорта (8,3%). В I кв. доходы к выплате составили 8,6 млрд долл., во II кв. 2007 г. - 15,4 млрд долл. Рост данной статьи объясняется увеличением внешнего долга компаний и банков. Только за первые 3 мес. 2007 г. внешний долг вырос почти на 30 млрд долл. - до 339,3 млрд долл. Государственная часть составляет 44,3 млрд долл., остальное - долги частных и государственных компаний и банков.    Согласно рассчитываемой ЦБ РФ международной инвестиционной позиции РФ, накопленные прямые инвестиции в Россию на начало 2007 г. составляли 271,6 млрд долл. Как считают в ЦБ РФ, текущий счет России станет отрицательным в 2010 г. из-за выплаты процентов по кредитам. Чистый приток иностранных инвестиций во втором полугодии 2007 г. приблизился к нулю, а в 2008-2009 гг. меньше, чем в 2007 г. (45 млрд долл. в год). На объем притока повлияют и сдерживающие меры Центробанка, который с 1 июля 2007 повысил норматив резервирования при осуществлении банками зарубежных займов с 3,5 до 4,5%.     

     В 2006 г. иностранные инвестиции пошли в финансовый сектор (банки, страховые компании, инвестиционные компании),

телекоммуникации. По словам первого зампреда ЦБ РФ Алексея Улюкаева, с начала года доля зарубежного капитала в банковской системе России увеличилась на 2% - до 18%. Рост был связан с размещением акций Внешторгбанка и Сбербанка. Доля иностранного капитала ВТБ после проведения IPO составила около 12%, а Сбербанка - более 21%.  
    Темп роста прямых иностранных инвестиций в этом году может замедлиться в 3 раза. Такой прогноз сделали несколько экспертов ведущих аналитических агентств мира на заседании комитета РСПП по инвестиционной политике. Однако в 2006 г. сработали скорее псевдоиностранные инвестиции, т. е. российские деньги, выведенные из оффшоров. Одним из основных факторов такого большого притока капитала в страну явилась отмена в середине прошлого года ограничений, связанных с его движением. До этого высказывались опасения, что либерализация может привести к значительному оттоку денег из страны. Но этого не произошло. Напротив, инвесторы стали более активно инвестировать свободные денежные средства.

      Объем иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в I квартале 2008 года, составил 17 миллиардов 255 миллионов долларов,

что на 29,9% меньше, чем  за тот же период 2007 года. Об этом сообщила

Федеральная служба государственной  статистики (Росстат).

Прямые иностранные  инвестиции в Россию в январе-марте составили 5,58        

миллиарда долларов, снизившись на 42,8% по сравнению с 2007 годом.

В том числе взносы в капитал составили 4,238 миллиарда  долларов (рост в 

2,1 раза), кредиты, полученные  от зарубежных совладельцев предприятий, 

- 1,13 миллиарда долларов (падение на 85%), лизинг - 16 миллионов

долларов (рост на 85%), прочие прямые инвестиции - 196 миллионов 

долларов (падение на 29,8%).

           Портфельные иностранные инвестиции в Россию в первом квартале

составили 123 миллионов долларов, что на 37,5% меньше уровня 2007

года, в том числе  инвестиции в акции и паи - 107 миллионов  долларов

(падение на 43,5%).

        Прочие инвестиции в Россию составили 11,54 миллиарда долларов, что на 21,3% меньше соответствующего показателя января-марта 2007 года. В

том числе торговые кредиты  составили 2,76 миллиарда долларов,

увеличившись на 31,1%, прочие кредиты - 8,13 миллиарда долларов, они 

упали на 34,4%. Прочие компоненты инвестиций составили 656