Признаки классификации инвестиционных проектов, типы и виды проектов

     Социальный  анализ - установление воздействия  инвестиционного проекта на изменение  общественных отношений и развитие социальной сферы, психологическую  обстановку и поведение людей.

     Финансовый  анализ - обоснование достаточности  инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционного проекта в установленные  сроки, подготовка ориентировочного баланса  доходов и расходов, получаемых в  итоге прибылей и убытков.

     Экологический анализ - рассмотрение существующих природных  условий и потенциального влияния  инвестиционного проекта на окружающую среду, прогнозирование возможных  экологических последствий.

     Такой многосторонний и детальный анализ создаёт предпосылки для объективной  оценки рассматриваемого инвестиционного  проекта в целом.

     Разработка  проекта - осуществление научно-исследовательских  разработок и конструкторско-технологических  работ, подготовка необходимой документации и тендерных торгов, проведение переговоров  с потенциальными инвесторами, определение  изготовителей и поставщиков  продукции.

     Современные инвестиционные проекты становятся более сложными и ёмкими по затратам, отличаются своей направленностью  на создание и освоение самых совершенных  технологий, производство конкурентоспособных  на мировом уровне товаров и услуг.

     С позиции управленческого персонала  компании инвестиционные проекты могут  быть классифицированы по различным  основаниям.

     Предназначение  инвестиции - это ключевой признак при классификации проектов, в соответствии с которым можно выделить семь основных причин инвестирования, а, следовательно, и групп проектов:

     - инвестиции в повышение эффективности  производства;

     - инвестиции в расширение действующего  производства;

     - инвестиции в создание производственных  мощностей при освоении новых  сфер бизнеса;

     - инвестиции, связанные с выходом  на новые рынки сбыта;

     - инвестиции в исследования и  разработку новых технологий;

     - инвестиции преимущественно социального  предназначения;

     - инвестиции, осуществляемые в соответствии  с требованиями закона.

     Инвестиции  в повышение эффективности  производства. Логика данных проектов совершенно очевидна. Деятельность любой фирмы связана прежде всего с извлечением прибыли, представляющей собой превышение доходов над затратами. Первый фактор - доходы  - с позиции фирмы управляем лишь частично, поскольку существенную роль играет конкурентная среда. Второй фактор - затраты - уже более управляем, по крайней мере, путем выбора ресурсосберегающих технологий, более экономичного оборудования, лучшей организации труда, повышения квалификации работников и т. п. можно добиться относительного сокращения затрат, а следовательно, повышения эффективности производства. Примером подобного инвестиционного проекта может служить, например, проект, связанный с внедрением новой схемы ресурсопотоков, позволяющий повысить оборачиваемость средств в производственных запасах.

     Инвестиции  в расширение действующего производства. В данном случае речь идет о банальном наращивании производственных мощностей ввиду возрастающей емкости рынков сбыта. Докупается аналогичное по техническим характеристикам оборудование, доукомплектовывается штат работников, расширяются закупки сырья и материалов у традиционных поставщиков.

     Инвестиции  в создание производственных мощностей при  освоении новых сфер бизнеса. Одним из ключевых требований рациональной организации бизнеса является его диверсификация, смысл которой заключается в развитии в рамках фирмы производств, различающихся видом продукции. Две основные причины: во-первых, сглаживается колебание прибыли по годам (спад в одном секторе экономики может сопровождаться ростом в другом) и, во-вторых, осваиваются новые перспективные секторы, потенциально обещающие прибыль в будущем. Примерами подобных проектов являются строительство автомобилестроительной компанией линий по ремонту бывших употреблении шин и по производству новых покрышек. Логика здесь очевидна - в зависимости от платежеспособного спроса населения либо первый, либо второй проект будет давать относительно больший доход, однако в любом случае потенциальные клиенты не будут потеряны независимо от экономической ситуации.

     Инвестиции, связанные с выходом  на новые рынки  сбыта. Подобные проекты чаще всего предусматривают расширение производства (если нет перенасыщенности производимой продукцией традиционного рынка), вместе с тем они имеют и определенную специфику, Суть ее заключается в том, что при расширении рынков сбыта принципиальные конструктивные изменения в продукцию не вносятся, но могут быть некритические изменения и доработки, обусловленные, например, национальными, климатическими и другими особенностями нового рынка. Кроме того, появляется необходимость в развитии средств доставки, рекламы, обслуживания и др.

     Инвестиции  в исследования и  разработку новых  технологий. Подобные проекты в современном динамично развивающемся мире играют исключительно важную роль. Крупные компании тратят весьма солидные суммы на исследования и разработки, отчетливо понимая, что результат реализации подобных проектов не является предсказуемым.

     Инвестиции  преимущественно  социального предназначения.

     Цель  подобных инвестиций - обеспечение  некоторого социального преимущества, хотя достижение косвенного экономического эффекта не исключается.

     Примеры подобных проектов - строительство  домов отдыха, спортивных центров  и др. Подобные проекты носят очевидно затратный характер и потому осуществляются либо государственными и муниципальными органами, либо крупными фирмами.

     Инвестиции, осуществляемые в  соответствии с требованиями закона. Инвестиции в рамках ранее рассмотренных групп с очевидностью носят инициативный характер, т. е. инвестор, руководствуясь собственными аргументами, принимает решение о целесообразности разработки и реализации того или иного проекта. Однако могут быть и другие ситуации, когда инвестор вынужден внедрять некий проект. В частности, любое государство в той или иной степени озабочено состоянием здоровья нации, духовным и интеллектуальным развитием граждан. В связи с этим периодической ревизии подвергаются требования к бизнесу в отношении сохранения окружающей среды, повышения безопасности пользования производимой продукцией, степени эксплуатации работников и др. Особенно существенны требования и ограничения экологического характера, в связи с чем предприятиям приходится тратить значимые суммы на удовлетворение подобных требований. Соответствующие инвестиции могут быть как самостоятельными проектами, так и субпроектами в рамках крупной инвестиционной программы. Изначально инициатором таких проектов выступает государство, однако по мере социально-экономического прогресса сами компании и общественные организации могут инициировать соответствующие капиталовложения.

       Величина требуемых  инвестиций. Инвестиционные проекты существенно разнятся по объему требуемых инвестиций, продолжительности периода освоения капиталовложений, сроку «эксплуатации» проекта.

     На  практике это находит отражение  в классификации проектов на крупные, традиционные и мелкие, причем обычно в качестве критерия отнесения проекта  к той или иной группе берется  объем капиталовложений. Безусловно, эта и некоторые подобные ей классификации  проектов не являются строго определенными, т. е. в известном смысле они достаточно условны. Иными словами, какой проект считать традиционным, а какой  мелким - сугубо частное дело, т. е. соответствующих  строгих критериев не может существовать в принципе. В частности, градация проектов по объему требуемых инвестиций чаще всего зависит от размеров самой компании, поскольку очевидно, что в солидной финансово-промышленной группе и небольшом заводе по производству мебели используемые критерии отнесения анализируемого проекта к крупному или мелкому существенно разнятся.

     Несмотря  на известную условность смысловая  нагрузка подразделения проектов на крупные, традиционные и мелкие достаточно существенна. Дело в том, что проекты из разных групп, как правило, находятся в компетенции руководителей различного уровня. Так, в крупной фирме является обычной практика ограничения объема капиталовложений, которым вправе распоряжаться менеджер того или иного уровня; что касается амбициозных и затратоемких проектов, то решение об их целесообразности обычно принимается на самом высоком уровне.

     Существуют  и другие причины, обусловливающие  необходимость рассматриваемой  классификации; это, в частности, поиск соответствующих источников финансирования, различие в оценке риска и последствий в случае того или иного развития событий на рынке товаров и услуг и т. п. Так, если мелкий проект может быть профинансирован за счет собственных источников, то для реализации крупного проекта необходимо привлечение дополнительных источников, что связано с оценкой риска, необходимостью обеспечения полученных кредитов и займов, оценкой средневзвешенной стоимости источников и др.

     Тип предполагаемого  эффекта. Цели, которые ставятся при оценке проектов, могут быть различными, а результаты, получаемые в ходе их реализации, не обязательно носят характер очевидной прибыли. Могут быть проекты, сами по себе убыточные в экономическом смысле, но приносящие косвенный доход за счет обретения стабильности в обеспечении сырьем и полуфабрикатами, выхода на новые рынки сырья и сбыта продукции, достижения некоторого социального эффекта, снижения затрат по другим проектам и производствам и др. Как уже неоднократно отмечалось, во многих экономически развитых странах очень остро ставится вопрос об охране окружающей среды и обеспечении безопасности продукции компаний для пользователей и природы (нередко крупные компании включают в аналитические разделы своих годовых отчетов соответствующую информацию о капитальных и эксплуатационных затратах в этом направлении). В этом случае традиционные показатели эффекта, а также критерии оценки целесообразности принятия проекта, основанные на формализованных алгоритмах, могут уступать место неким неформализованным критериям.

     Несложно  обособить шесть видов эффекта:

     - наращивание объемов производства;

     - сокращение затрат, сопровождающееся  получением дополнительной прибыли;

     - снижение риска производства  и сбыта;

     - новое знание (технология);

     - политико-экономический эффект;

     - социальный эффект.

     Наращивание объемов производства. Проекты этого  типа ориентированы на расширение традиционного  производства. Здесь эффект - в увеличении доли рынка продукции, контролируемой данной фирмой, и в получении дополнительных прибылей при сохранении уровня рентабельности продукции. На самом деле и в этом случае может иметь место рост рентабельности, в частности, могут  проявляться эффект от масштаба и  относительное снижение общепроизводственных расходов. Подобные проекты носят  рутинный характер.

     Сокращение  затрат. Проекты данного типа имеют  цель сокращение затрат либо по какому-нибудь действующему производству (технологической  линии, производственному участку), либо по компании в целом. Поскольку  прибыль - это разница между доходами и затратами, то при прочих равных условиях сокращение затрат приводит к росту прибыли и рентабельности (естественно, речь идет об обоснованном снижении затрат). Пример - внедрение  технологии оптимального раскроя материалов, переоснащение материально-технической  базы менее энергоемким оборудованием. Подобные проекты носят в основном вспомогательный, обеспечивающий характер.

     Снижение  риска производства и сбыта. Проекты  этой группы имеют цель снижение рисковости производственной и коммерческой деятельности фирмы. В качестве примеров можно привести проекты, связанные с переоснащением компании более надежным оборудованием, внедрением менее рисковой технологии снабжения сырьем и материалами, внедрением технологии контроля за состоянием и тенденциями изменения на рынке продукции и др. Эти проекты не приносят непосредственно идентифицируемой с ними прибыли, однако они сопровождаются косвенным экономическим эффектом.

     Новое знание (технология). Выше упоминалось  о проектах инновационного характера, направленных на формирование нового знания. Подобные проекты с очевидностью носят затратный характер, вместе с тем предполагается, что впоследствии при внедрении разработок в практику будет получен и экономический  эффект.

       Политико-экономический эффект. Проекты этой группы, как правило, имеют место при освоении новых рынков сбыта и в той или иной степени предназначены для решения задач, имеющих прежде всего политическую подоплеку.