Основные тенденции привлечения и использования прямых иностранных инвестиций в экономике России

 

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА  РФ

ФБГОУ ВПО  «КАЗАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

АГРАРНЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

 

 

 

 

 

                                                                 Кафедра финансы и кредит

 

 

 

РЕФЕРАТ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ»

 

                на тему : Основные тенденции привлечения и использования прямых иностранных инвестиций  в экономике России. 

 

 

 

 

 

 

                                                                        

 

 

 

 

                                                                                      Выполнил студент 

                            Очной формы обучения 

гуппы 6823

Вальтер Н.Ю.                                                       

 

 

 

 

Казань 2012

 

 

 

Оглавление

1. Введение 3

2. Прямые иностранные инвестиции. 4

2.1. Определения. 4

2.2. Современное состояние, прогнозы. тенденции. 6

3. Заключение. 16

4. Список использованной литературы 17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Введение

 

Насколько важны  для российской экономики прямые иностранные инвестиции? Каковы прогнозы на ближайшее будущее?

Прямые иностранные  инвестиции в России уже третий год  подряд сокращаются. Основной причиной тому стал экономический кризис и  общемировые тенденции. Однако сокращению инвестиций способствует и ухудшение  инвестиционного климата в стране, о котором свидетельствуют результаты целого ряда различных рейтингов. Один из главных показателей хорошего инвестклимата - благоприятные условия для развития бизнеса.  Если в 2007 г. мы занимали 90-е места, то сейчас у нас 120-е место (всего в рейтинге участвуют 183 страны).

По такому показателю как "получение разрешения на строительство" мы занимаем 182-е  место! По благоприятности условий  для ведения внешней торговли - 162-е место. По коррупционности - 146-е  место¹.

При этом по опросам иностранных инвесторов, проведенных Центром европейских  исследований Института мировой  экономики и международных отношений, инвестиционный имидж России - т.е., ее образ для инвесторов, которые  еще не пришли в страну - еще хуже, чем инвестиционный климат.

Россия остро  нуждается в иностранных инвестициях - особенно при нынешнем дефиците госбюджета. Поэтому крайне важно предпринять  решительные шаги по улучшению инвестиционного  климата. Тема эта весьма актуальна для большинства современных экономистов, финансистов и политиков , что следует из обзора периодических интернет-изданий, посвященных инвестициям и высказываний госслужащих.

Цель  работы – рассмотреть в общих чертах суть прямых иностранных инвестиций с точки зрения современных тенденций и прогнозов и изменений, произошедших в инвестиционной сфере в связи с мировым экономическим кризисом 2008-2010 годов.

 

2. Прямые иностранные  инвестиции.

1. Определения.

 

"Прямая  иностранная инвестиция - приобретение  иностранным инвестором не менее  10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале  коммерческой организации, созданной  или вновь создаваемой на территории  Российской Федерации в форме  хозяйственного товарищества или  общества в соответствии с  гражданским законодательством  Российской Федерации; вложение  капитала в основные фонды  филиала иностранного юридического  лица, создаваемого на территории  Российской Федерации; осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей;"²

Прямые иностранные  инвестиции — иностранные инвестиции, достаточно крупные для того, чтобы  создать у владельца долговременную заинтересованность в успешном функционировании и развитии этого предприятия. Обычно оговариваются либо предоставлением  блокирующих прав инвестору на Собрании акционеров либо предоставления права  «вето» для простого или квалифицированного (обычно 66,6%) большинства у каждого  типа акционеров.

Прямые иностранные  инвестиции, по методике МВФ — иностранные  инвестиции, распространяющиеся на 10 и  более процентов уставного капитала. Это дает заинтересованному инвестору  право участвовать в управлении предприятием.

Иными словами, это средства иностранцев, вкладываемые в российскую экономику на средне- и долгосрочной основе. От портфельных  ПИИ отличаются тем, что, помимо дохода, их целью является еще и получить определенный контроль над инвестируемым  предприятием.

Основой в  концепции ПИИ, согласно определениям международных экономических и  финансовых организаций, является то, что ПИИ подразумевают установление долгосрочных отношений между прямым иностранным инвестором и предприятием, являющимся объектом ПИИ, а также существенную роль инвестора в управлении этим предприятием.

Под капиталом в форме ПИИ понимается капитал, вложенный прямым иностранным инвестором (напрямую или через другие предприятия) в предприятие прямого инвестирования в стране — импортере инвестиций либо полученный инвестором от такого предприятия.

Составными  элементами ПИИ являются следующие компоненты:

— уставный (акционерный) капитал, охватывающий капитал отделений, все акции  дочерних компаний и ассоциированных  предприятий (как с правом, так  и без права голоса) и другие вложения в создание активов;

— реинвестированные доходы, состоящие из доли прямого инвестора (пропорциональной его участию в капитале) в нераспределенных доходах предприятия прямого инвестирования;

— прочий капитал, имеющий отношение к различным “межфирменным” операциям.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Современное состояние, прогнозы. тенденции.

 

Постепенное стирание экономических границ и  бум развивающихся стран сделали  рост ПИИ общемировой тенденцией. За 2006 г. объем ПИИ в мире вырос  на 38% - до $1 трлн 306 млрд.

Основной  поток инвестиций в экономику  России, как известно, в основном направляется в сырьевой сектор и  энергетику.

Наиболее  активно в экономику России инвестируют  Великобритания, Кипр, Швейцария, Люксембург, Япония, Германия, Нидерланды, Китай. Крупнейшими иностранными инвесторами России являются Нидерланды, Кипр и Люксембург, на долю которых приходится около 18 %, 16 % и 15% всех накопленных инвестиций в страну.

По итогам 3 квартала 2009г. общий объем иностранных  инвестиций в Россию составил более 54 млрд. долл. США, что на 27% ниже показателя 2008г.

Отток трети  объема иностранных инвестиций из экономики  России во многом обуславливается её структурой. Падение цен на энергоносители на мировом рынке повлекло выведение  капиталовложений из добывающих отраслей отрасли. Объем выбывших из данных отраслей средств в 2,3 раза превышает объём  поступлений.

По оценкам  экспертов Мирового Банка, мировой  рынок прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в 2009 году, функционировал под  влиянием следующих основных тенденций:

 

• Независимые фонды благосостояния попали в центр внимания как новые и важные источники инвестиций, но работают они пока медленно.

 

• Уменьшилось влияние приватизации, которая считалась одним из основных двигателей инвестиций.
• на подъеме оказались модели государственно-частного партнерства.

 

• Устаревающая инфраструктура, даже в развитых странах, таких как США, представила инвестиционные возможности для частного сектора. Росла привлекательность инфраструктурных проектов.
• Инвестиционные споры по соглашениям происходили все чаще, и система для их решения становилась все более непонятной.
• Налогообложение стало областью напряженности между зрелыми и развивающимися экономическими системами. Развивающиеся страны, особенно Африканские и Азиатские предлагают более привлекательное налогообложение для инвесторов.
• Наблюдалось резкое снижение объема сделок слияния и поглощения. Произошло перенаправление потоков ПИИ в экономику развивающихся стран и стремительно растущих городов.

 

Следующую справочную информацию на 2012 год предоставляет Министерство иностранных дел  РФ:

 

"Глобальные тенденции.

В последние  годы отмечался рост мировых потоков  прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Однако в связи с мировым финансово – экономическим кризисом в 2008 г., по данным ЮНКТАД, отмечено сокращение притока ПИИ на 14,2% (до 1,7 трлн. долл.. Таким образом, завершается период бурного роста ПИИ (в 2004 – 2007 гг. он составлял порядка 35 %).

 

К основным тенденциям в мировых инвестиционных процессах эксперты ЮНКТАД относят  следующие:

 

Повышается  опасность сокращения мировых ПИИ  и ухудшения мирового инвестиционного  климата, не в последнюю очередь  из – за усиления протекционизма в развитых странах.

 

Операции  в сфере трансграничных слияний  и поглощения (СиП), остаются локомотивом мировых ПИИ. Они стали главной составляющей мировых ПИИ. На них в последние годы приходились почти 90% общемирового притока ПИИ. При этом в 2008 г., по данным ЮНКТАД, объем трансграничных СиП сократился на 34,7% до 673 млрд. долл.

 

Возрастает  значение частных фондов прямых инвестиций и других коллективных инвестиционных фондов в СиП. Частные инвестиционные фонды, в отличие от прежней ориентации на высокодоходные активы с повышенной степенью риска, теперь проявляют интерес к более крупным, компаниям, акции которых котируются на бирже. В тоже время вложения частных фондов продолжают носить преимущественно краткосрочный характер, свойственный «портфельным инвестициям», что порождает дополнительные риски для принимающих стран.

Новым моментом в динамике мировых ПИИ становится превращение суверенных фондов благосостояния (СФБ) в прямых инвесторов. Эти фонды  управляют активами в 3,9 трлн. долл. К ПИИ имеют отношение лишь 1,7% их совокупных активов. Однако, из 65 млрд. долл., вложенных суверенными фондами благосостояния в ПИИ на протяжении 20 лет, более 57 млрд. долл. были инвестированы в последние четыре года. Почти 75% своих ПИИ эти фонды разместили в развитых странах.

Отмечается  рост производства товаров и услуг  транснациональными корпорациями (ТНК). По данным ЮНКТАД, в 2008 г. их насчитывалось 82 тыс. Объем производства товаров  и услуг иностранных филиалов ТНК (810 тыс. при 77 млн. занятых) в 2008 г. составил 6 трлн. долл. а экспорт достиг 6,7 трлн. долл. или треть общемирового. Совокупный объем их продаж превысил в 2008 г. 30,3 трлн. долл. Зарубежные активы ТНК превысили 69,8 трлн. долл., в том числе у  первой сотни ТНК из развивающихся  стран и стран с переходной экономикой - 767 млрд. долл.

Основная  часть – почти две трети  суммарного объема полученных ПИИ –  приходится на услуги. В рамках этого  сектора растет доля отраслей, связанных  с инфраструктурой. Вторым по величине привлеченных ПИИ является сектор обрабатывающей промышленности. Доля добывающей промышленности в общемировом объеме ПИИ росла из–за повышенного в последние годы мирового спроса на энергоносители и минеральное сырье.

На начало 2009 г., по данным ЮНКТАД, общемировой  объем накопленных ПИИ составил 14,9 трлн. долл. На долю США приходились 2,3 трлн. долл., Франции - 991 млрд. долл., Великобритании – 983 млрд. долл., специального административного  района Сянган (Гонконг) – 836 млрд. долл.

Россия (213,7 млрд. долл.) занимала по этому показателю 18 место в мире, уступая соответственно ФРГ (700,5 млрд. долл.), Нидерландам (645 млрд. долл.), Испании (635 млрд. долл.), Бельгии (519 млрд. долл.), Канаде (412,3 млрд. долл.), Китаю (378 млрд. долл.), Швейцарии (374 млрд. долл.), Италии (343 млрд. долл.), Сингапуру (326,1 млрд. долл.), Мексике (294,7 млрд. долл.), Бразилии (287,7 млрд. долл.), Австралии (272,2 млрд. долл.), Швеции (253,5 млрд. долл.).

 

Региональные тенденции. Поступления  ПИИ.

Приток ПИИ  в развивающиеся страны (РС) и  страны с переходной экономикой в 2008 г. вырос, по данным ЮНКТАД, на 17% и составил 620,7 млрд. долл. или 43% от общемирового объема ПИИ в указанный период.

Развитые  страны. Приток ПИИ в развитые страны в 2008 г, по данным ЮНКТАД, упал на 29%, до 962,3 млрд. долл. Поступления ПИИ в  страны ЕС в 2008 г, по этим данным, упали  на 30,7% и составили 503,5 млрд. долл.

Позиции ведущей  принимающей страны сохранили США (в 2008 г. суммарный приток ПИИ составил 316 млрд. долл.). В тройку лидеров вошли  также Франция (117,5 млрд. долл.) и Великобритания (96,9 млрд. долл.). За ними следуют Испания (65,5 млрд. долл.), Швеция (43,7 млрд. долл.), Германия (24,9 млрд. долл.), Япония (24,4 млрд. долл.).

СНГ. Эксперты ЮНКТАД отмечают существенный приток ПИИ в этот регион в 2008 г 

Основными получателями ПИИ стали Российская Федерация (по данным ЮНКТАД, - 70,3 млрд. долл.), Казахстан (14,5 млрд. долл.), Украина (10,7 млрд. долл.).

 

Около 70% ПИИ, поступивших в данный регион, приходились  на ЕС, 9% - на США. Применительно к СНГ иностранные инвестиции направлялись в основном в нефтегазовую отрасль, добычу минеральных ресурсов, металлургию, финансовые, транспортные, телекоммуникационные услуги, а также торговлю.

Азия. Приток ПИИ в азиатские страны достиг в 2008 г. 387,8 млрд. долл. При этом на Восточную, Юго-Восточную Азию Южную Азию пришлись 297,6 млрд. долл. На Западную Азию пришлось 90,3 млрд. долл. Китай и специальный административный район Сянган (Гонконг) стали крупнейшими получателями ПИИ в используемой ЮНКТАД категории «развивающиеся страны» (в 2008 г. объем привлеченных инвестиций составил, соответственно, 108,3 млрд. долл. и 63 млрд. долл.).

На третьем  месте находится Индия (41,6 млрд. долл. в 2008 г.). Далее следуют Сингапур (22,7млрд. долл.), Таиланд (10,1 млрд. долл.), Малайзия (8,1 млрд. долл.), Индонезия (7,9 млрд. долл.). Интерес иностранных инвесторов (ЕС, США и др.) вызвали, прежде всего, добывающие сектора, химическая и текстильная промышленность, машиностроение, а также сектора финансовых, телекоммуникационных, коммунальных и социальных услуг. В то же время наблюдается снижение притока прямых инвестиций в электронную, пищевую промышленность, транспорт.