ПРИНЦИПЫ  ФОРМИРОВАНИЯ 
инвестиционного портфеля

• формулирование основной цели и определение приоритетов (максимизация доходности, минимизация риска, сохранение и прирост капитала и т.п.);
• отбор инвестиционно привлекательных ценных бумаг, обеспечивающих требуемый уровень доходности и риска;
• поиск адекватного соотношения видов и типов ценных бумаг в портфеле для достижения поставленных целей;
• мониторинг инвестиционного портфеля по мере изменения основных его параметров.

Принципы формирования инвестиционного портфеля:

• обеспечение безопасности (страхование от всевозможных рисков и стабильность в получении дохода);
• достижение приемлемой для инвестора доходности;
• обеспечение ликвидности;
• достижение оптимального соотношения между доходностью и риском, в том числе путем диверсификации портфеля.

УПРАВЛЕНИЕ 
инвестиционным портфелем

• сохранение первоначально вложенных средств;
• достижение максимально возможного уровня доходности;
• снижение уровня риска.

Обычно выделяют два способа управления: активное и пассивное управление.

Активное управление - это управление, которое связано с постоянным отслеживанием рынка ценных бумаг, приобретением наиболее эффективных ценных бумаг и максимально быстрым избавлением от низкодоходных ценных бумаг. Такой вид предполагает довольно быстрое изменение состава инвестиционного портфеля.

При этом широко используется мониторинг, который помогает быстро реагировать на краткосрочные изменения на рынке ценных бумаг и выявлять привлекательные для инвестирования ценные бумаги.

Мониторинг активного управления предполагает:

• отбор ценных бумаг (покупку высокодоходных и продажу низкодоходных ценных бумаг);
• определение доходности и риска нового портфеля с учетом ротации ценных бумаг;
• реструктуризацию портфеля, обновление его состава;
• сравнение эффективности ранее сформированного и формируемого портфелей.

Активный  мониторинг - это непрерывный процесс  наблюдения за курсами акций, анализ текущей ситуации и прогнозирование  будущих котировок. Активное управление характерно для опытных инвесторов, инвестиционных менеджеров высокой  квалификации; оно требует хорошего знания рынка ценных бумаг, умения быстро ориентироваться при изменениях конъюнктуры рынка.

Пассивное управление - это такое управление инвестиционным портфелем, которое приводит к формированию диверсифицированного портфеля и сохранению его в течение продолжительного времени.

Мониторинг пассивного управления предполагает:

• определение минимального уровня доходности;
• отбор ценных бумаг и формирование хорошо диверсифицированного портфеля;
• формирование оптимального портфеля;
• обновление портфеля при снижении его доходности ниже минимального уровня.