Проблемы и перспективы инвестиционной политики государства в РФ

     Создание  Российского банка развитияi-iважная составляющая целенаправленной политики государства по мобилизации капитала для осуществления инвестиций в реальный сектор экономики. [11.,с 405-408]

     Российский  банк развития - Внешэкономбанк, который является государственной корпорацией, созданной Российской Федерацией, статус, цели деятельности, функции и полномочия которой определяются настоящим Федеральным законом, иными федеральными законами и принятыми на их основе нормативными правовыми актами Российской Федерации.[12 гл.1,ст.2]

     Активизация инвестиционной роли государства должна выражаться не только в прямом участии  в финансировании эффективных инвестиционных проектов развития наукоёмких производств, высоких технологий и жизнеобеспечивающих  отраслей. Более важной составляющей инвестиционной поддержки общественного  производства в условиях рыночной экономики, ориентированной на прогрессивную  структурную перестройку, является стимулирование инвестиционной деятельности экономических субъектов.

     Создание  государством благоприятных условий  для роста инвестиционной активности предполагает целенаправленное воздействие  на воспроизводственные процессы на макро- и микроэкономических уровнях. Важнейшей областью, где должна по-новому и эффективно проявиться активизация  инвестиционной роли государства также является и денежно-кредитная сфера. Для того, чтобы обеспечить устойчивый инвестиционный подъем, прежде всего, должен обеспечиваться рост монетизации экономики, ликвидация диспропорции денежной массы, снижение процентных ставок, дедолларизация, повышение национальной валюты.[11.,с 411]

     Основным  инструментом активной государственной инвестиционной политики, направленной на достижение поставленных целей, также является Инвестиционный фонд Российской Федерации.

     Инвестиционный  фон Российской Федерации – это  часть средств федерального бюджета, предусмотренная для предоставления государственной поддержки для  реализации инвестиционных проектов, имеющих общегосударственное значение и осуществляемых на условиях государственно-частного партнёрства.

     Основными целями создания Фонда являются:

     - привлечение частного капитала к осуществлению важнейших инфраструктурных проектов национального масштаба через развитие государственно-частного партнёрства;

     - развитие системы финансирования инновационных проектов с привлечение частного капитала и лучшего международного опыта венчурного финансирования.

     Положение об Инвестиционном фонде РФ, утверждённое постановлением Правительства РФ от 23.11.2005 №694, определяет порядок формирования Фонда; формы, механизмы и условия  предоставления  государственной  поддержки для реализации инвестиционных проектов, имеющих общегосударственное  значение и осуществляемых на условиях государственно-частного партнёрства; этапы и процедуру их отбора; основные требования к предоставляемой документации и проведению мониторинга реализации инвестиционных проектов.

     Существует  методика расчёта показателей и  применения критериев  эффективности  проектов, претендующих на получение  государственной поддержки за счёт средств Инвестиционного фонда  Российской Федерации. В соответствии с Методикой отбор инвестиционных проектов производится на основе качественных и количественных критериев эффективности.

     Качественные  критерии:

     - наличие коммерческой организации, подтвердившей готовность к участию в инвестиционном проекте;

     - соответствие решаемой задачи при реализации инвестиционного проекта приоритетам социально-экономического развития Российской Федерации;

     - наличие положительных социальных эффектов, связанных с реализацией инвестиционного проекта;

     - обоснование невозможности реализации инвестиционного проекта без государственной поддержки.

     Количественные  критерии:

     - критерий финансовой эффективности;

     - критерий бюджетной эффективности;

     - критерий экономической эффективности. [9.,с 18-25]

     С инвестиционной политикой тесно  связано понятие правового режима инвестиционной деятельности, которое  объединяет целый ряд характеристик, определяющих отношение государства  к отечественным и зарубежным инвесторам, легализованным в качестве участников экономических отношений  на российском рынке. [4]

     В рыночном хозяйстве объем намечаемых в экономику инвестиций зависит  от уровня доходности капитальных и  финансовых активов. Норма дохода, а через нее цена этих активов определяются спросом и предложением на инвестиционные товары. Государство посредством финансовой и денежно-кредитной политики может влиять на изменение соотношений между инвестиционным спросом и предложением, а, следовательно, на величину нормы дохода, получаемого от различных капитальных и финансовых активов. Государство определяет стратегию поведения инвесторов на рынке инвестиционных товаров, а также структуру инвестиций. Исходя из состояния экономики (уровня инфляции, дефицита бюджетной системы, структуры производства, платежеспособного спроса населения на товары и услуги и иных факторов) применяются те или иные концепции регулирования рынка инвестиционных товаров. При этом любая концепция базируется на целевых установках двух уровней: конечных целях и промежуточных целях (соотношение между спросом и предложением на капитал, динамика денежной массы).

     Конечные  цели определяют степень воздействия данной формы финансовой и денежно-кредитной политики на производство. Промежуточные цели служат ориентиром регулирования пропорций между спросом и предложением на ресурсы в финансовой и денежно-кредитной сферах [5]

      3. Проблемы и перспективы государственной  инвестиционной политики государства  в РФ.

     Реализация  задач современного этапа экономического развития требует более активной поддержки инвестиционной сферы. Инвестиционные проблемы российской экономики на современном  этапе продолжают оставаться актуальными, как и в предыдущий период становления  рыночных отношений. Только с 2000-х годов  наметилась тенденция к улучшению инвестиционного климата, и увеличился приток иностранных инвестиций в Россию.

     Инвестиционные  ресурсы занимают позиции ведущего источника развития национальной экономики, обеспечения темпов экономического роста. Интерес к проблеме по регулированию инвестиционного процесса вызван учётом, как этого обстоятельства, так и того, что негативные тенденции в инвестиционной политике стали представлять уже явную и серьёзную угрозу экономической безопасности России. Разрушение системы инвестирования, существовавшей прежде в рамках централизованно управляемой экономики, произошло в относительно сжатые сроки.

     Надо  отметить, что инвестиционных вложений в основной капитал в 1992-2006гг. было недостаточно для восстановления основных фондов предприятий российской экономики.

     Большие объёмы недофинансирования на протяжении длительного времени привели  к воспроизводственным деформациям  инвестиционного процесса в реальном секторе экономики. Увеличилась степень износа основных фондов; если в 1991г. В промышленности она составляла 41%, в 2002г.-54%, то в 2006 году более 65%. Вследствие низких темпов обновления,- ухудшилось возрастное состояние производственного аппарата. В последние годы наметилась некоторая структурная переориентация инвестирования. В качестве объектов вложение всё в большей степени выступает активная часть основных фондов - машины, оборудование. Наиболее быстрыми темпами растут финансовые вложения предприятий и организаций. Проблемой является то, что финансовый поток устремлён не в производство, а за его пределы, происходит не приток капиталовложений, а их отток, что не позволяет обеспечить быструю и масштабную технологическую модернизацию производственных мощностей.

     В движении иностранных инвестиций только в последние годы наметилась тенденция  роста. При этом иностранные инвесторы  предпочтение отдают нефтегазовой отрасли, а также другим сырьевым отраслям национальной экономики. За пределами  инвестирования в значительной мере остаётся промышленное производство. Это iпозволяет на базе использования современных технологий создавать конкурентоспособную продукцию, пользующуюся спросом, как на внутреннем, так и на iвнешнем рынке. 

     Помимо  зарубежных инвестиций, внутренним источником инвестиций является банковский  кредитный  капитал, «свободные » финансовые средства предприятий, сбережения населения. И  государство должно посредством  нормативно-законодательных актов, экономических мер, обеспечить совершенствование  инвестиционной политики.

     Надо  также отметить важную роль государства  в способствовании создания транснациональных  корпораций. Государство заинтересовано в дальнейшем наращивании инвестиций как основа подъёма национальной экономики, развития внешней торговли. Без активного участия государства  принципиальная проблема- организация  воспроизводства технологических капиталовложений едва ли будет решена.

     Одним из направлений государственной инвестиционной политики является разработка стратегии эффективного вложения финансовых ресурсов в технопарк с привлечением иностранных партнёров. За последние 10 лет в нашей стране было несколько волн создания технопарков. Результативность этих инициатив оказалась невысокой, что было связано с абсолютно нерыночным  подходом к их работе. Так как технопарки создавались с целью получить дополнительный источник бюджетных средств. Даже приблизительный расчёт окупаемости проекта не делался.  Из общего числа можно выделить только несколько эффективно действующих структур, которые стали таковыми благодаря личностям их организаторов и руководителей. К работе по созданию  инновационных технологических центров на разных стадиях подключались различные международные организации. Иностранные партнёры участвовали в создании информационных систем, различных сервисных структур. Совместные усилия позволили получить работоспособную инфраструктуру. Заметно увеличились обороты и налоговые выплаты этих фирм. Развитие инфраструктуры инновационной деятельности в настоящее время финансируется, прежде всего, за счёт капитальных расходов федерального бюджета, выделяемых для реализации инновационных федеральных целевых программ. Так, в настоящее время только по направлению «Наука, инновации и передовые технологии» реализуются 12 программ. За 2008 год общий объём финансирования этих программ составит 154,6 млн руб. Кроме того, федеральные целевые программы предполагают значительные объёмы финансирования, в том числе финансирования инновационной инфраструктуры, за счёт внебюджетных источников. [14.,с39]

     Россия  занимает одно из первых мест в мире по своей территории. Всё это не может не отразиться на социально-экономическом положении её регионов, путей их развития, особенностях расположенного в них производства. В силу территориальных и климатических её условий, идеологии размещения производственных мощностей она имеет определённую особенность для  инвестирования. Отсюда огромные проблемы, связанные с отсутствием возможности сплошного освоения территорий, что приводит к значительным транспортным издержкам, затратам на дорожное строительство,- создание систем телекоммуникаций.

     Если  ещё вчера основной риск был связан с политической нестабильностью, то уже сегодня на первый план выходят  проблемы несбалансированности и неупорядоченности  нормативно-правовой базы экономических  преобразований  и неготовностью  государственных и общественных структур, других субъектов хозяйственной  деятельности к работе в рыночных условиях, то есть основной риск по-прежнему связан с отсутствием стабильности, но уже не политической, а организационной и экономической. [6, с 323-326]

     В связи с улучшением макроэкономических показателей и длительным ростом цен на энергоносители на мировом  рынке в стране появились определённые возможности активизации процесса накопления и инвестирования. Однако проблемы наличия и использования  источников финансирования не исчезли, а переросли в новое качество. Основными из них являются:

     - вывоз (бегство) отечественного частного капитала за границу, где обеспечены лучшие условия для инвестирования;

     - нежелание инвесторов вкладывать средства в долгосрочные затратные проекты. Политические, экономические риски до сих пор достаточно велики. Относительно высокий темп инфляции, что препятствует осуществлению долгосрочных инвестиций;

     - повышенные мировые цены на энергоресурсы против заложенных при составления бюджета способствуют дополнительному притоку валютной выручки. Эффективное инвестирование этих дополнительных источников стало одним из методов сдерживания инфляции, обеспечения конкурентоспособности отечественных товаров на внутреннем рынке.

     По  данным ряда аналитических центров, объёмы вывезенного капитала российского  частного сектора превышают 300 миллиардов долларов. Бегство капитала связано  с  дефектами российского инвестиционного  климата. Слабо развиты и ненадёжны  институты перелива капитала между  секторами и отраслями и в  первую очередь банковская система  и фондовый рынок. Также причиной является пассивность правоохранительных органов в борьбе с нарушениями  в этой сфере.