Определение эффективности организации производства пластмассовых строительных оболочек

    Значения  капитальных вложений (К), объема производства (N_пр), цены (Ц), постоянных затрат (С_пос), переменных затрат (С_п), налогов (Н), величины

ликвидационной  стоимости (L) и нормы дисконтирования (q_н) для единичного индекса приводятся в таблице 3:

Таблица 3.

 

      Определить показатели внутренней нормы доходности (IRR), чистого приведенного дохода (NPV), рентабельности инвестиций (PI), срока окупаемости инвестиций (PB). Расчет последних двух показателей подтвердить графиком окупаемости.

    Установить  экономическую целесообразность организации  производства пластмассовых строительных оболочек. 

    В процессе строительно-монтажных работ  предприятие воспользовалось для  их инвестирования кредитом коммерческого  банка (инвестирование проекта будет  осуществляться из расчета 60% из кредитных  средств и 40% за счет собственных  средств). По условиям договора между банком и предпринимателем возврат кредита будет осуществляться в течении четырех лет следующими долями (%):

• по истечении первого года пользования кредитом – 30;
• по истечении двух лет – 25;
• по истечении трех лет – 25;
• по истечении четырех лет – 20.

За пользованием кредитом предприниматель должен платить  банку за первый год 22% используемой в течение года суммы, за второй – 26; за третий – 32 и за четвертый – 35%.

    Установить, как изменится эффективность  проекта при использовании предприятием кредита коммерческого банка. Сделать вывод о влияния кредита на эффективность инвестиций.

    Также студенту необходимо сравнить два инвестиционных проекта (без привлечения кредита  и с привлечением кредита)  построив график изменения чистого дисконтированного дохода двух проектов и определив точку Фишера.

2.2. Оценка эффективности  инвестиционного  проекта без привлечения  заемных средств

Прежде всего, трансформируем исходные данные, выраженные через индексы, в абсолютные цифры.

Таблица 4.

 

Полученные результаты оформляем в таблицу 5. 
 

Таблица 5.

Далее необходимо определить показатели эффективности инвестиционного проекта.

1.Чистый  дисконтированный доход при ставке  дисконтирования г=23,5%

Таблица 6.

Нахождение  чистого дисконтированного дохода.

2. Индекс рентабельности:

PI =1,986 

Проект  является рентабельным.

3. Внутренняя норма доходности (IRR)

 Уточненная  внутренняя норма доходности  будет равна:

  

 

IRR=35+( 4 987 810,57 /( 4 987 810,57 - 3 598 308,55

)*(36-35)) 

IRR=38,590% 
 
 
 

  При внутренней ставке дисконтирования равной 38,590% значение чистого дисконтированного дохода будет равно 0. 
 

4. Дисконтированный  срок окупаемости:

Для рассматриваемого проекта j=5.

d=0,02.         PB=5,02 года 

      Проведенный анализ показателей  показал, что проект является  прибыльным, т.к. NPV>0, и рентабелен, т.к. PI>1. Минимальные срок, необходимый для возмещения инвестиционных затрат составляет 5,02 года или  5 лет 7 дней. 
 
 
 
 
 

2.3. Оценка эффективности инвестиционного проекта с учетом привлечения заемных средств.

  Условие второй части задачи предусматривает  привлечение заемных средств. Расчет выполняем при помощи следующей  таблицы.

    Таблица  8.

Таблица 9.

Таблица 10.