Лизинг: понятие, виды, преимущества

      - аренда обеспечивает финансирование  арендатора в точном соответствии  с потребностями в финансируемых  активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей арендаторов;

      - многие арендаторы имеют долгосрочные  финансовые планы в течение  реализации которых их финансовые  возможности в значительной степени  ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании;

      - при лизинге вопросы приобретения  и финансирования активов решается  одновременно;

      - приобретение активов посредством  лизинга выполняет «золотое правило финансирования», согласно которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования актива. Если при покупке актива используется заемный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение ссуды, чем срок эксплуатации актива;

      - лизинг повышает гибкость арендатора  в принятии решений. В то  время, как при покупке существует  только альтернатива «не покупать»,  при лизинге арендатор имеет  более широкий выбор. Из лизинговых  контрактов с различными условиями арендатор может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям;

      - в виду того, что лизинговые  платежи осуществляются по фиксированному  графику, арендатор имеет больше  возможности координировать затраты  на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования;

      - в виду того, что частью обеспечения  возвратности инвестированных средств  считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;

      - при использовании лизинга, арендатор  может использовать больше производственных  мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели;

      - так как лизинг долгое время  служит средством реализации  продукции производства, то государственная  политика, как правило, направлена  на поощрение и расширение лизинговых операций;

      - в случае низкой доходности  арендатора последний может воспользоваться  возвратным лизингом, дающим возможность  получения льготного налогообложения  прибыли; 

      - лизинг позволяет арендатору, не  имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект;

      - возможность получения высокой  ликвидационной стоимости предмета  лизинга в конце контракта  является во многих случаях  определяющим для принятия лизинга  арендаторами.

     Помимо  перечисленного, арендатор имеет  ряд преимуществ в учете арендуемого имущества. Среди них:

      - лизинговые платежи, уплачиваемые  арендатором, учитываются у него  в себестоимости, то есть средства  на их уплату формируются до  образования облагаемой налогом  прибыли; 

      - лизинг не увеличивает долг  в балансе арендатора и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижается;

      - учет и амортизация лизингового  имущества производится на балансе  лизингодателя. Срок лизинга, как правило, соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок лизингового контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования.

     Преимущества  лизинга для лизинговых компаний:

      - право собственности на передаваемое  в лизинг имущество дает существенные  налоговые льготы. Компании с  высоким уровнем облагаемой налогом  прибыли не забирают часть  налоговых льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы, чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества;

      - поскольку передаваемое в лизинг  имущество остается в собственности  лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств);

      - высокая ликвидационная стоимость  после ускоренной амортизации  предмета лизинга. Возврат ее  части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль;

      - помощь в продаже продавцу  предмета лизинга со стороны  лизингодателя. В соответствии  с такими соглашениями продавец  от лица лизингодателя предлагает  клиентам финансирование поставок  своей продукции с помощью лизинга;

      - инвестиции в форме имущества,  в отличие от денежного кредита,  снижают риск не возврата средств,  так как лизингодатель сохраняет  право собственности на переданное  в лизинг имущество; 

      - основная роль при подготовке  и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя;

      - лизингодатель имеет возможность  изыскивать дополнительные финансовые  ресурсы для продолжения и  расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей;

      - лизинг направляет финансовые  ресурсы непосредственно на приобретение  материальных активов, тем самым,  снимая проблему не целевого  использования кредитных средств;

      - инвестиции в производственное  оборудование посредством лизинга  гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по  лизингу. 

     Преимущества  лизинга для продавца лизингового  имущества:

      - продавец предмета лизинга получает  дополнительные возможности сбыта своей продукции;

      - сделка для продавца выглядит  менее рисковой, так как лизингодатель  берет на себя риск возврата  стоимости имущества через лизинговые  платежи. 

     Для банков участвующих в лизинговых операциях возможны следующие преимущества:

      - первое, на что указывают банки,  – это значительные налоговые  преимущества, которые позволяют  значительно снизить стоимость  сделки. Именно этот фактор способствовал  развитию лизинга в западных  странах. Более низкая стоимость  сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, и, как результат, повышает качество предоставляемых займов;

      - второе преимущество, действующие  на территории России в настоящее  время, заключается в том, что  законодательные акты недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение. Возможность усиления права банка по обращению взыскания на обеспечение должно привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов;

      - передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит  привлечь более дешевые денежные  средства от иностранных финансовых  учреждений или денежные фонды  государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию;

      - лизинг – относительно новый  вид финансирования для нашей  страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять  реорганизацию производства, не  отвлекая при этом больших  денежных ресурсов из оборотных средств;

      - возможность банка достичь более  высокой степени ликвидности  кредитного портфеля.

     Вместе  с перечисленными выше преимуществами, лизинг имеет значительные недостатки, проявляющиеся в финансово-кредитной  сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.

     Для арендатора лизинг может нести в  себе ряд недостатков, таких как:

      - при финансовом лизинге арендные  платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;

      - арендатор не выигрывает на  повышении остаточной стоимости  оборудования;

      - возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается убытками для страны лизингодателя;

      - при международных мультивалютных  лизинговых сделках отсутствуют  полные гарантии от валютных  рисков (проблема переносится с  одного участника на другого).

     Простого  перечисления видимых преимуществ и недостатков лизинга достаточно для предположения о том, что он (лизинг) может быть эффективной формой инвестиций.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

     В данной контрольной работе последовательно рассматриваются: понятие лизинга, его виды, преимущества и недостатки.

     На  сегодняшний день лизинг — самая  молодая отрасль предпринимательской  деятельности в России. Лизинг формирует  новые, более мощные мотивационные  стимулы в предпринимательстве. Он открывает широкий простор  для инициативы и предприимчивости, рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов. В наше стране, где понятие, да и само слово лизинг, было просто многим не известно, сегодня образование и расширение лизингового бизнеса очень перспективно. Правительство Российской Федерации делает определенные шаги на встречу предпринимателям, для развития в России инвестиционной базы, и лизингового бизнеса частности.

     Преимущество  лизинга по сравнению с другими  способами инвестирования, заключается  в том, что предприниматель может  начать свое дело, располагая лишь частью необходимых для покупки помещений и оборудования средств. К тому же, предприятиям предоставляется не денежные средства, контроль за которыми не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

     Подведя итог, можно отметить, что финансовая аренда (лизинг) является более доступным, эффективным и гибким методом привлечения ресурсов по сравнению с банковским кредитом, что достигается за счет эффективного применения норм действующего законодательства. Многие лизингополучатели отмечают, что лизинг существенно удешевляет обновление основных средств и во многих случаях является единственно возможным способом расширения бизнеса.

 

      Список используемой литературы 

1. Галиаскаров  Ф.М., Муфтиев Г.Г. Международные лизинговые операции:

Учебное пособие.- Уфа: УИ РГТЭУ, 2005. – 129 с.;

2. Галиаскаров Ф.М., Идрисов М.М., Миннигулова Д.Б. Лизинг: Учебное пособие. – Уфа: РИО БашГУ, 2004. – 128 с.;

3. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. – М.: Дашков и К, 2003.;