Структура, значение и роль инвестиций в экономике

Стимулирующая функция государства нацелена на безусловное и ускоренное решение ключевых приоритетных задач инвестиционной политики. Эта функция реализуется через посредство налоговых и финансовых льгот (субсидий, субвенций, дотаций), создание офшорных зон, кредитную и дисконтную (процентную) политику, иные инструменты.

Контрольная функция предполагает контроль со стороны государства за соблюдением хозяйствующими субъектами установленных государством экономических и правовых норм в процессе их хозяйственной деятельности.

В содержании современной инвестиционной политики следует выделить два вида мероприятий и соответственно две формы деятельности: стратегию и тактику.

Стратегия — долговременный курс государства, направленный на комплексное решение крупномасштабных народнохозяйственных (макроэкономических) задач. К элементам стратегии относят:

1) постановку долговременных целей и задач, обоснование принципов и приоритетов государственного регулирования инвестиций;

2) определение основных источников и резервов долговременных вложений;

3) обоснование направлений и способов использования инвестиций (направлений достижения целей).

Понятие "тактика" выражает совокупность приемов (методов), инструментов, форм управленческой деятельности, с помощью которых субъекты управления решают стратегические задачи. Тактика отличается от стратегии тремя признаками:

1) она предусматривает решение оперативных целей и задач в краткосрочном периоде;

2) ориентируется на поиск специфических, наиболее эффективных решений каждой отдельно взятой стратегической задачи;

3) использует оперативные средства (инструменты) и формы воздействия на поведение инвесторов.

В общем итоге экономическая тактика государства в области регулирования инвестиций является продолжением и дополнением стратегии, ее логическим завершением.

Инвестиционная политика государства бывает региональная и отраслевая инвестиционная политика, инвестиционная политика предприятия.

Региональная инвестиционная политика — система мер, осуществляемых на уровне региона, способствующих привлечению инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного использования в интересах жителей региона и инвесторов.

Отраслевая инвестиционная политика — совокупность действий, направленных на реализацию следующих целей:

— выбор и инвестиционная поддержка приоритетных отраслей экономики;

— государственная структурная и промышленная политика;

— экономическая и оборонная безопасность страны;

— ускорение научно-технического прогресса.

Инвестиционная политика предприятия — система мероприятий, позволяющих обеспечить выгодное вложение и быструю окупаемость инвестиций в целях обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, высоких темпов развития в долгосрочной перспективе, повышения конкурентоспособности продукции.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Инвестиционная политика предприятия представляет собой сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов деятельности предприятия, направленную на свое дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений.[3]

Разработка инвестиционной политики предполагает: определение долгосрочных целей предприятия, выбор наиболее перспективных и выгодных вложений капитала, разработку приоритетов в развитии предприятия, оценку альтернативных инвестиционных проектов, разработку технологических, маркетинговых, финансовых прогнозов, оценку последствий реализации инвестиционных проектов.

В формировании инвестиционной политики предприятия можно выделить три этапа:

На первом этапе определяют необходимость развития предприятия и экономически выгодные направления этого развития. Для этого требуется:

-                оценить потребительский спрос на выпускаемую продукцию;

-          выявить ожидаемый спрос на период намеченной инвестиционной политики предприятия;

-          сравнить затраты на выпуск продукции с действующими рыночными ценами;

-          выявить производственные возможности предприятия на перспективу;

-          проанализировать деятельность предприятия за предшествующий период и выявить неиспользованные резервы.

На втором этапе осуществляется разработка инвестиционных проектов для реализации выбранных направлений развития предприятия;

На третьем этапе происходит окончательный выбор экономически выгодного инвестиционного проекта, планируемого к реализации. Здесь требуется определить:

-                стоимость оборудования, строительных материалов, аренды производственной площади, доставки готовой продукции на рынок сбыта;

-                себестоимость заданного объема производства и единицы продукции, выпускаемой на новом оборудовании;

-                постоянные и переменные затраты;

-                требующиеся объемы инвестиционных ресурсов;

-                размер собственных и привлеченных средств, необходимых для реализации проекта;

-                показатели эффективности проекта;

-                риски, генерируемые проектом.

В своей инвестиционной политике предприятие может выбирать различные ее виды:

• Консервативная инвестиционная политика.

• Компромиссная (умеренная) инвестиционная политика.

• Агрессивная инвестиционная политика.

Консервативная инвестиционная политика — вариант политики инвестиционной деятельности предприятия, приоритетной целью которой является минимизация уровня инвестиционного риска. При осуществлении такой политики инвестор не стремится ни к максимизации уровня текущей прибыльности инвестиций, ни к максимизации темпов роста капитала.

Компромиссная (умеренная) инвестиционная политика — вариант политики осуществления инвестиционной деятельности предприятия, направленной на выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска в наибольшей степени приближены к среднерыночным.

Агрессивная инвестиционная политика — вариант политики осуществления инвестиционной деятельности предприятия, направленной на выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска значительно выше среднерыночных.[4]

Для реализации инвестиционной политики предприятиями разрабатывается инвестиционная программа, которая представляет собой совокупность реальных инвестиционных проектов, сгруппированных по отраслевым, региональным и привлекательным для инвестиций (инвестиционная привлекательность) признакам.

Инвестиционную политику предприятия также классифицируют в зависимости от ее направленности. С этой точки зрения, выделяют инвестиционную политику, направленную на:

1) повышение эффективности;

2) модернизацию технологического оборудования, технологических процессов;

3) создание новых предприятий;

4) внедрение принципиально нового оборудования и выход на новые рынки сбыта.

При разработке инвестиционной политики предприятия необходимо придерживаться следующих принципов:

- нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов предприятия и его финансовую устойчивость;

- учет инфляции и фактора риска;

- экономическое обоснование инвестиций;

- формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;

- ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;

-  выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.

Учет этих и других принципов позволит избежать многих ошибок и просчетов при разработке инвестиционной политики предприятия.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.             Деньги. Кредит. Банки : учеб. для вузов / под ред. Е. Ф. Жукова .- 4-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 784 с - ISBN 978-5-238-01529-3.

2.             Инвестиции : учебник / под ред. Г. П. Подшиваленко ; Финансовая академия при правительстве РФ. - М. : КноРус, 2008. - 496 с. : ил. - ISBN 978-5-85971-683-8.

3.             Инвестиции: учебник / под ред. В. В. Ковалева, В. В. Иванова, В. А. Лялина . - М. : Проспект, 2006. - 440 с. - Библиогр. в конце гл. - ISBN 5-98032-712-6.

4.             Инвестиции: учебник для вузов / А. С. Нешитой .- 6-е изд., перераб. и испр. - М. : Дашков и К, 2008. - 372 с. - Библиогр.: с. 369-371. - ISBN 978-5-91131-447-7.

7

[1] Инвестиции : учебник / под ред. Г. П. Подшиваленко ; Финансовая академия при правительстве РФ. - М.: КноРус, 2008. - 496 с.

[2]   Инвестиции: учебник / под ред. В. В. Ковалева, В. В. Иванова, В. А. Лялина . - М. : Проспект, 2006. - 440 с.

[3] Деньги. Кредит. Банки: учеб. для вузов / под ред. Е. Ф. Жукова .- 4-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 784 с

[4] Инвестиции: учебник для вузов / А. С. Нешитой .- 6-е изд., перераб. и испр. - М. : Дашков и К, 2008. - 372 с.